银华基金王立新:未来十年是资管行业 发展最快的十年

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根据基金行业协会的数据，截至今年3月31日，基金管理公司管理的公共基金规模为7.77万亿元，基金公司及其子公司的专用账户规模为14.34亿元。

“我估计，未来十年可能是中国资产管理行业增长最快的十年，也可能是所有行业中增长最快的十年，因为有大量财富需要管理。”

银华基金总经理王立新表示，中国资产管理行业正迎来新的发展机遇。“目前，在参与资产管理业务的机构中，基金公司的投资能力最强，因为它集中了最优秀的投资人才。”王立新，第一个工作了十年的总经理，是基金行业的一位老人。

自20世纪90年代初进入中国工商银行总行(报价601398，BUY)以来，王立新几乎涉足了除保险以外的所有金融领域。他参与并领导了中国第一只标准化证券投资基金的设计和发行，是中国第一批致力于证券投资基金研究和实践的实践者之一。

王立新自2006年起担任银华基金总经理，是基金行业为数不多的仍坚持公开发行平台的领军人物之一。现在，银华基金已经发展成为中国领先的全牌照综合资产管理公司。

今年是银华基金成立15周年。在北京接受《中国商报》采访时，王立新对资产管理行业和公共基金的未来充满信心。

制度化的趋势是明显的

中国资产管理行业正迎来新的发展机遇。据波士顿咨询集团(bcg)统计，截至2015年底，各类资产管理机构管理的总资产达到约93万亿元。根据基金行业协会的数据，截至今年3月31日，基金管理公司管理的公共基金规模为7.77万亿元，基金公司及其子公司的专用账户规模为14.34亿元。

在“大资本管理”时代，机遇和挑战并存。虽然公共基金发展迅速，但在激烈的竞争中也面临着许多挑战。以个人投资者为例，与公共基金相比，银行融资仍具有很大优势，已成为许多投资者的首选。对此，王立新表示:“这对我们来说是好事，但这也表明普通投资者对公募基金的信任仍然存在问题。”

“如今，保险公司、养老金、国家社会保障、企业年金和职业年金等传统机构发展迅速，需要投资管理。与此同时，另一个发展更快、规模更大的产品是银行财务管理部门的产品。制度化的趋势也非常明显，这给基金公司提供了一个很好的机会。”王立新说道。

有益的是，随着制度化的趋势，越来越多的外资基金被银行的财富管理部门所委托。本行资产管理部门以理财产品的形式吸收普通投资者的资金，然后委托公募基金公司进行管理。因此，像选择社会保障管理人员一样，通过与银行的合作，公共基金可以赢得更多的资金和业务，只要他们在专业领域具有优秀的投资管理水平和能力。

但另一方面，它也为公共基金提出了一个重大问题，即如何让投资者逐渐理解和理解财务管理工具，并让它从幕后英雄走向舞台。对此，王立新表示:“对于普通人的投资，我们应该提供投资顾问建议(报价603883，买入)，尽最大努力使投资者的资产长期增值，并在投资者的风险承受能力范围内，这一点非常重要。”特别是现在，随着互联网的发展，普通投资者可以很容易地在网上体验到优秀的资产配置，成本也会降低。这在国外发展相对较快，但在中国仍然很少。我们正在组建这个团队。”

“我估计，未来十年可能是中国资产管理行业增长最快的十年，或者是所有行业中增长最快的十年，因为有大量财富需要管理。”因此，它为我们的行业创造了一个巨大的机遇。目前，在参与资产管理业务的机构中，基金公司的投资能力最强，因为它集中了最优秀的投资人才。”王立新表示:“我们始终认为，人才是基金公司最重要的资产。在吸引人才之后，我们必须通过管理体系的建设留住人才，用好人才。多年来，我们围绕如何激励人才做了大量基础工作，从而提高员工的积极性和主动性。例如，公司在过去两年开始实施的业务单元机制改革凸显了投资研究团队的核心地位，也是人才战略的一次重要尝试。”

