首付贷调查：业务并未完全停止 部分可能推得很低调

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最近，随着中国一线城市房价的大幅上涨，一些房地产中介或p2p平台为购房者提供“首付贷款”。一些声音指责这些产品为房地产投机者提供杠杆资金，这在一定程度上提振了房地产市场。

“我们将会同有关部门，结合即将开展的互联网金融专项整治活动，与p2p平台合作，清理整顿房地产中介机构、房地产开发公司及其金融服务，严厉打击为客户提供首付融资的行为。加大购房杠杆，变相突破住房信贷政策。”

3月12日，在第十二届全国人民代表大会第四次会议新闻中心举行的新闻发布会上，央行副行长、国家外汇管理局局长潘就“首付”等问题作了明确表态。

《21世纪经济报道》记者了解到，继北京、上海和深圳之后，广东其他地区也对首付贷款等房地产资金的配置进行了深入调查。

在央行声明前后，市场上的知名平台，如链家、我爱我家、中原地产、搜房易贷，都停止了提供产品。然而，据业内人士称，由于资金分配来源的多样性，“首付”可能难以得到充分监管。

许多地方找到了“首付”

3月12日，搜狐旗下的p2p平台搜狐贷款(Souyi Loan)宣布，将从现在起停止接受首付贷款申请。此前，该产品主要以信用贷款为主，可申请总房价的10%-20%，额度不超过50万元。在该平台上，“止赎贷款”、“出售抵押贷款”和“抵押消费贷款”等产品仍正常提供。

世界银行(报价:002285，购买)官方网站显示，它为客户提供新的购房贷款，以补充购买新房过程中的现金短缺。贷款一般不超过50万元，期限为3-36个月，最高贷款额为150万元。其官方网站没有显示该产品是否停止销售，《21世纪经济报道》记者致电其客户服务部，但无人接听。

除了寻找容易的贷款，许多中介机构，包括链家和我爱我家，已经停止提供首付产品在不久的将来。

首付贷款作为一种向购房者提供首付贷款的产品，帮助购房者弥补首付的差额，并在客户有足够的资金或房产升值后支付。以100万元的房产为例，首付款需要20万元。如果买受人只有10万元的首付款，他可以通过首付款贷款获得10万元的贷款，他就可以顺利完成购房。杠杆率甚至达到1: 10。

首付的风险是什么？

央行行长周小川在新闻发布会上表示，客户的首付款是不能借入的，借入的首付款改变了借款与自有资本的比例，也改变了未来的还款能力。客户不仅要偿还银行的钱，还要先偿还首付款。“从银行的角度来看，如果你对你的客户了解不够，你也承担了太多的风险。从银行内部管理的角度来看，这也是错误的。”

周小川还表示，一方面，他担心p2p等平台是否具备做贷款等业务的相关资质，另一方面，他也担心它们的资金来源。如果使用了某些人委托的资金，有必要向客户说明该投资是否会给投资者带来巨大风险。

目前还很难得出结论，是房价上涨推动了火热的首付，还是火热的首付推动了房价的上涨。然而，首付在一定程度上增加了杠杆，当房价下跌时，购房者有不偿还贷款的动机，从而产生风险。

增加购房杠杆引起了监管当局的关注，全国许多地方都深入调查了首付融资的情况。

《21世纪经济报道》记者了解到，北京、深圳、上海、广州等地统计了住房市场的贷款产品、模式和金额，引导机构重视风险防控。

广东省小额贷款行业协会秘书长谢德新在接受《21世纪经济报道》采访时表示，该协会刚刚对广东省一些涉及房地产行业的小额贷款公司进行了全面调查，但尚未发布明确的指导意见。"最初的情况是没有一家公司参与这种业务。"

谢德新表示，国家政策最近降低了首付比例，这已经增加了一定的杠杆。如果我们继续通过首付贷款等产品增加杠杆，这也将干扰国家政策的实施。

此外，由于经济下滑，该地区大多数小额贷款公司倾向于保守经营，使用抵押贷款。该协会还提醒其成员，首付等贷款超过了一般警戒水平，应谨慎处理。

中国人民大学重阳金融研究所合作研究部主任刘颖也在接受《21世纪经济报道》采访时表示，监管部门对网络金融的监管不仅考虑了传统金融的创新和网络金融对金融效率的提高，而且在一定程度上满足了一些实体的融资需求，担心出现风险时出现连锁反应和交叉感染。在目前房地产企业和首付贷款的情况下，监管当局不得不重新考虑对互联网金融的相关指导。

多种资金来源难以控制

在监管机构对首付等风险的严格控制下，首付并没有消失。

合肥辉煌发展研究中心高级主任尹在接受《21世纪经济报道》采访时表示，首付的资金来源很多，如房产抵押贷款、p2p平台融资、银行信用卡或小额贷款公司，还有开发商自己经营的首付贷款或大型房地产中介机构提供的首付贷款。

"目前，这些业务还没有完全停止，但有些可能会被推得很低调."他说。

《21世纪经济报道》记者了解到，一些银行和互联网金融平台纷纷提供信用消费贷款，额度也在数万至数十万元之间。有人在平台上表示，他们主要关注贷款人的还款能力，但很难控制贷款的使用。这些消费贷款也可能流向住房市场，成为首付的一部分。

尹表示，通过借款机构，首付款提供者主要包括各类金融机构和房地产相关企业。房地产相关企业由于对房地产相关情况的掌握，控制客户风险的能力相对较强，但其提供的产品更加隐蔽，难以监管。

深圳市前海大地金融服务有限公司总裁刘波在接受《21世纪经济报道》采访时表示，在房地产交易中，为了尽快达成交易以获得佣金，中介机构采用了搭桥、寻求银行合作等多种方式帮助买卖双方支付资金。这是中间人从事金融业务的冲动。

刘波在接受《21世纪经济报道》采访时表示，房地产经纪服务、快递服务和金融服务是三个不同的领域，由美国等成熟市场的不同独立机构从事。然而，由于我国相关监管的缺失，许多中介业务在扩张后都会被一扫而空，这也可能侵犯消费者权益。为了提高房地产交割的效率，规避风险，房地产经纪人可以将他们为客户提供的融资平台分开，引入产权交易保险制度，提高房地产交割的效率，避免双方的损失。

刘波还表示，美国的次级抵押贷款危机是在多年积累杠杆后造成的，市场上有足够多的高杠杆资产。此前，中国的首付比例相对较高，银行积累了足够的安全缓冲。目前，银行业在抵押贷款领域的风险控制仍然相对较高，因此没有必要过于担心。