网贷规范发展尚需加把火

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根据进入本次评级的100个平台的子项目评估结果，反映平台合法合规运行的法律合规风险项目得分和评级最高，所有平台得分均为甲级以上。这表明，同业拆借的主流行业平台普遍合规守法，合法合规风险得到有效控制，假冒伪劣平台不会成为主流行业。

中国的点对点贷款行业可以被描述为“冰与火”。一方面，在互联网金融的所谓“冬天”，中国的点对点贷款行业仍呈现出火热的发展趋势。另一方面，出现了“平台打雷，跑钱”的骗局，给这个行业带来了负面影响。

自2015年以来，当局加快了监管政策和制度的出台，监管思路和结构日益清晰。目前，相关政策制度陆续出台，监管机构到位，行业整顿和标准化的帷幕正在拉开。

在此背景下，中国同业拆借评估分析研究小组发布了《中国同业拆借平台风险评级与分析报告(2015-2016)》(以下简称《报告》)，对行业进行了梳理。

在争议中前进

“过去一年，中国点对点贷款平台的增长速度有所放缓，但绝对数字仍创历史新高。”中国社会科学院金融研究所研究员黄在接受采访时说。根据该报告，自2016年以来，操作平台的数量在2015年底达到历史最高水平后，一直在逐月减少。截至2016年3月底，操作平台数量为2，461个，比2015年底减少134个。

就平台区域分布而言，广东、山东和北京的运营平台数量位居前三。中国的点对点贷款平台主要分布在经济发达的沿海地区。然而，随着中西部地区经济的强劲崛起和扶持互联网金融发展政策的出台，点对点贷款在湖北、四川、贵州等省也得到了快速发展。

在过去的一年里，问题平台的数量也迅速增加。问题平台主要分布在山东、广东、浙江、上海和北京，占中国问题平台总数的60%以上。

尽管中国的点对点贷款行业不断遭受寒流和负面消息的困扰，但投资普及和行业发展都取得了可喜的进展。点对点贷款的贷款余额也呈现快速增长趋势。截至2016年3月，贷款余额进一步攀升至5039.77亿元。

报告显示，由于央行降息、行业自身供求关系和监管因素，同业拆借综合利率呈现持续下降趋势。2016年3月，综合利率进一步降至11.63%。

加强监管，推进标准化

黄表示，随着行业加速进入“适者生存”的洗牌期，行业竞争日趋激烈，整体风险逐渐显现，平台差异化日益明显。一方面，随着同业拆借行业的快速发展，许多行业领先平台都加快了风险信用分析和决策管理技术的引入，旨在提高平台的风险控制能力，节省人工审核成本，提高审批效率。由于大多数基层企业家缺乏专业的管理经验和必要的风险控制手段，平台故障频繁发生。更为阴险的人，借助概念炒作，利用监管不力，作为敛财、圈钱和“逃跑”的手段。特别是出现了“电子租赁宝”、“达达集团”、“金钟”等事件，涉及数百万投资者，金额高达1000亿元。严重影响市场信心和行业声誉，促使政府和社会要求对行业进行严格规范的监管。

事实上，自2013年以来，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会等监管机构的相关负责人已多次对同业拆借行业的各种风险提出警告和要求。同时，《政府工作报告》及相关政策文件不仅肯定了其积极的社会价值，而且强调“健康”和“规范”发展。

互助黄金发展任重道远

据黄介绍，该报告选取了中国100个具有代表性的点对点贷款平台作为评级对象，数据长度为2015年1月至2015年12月。在选定的100个平台上评估了金融风险状况，包括信用风险、流动性风险、法律合规风险和操作风险。

黄表示，从进入本次评级的100个平台的子项目评估结果来看，反映平台合法合规运行情况的合规风险项目得分和评级最高，所有平台的得分均为甲级及以上。这表明，同业拆借的主流行业平台普遍合规守法，合法合规风险得到有效控制，假冒伪劣平台不会成为主流行业。

《报告》还指出，反映还款意愿和还款能力的信贷风险总体情况仍不尽如人意。

此外，流动性风险评估结果(包括资本流量、期限结构、平台知名度和标书可转让性)有分化趋势，表明同业拆借行业竞争日趋激烈，分化日益严重，行业洗牌进入快车道。