更加注重发展质量

"生来没有它，做它没有尴尬，生活成功."这是王立新在老子的《道德经》中非常喜欢的一句话。他说“生而无”意味着事物生而不被认为是私人的；“不要依赖它”的意思是如果你做了某事，不要依赖你自己的信用；“成功生活”意味着取得一些成就，所以不要到处宣扬。

银华基金自2001年5月成立以来，已经走过了15年的历程，而王立新也为银华基金服务了14年。作为银华基金的总经理，王立新在管理上常常体现出老子的思想印记。他认为:“无所作为的理念非常接近市场经济。虽然企业应该有企业的制度约束，但也应该让每个人都发挥自己的作用。不要把每个人都当成螺丝钉，尤其是在这个时代，像张瑞敏创造的每个人，还有艾娜和傅生所说的变形虫。说明每个人都应该成为创业和创新的主体，并发挥每个人的作用。”

面对同行业其他公司的多元化发展，王立新表示，客户的金融需求是多元化的，因此从这个角度来看，标准产品、非标准产品、另类投资和海外布局都是资产管理所必需的。以银华基金为例，在子公司方面，也将充分发挥自身优势，凭借其强大的行业研究能力，拓展母公司对某些行业的了解，做一些类似pe和vc的业务。然而，作为一家资产管理公司，资产配置能力和投资管理能力仍然是最重要的核心竞争力。

对于银华基金的未来规划，王立新坚持建设更好、更长远的制度文化，战略看得更清楚。首先，随着制度化趋势的继续，传统机构，如银行理财基金的外包管理，以及即将进入市场的养老金等新机构基金，必须牢牢抓住机遇。其次，对于个人投资者，建立资产配置顾问建议，提供更多的金融服务，并重视网上业务的发展。此外，随着互联网、大数据、人工智能和云计算等新技术的进步，投资管理的形式也将发生深刻的变化，因此有必要深入学习，构建智能核心投资管理能力。

“我对银华的未来充满信心。目前，银华在核心团队建设和业务布局方面做得很好，具备了快速发展的基础。银华最大的特点是稳定和市场化，可以说是一个有根基的公司。我们从零开始，依靠市场机制和共同的文化理念来管理今天的成就。就投资管理的特点而言，银华就像一个“长跑运动员”。作为一家基金公司，我们应该坚持长跑，这意味着公司必须保持坚实的基础制度建设和可持续的业绩。”王立新表示:“我希望银华成为一家平台公司，满足客户多样化的金融需求。”在过去的许多年里，我们一直在按比例衡量我们的地位。当然，规模排名非常重要，它决定了公司在行业中的地位。但现在，我们希望成为一家综合性基金公司，为投资者提供良好的回报和服务，并以优异的业绩赢得客户的尊重。我们认为，“良好的管理”比“大管理”更重要，更注重发展质量，成为一家值得投资者信赖的公司。”

养老金进入市场意义重大

目前，我国养老保险由三大支柱组成，即基本养老保险、企业年金和职业年金以及个人商业养老保险。

据王立新介绍，经过十几年的发展，企业年金作为第二支柱的发展并不是特别快，因为能够为企业年金进行补充养老保险的机构数量有限，目前大约有几千亿，这意味着作为第二支柱的企业年金的覆盖面是有限的。

“第三支柱现在提出了个人商业养老保险产品的税收优惠政策。最近，中国社会科学院世界社会保障研究中心主任郑炳文提出了关于第三支柱的话题，这对于解决养老金缺口具有重要意义。通过税收优惠政策让每个人都参与商业养老。一旦有了税收优势，每个人的参与热情都会很高，这也是最长期稳定的基金。”王立新说道。

王立新进一步表示，养老金入市将有助于机构投资者发挥长期投资的作用，为基金公司和资本市场提供最长期限的资金，对于稳定市场，发挥机构投资者的专业化、长期投资和价值投资作用具有重要意义，也是他们对基金行业未来充满信心的重要原因。