周四机构最看好的十大金股(名单)

本篇文章1860字，读完约5分钟

证券时报网络(STCN)3月31日，

黄山旅游:受高铁、内生量和价格上涨驱动

来源:郭进证券

外部刺激:高铁的带动效应将贯穿整个2016年，游客数量将大幅增加:合福高铁于2015年7月开通。根据各季度游客比例，预计2016年游客数量将大幅增长，全年游客数量将增长15%。由于2015年第二季度基数较低，旺季到来，且第二季度人口比例高于全年(预计2016年将达到30%)，第二季度人口增加将有更大的弹性。

内生增长:酒店得到全面整顿，索道和售票业务大幅增加，收入量和价格都有所上升:酒店业务的统一管理减少了内部竞争，山上酒店设施的改造提高了入住率，山上酒店的整顿和运营留下了最好的资产；目前，索道的普及率为178%。随着新平索道运量的增加以及索道和缆车乘客价格的上涨，索道和售票业务的数量和价格都将增加。同时，游客的增加有望推动两类业务的毛利率超过85%。

景区扩张:黄河东景区项目推进，景区扩张将成为未来新的增长点:公司将投资10亿元建设一个集景区观光、游客接待、休闲消费、客流集散、交通联系等功能于一体的休闲小镇。总面积约40-50平方公里，项目开发时间约3年，建设将于2019年前完成。东大门和南大门可以通过交通连接，开车大约需要15分钟。目前，黄山高峰季节的承载能力已经达到上限，预计开发后将有效承担杭黄高速铁路开通带动的客流增量。

全球一体化:整合周边资源，进入回族文化的全球旅游舞台:黄山作为稀缺的观光景点，在大安徽板块处于核心地位，周边徽州古镇、度假村和休闲娱乐消费的兴起将带动安徽的整体发展。未来，公司将从单一景点的开发转变为全球旅游的开发。

投资建议:得益于高速列车数量的增加以及索道和票务的量和价，公司的人时增长和业绩增长率相对清晰。2015年，游客人数为318万，增长7.9%。预计2015年主营收入将达到17.54亿元，同比增长17.7%；净利润为3.04亿英镑，同比增长45.2%。

据估计，2016年游客总数将增长15%，达到366万人。由于2016年的高增长，到年底游客数量已经很大。在杭黄高速铁路和东黄山风景区改造的驱动影响尚未完成的前提下，假设2017/2018年游客增量为10%。

每股收益分别为0.61/0.76/0.87元，当前股价对应的市盈率分别为39/28/25倍。给出2016年30-32元的目标价格。

狮子座股票:第一季度的合并利润和年度业绩可以预期

来源:西南证券

业绩沉重的主要原因是，今年第一季度的业绩巩固了在万圣时代取得的巨大成就和微创。公司于2015年11月完成了万盛叶巍和微创时代的转让，依据是:1)根据合并报表，去年第一季度两个目标的净利润合计超过2500万元；2)相应的2016年度业绩承诺分别为1.8561亿元和7200万元(分别比2015年承诺利润增长25%和20%)；3)自2013年以来，这两个目标的绩效表现出惊人的增长速度。万盛伟业的所有者不得不依靠下游大规模数字媒体不断增长的需求、移动互联网的快速发展和自身流量整合技术的突破来保持高增长，而微创时代主要依靠服务的细化和新客户的开发来增加利润。基于以上数据，我们认为这两个目标是利润增长的主要贡献者。

网络媒体在各个层面都有所深化，2016年的年度表现值得期待。这有两个原因:1)有许多数字营销布局。与公司原有的传统制造业务相比，数字营销业务具有行业增长快、毛利率高的优势。目前，公司拥有五大数字营销业务实体，涵盖策划创意、媒体代理、交通运营等全方位的数字营销服务。不仅整体行业被视为行业的领头羊，子行业的表现也非常突出(例如，2016年中国电子商务行业整合营销服务能力排名中，上海满库巨盛万和位列第三)；在不久的将来，该公司还将收购智能广告，数字营销王国的领土将继续扩大。2)互动娱乐方兴未艾。继世纪彭坤、夏夏星空、李欧丽电影产业之后，利奥互动娱乐影视基金最近投资成立了第二家影视公司——liou Xin华英，努力打造以ip为核心的全媒体影视剧。作为2016年的一个新领域，互动娱乐将为公司业绩、内容和营销之间的联系带来更多想象。

大股东增持和员工持股计划显示出信心。2015年8月，实际控制人两次增持公司240万股；截至3月底，公司第二次员工持股计划已在二级市场购买了1185万股，从中可以看出高管和员工对公司的未来充满信心。

盈利预测和评级:(包括募集配套资金带来的股本变化)预计2016年至2017年公司每股收益分别为0.58元和0.70元，维持之前的买入评级。

(证券时报新闻中心)