基层央行支持供给侧结构性改革探析

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供给侧改革是中央政府提出的一项重要的经济结构调整战略。推进供给侧结构改革是解决当前中国经济转型升级、提高质量和效率问题的关键，也是实现经济从低水平供需平衡向高水平供需平衡跨越的必由之路。习近平总书记在中央财经领导小组第十三次会议上强调，当前中国经济发展存在阶段性和全局性问题，但结构性问题最为突出。矛盾的主要方面在供给方面，供给方面的结构改革是根本。目的是提高供应质量以满足需求，使供应能力能够更好地满足人民日益增长的物质和文化需求；主要方向是减少无效供给，扩大有效供给，提高供给结构对需求结构的适应性；当前的重点是推进“三比一、一减一补”的五大任务；本质属性是深化改革，推进国有企业改革，加快政府职能转变，深化价格、财税、金融和社会保障等领域的基础改革。

金融是经济运行的核心，是推动供给侧结构改革的关键支撑。当金融活跃时，它将是满的。作为地方基层央行，如何充分利用现实行动和具体措施推进地方供给侧结构改革，不仅是促进中央决策在地方扎根的政治任务，也是当前基层央行有效行使宏观调控职能亟待解决的现实问题。

充分发挥货币政策的实施功能，为地方供给侧结构改革创造适宜的金融环境

从理论上讲，推进供给侧结构改革的目的是最大限度地解放和发展生产力。其核心标志是不断提高资源配置效率、全要素生产率和全体人民的福利水平，这更有利于经济的健康持续发展。然而，从现实的角度来看，中央政府近期推进供给侧结构改革的切入点是“三对一、一减一补”。“去产能和去库存化”不可避免地会影响当前地方经济的发展，要求地方政府有勇气掰手腕。特别是对于金融机构而言，“三对一、一减一补”更容易带来信贷政策的调整、不良贷款的集中爆发和利润/“在这样的现实下，作为一个基层央行，如何在地方层面创造一个适合供给侧结构改革的金融环境是非常重要的。

(一)引导金融资源的优化配置。运用再融资、再贴现等货币政策工具，加大对为产业转型升级提供信贷服务的金融机构的金融支持，使信贷资源更多地流向第三产业转型升级、技术创新和绿色环保领域。围绕产能削减，我们将制定货币信贷政策导向，引导金融机构不断优化信贷结构，促进钢铁、煤炭等产能过剩的化解，激活存量和存量资金，为新动能的培育和增长提供更多“营养”。以去库存为重点，督促金融机构有效实施差别化住房信贷政策，做好农民工市民化住房金融支持工作，推动住房租赁市场发展，加强房地产去库存金融服务。以去杠杆化为重点，完善企业直接融资储备，鼓励和支持辖区内符合条件的企业创新使用股权融资和债权股权融资工具，进一步提高直接融资比重。引导金融机构通过调整贷款期限结构降低贷款风险，推进地方政府债券互换存量，为经济转型升级创造有利条件。

(二)注重降低融资成本。党的十八届五中全会提出:“采取行动降低实体经济中的企业成本，优化经营模式，提高盈利能力。”根据中央经济工作会议，在2016年的经济发展中，我们应该发挥“组合拳”降低企业成本，共同努力在体制、财税、金融、社保、流通、能源等领域进行改革。，从而有效减轻企业压力，释放供方动力。作为基层央行，要充分发挥再融资、再贴现、差别化监管政策等工具的激励和约束功能，严格执行支农和支持小企业再融资的加分限息政策，通过再融资优惠利率，带动辖区整体融资成本下调。引导银行业、小额贷款、担保等机构合理定价，规范收费和销售行为，鼓励金融机构对符合条件的“三农”和小微企业贷款给予优惠利率。同时，鼓励符合条件的企业通过发行非金融企业债务融资工具进行直接融资，以降低社会融资成本。

(3)弥补薄弱环节和服务缺陷。弥补这些不足，就是要以供给侧改革为出发点，不断提高有效供给的数量和质量，提高有效供给的效率和效益，进而培育和提升经济转型过程中快速增长的主要动力。目前，弥补不足的主要任务是消除贫困，弥补软硬基础设施的不足，增加对人的投资，继续做好工作，扩大农业生产的有效供给。基层央行要着力培育新型农业经营主体，继续扎实落实主办银行制度，稳步推进“两权”抵押贷款试点。大力发展普惠金融，改善扶贫、就业、助学、少数民族、农民工、大学生村官等民生金融服务，加大金融精准扶贫力度，努力支持贫困地区经济社会持续健康发展和贫困人口脱贫致富。支持大众创业和创新，推动经济增长动力向供给方转化，如提高全要素生产率。

有效履行维护金融稳定的职能，保持地方供给侧结构改革的底线

供给方改革的本质要求是“三对一、一减一补”，这将使已经存在不良贷款余额和不良贷款率“双升”的银行业面临更大的挑战。为了保持利润的相对稳定，商业银行必须希望通过增加信贷供应和提高贷款利率来转嫁坏账损失。去杠杆化将客观上减少金融机构提供的信贷量。与此同时，在中央政府和实体经济部门急于降低资本成本的要求下，扩大息差就更加困难。基层央行应采取措施化解这些矛盾，推进供给方面的结构性改革，并保持系统性和区域性风险不会发生的底线。

(1)继续加强综合财务管理，形成金融稳定的有效支撑。继续深入开展综合财务管理，丰富综合财务管理内涵，进一步完善开放管理，加强金融机构日常管理，增强综合评价与综合执法检查的联动效应，形成金融稳定的有效支撑。

(二)继续做好金融机构日常风险监测和评估工作。加大现场和非现场监管力度，重点监管金融机构利率定价行为，力争在初期遏制不合理定价行为和风险。探索辖区内金融机构压力测试，努力将测试结果应用到日常风险预警和应对计划中。要密切关注银行业金融机构特别是农村信用社的资产质量和流动性变化，以及异地法人金融机构的异常运行和变化趋势，防范银行、证券和保险、传统金融和网络金融、正规金融和民间金融之间的跨市场风险。

(3)充分发挥联席会议制度的金融监管和协调作用。加强跨市场金融产品的风险监控、监管和协调，推动地方政府有效发挥在防范和化解金融风险、打击金融犯罪、维护地方金融和社会稳定中的作用，妥善处理风险案件，配合地方政府坚决遏制非法集资蔓延，保持系统性和区域性风险不发生的底线。

(4)继续推进金融生态环境建设。要高度重视宏观调控政策调整效果的监测和分析，加强对地方重点行业经营风险和地方政府融资平台金融稳健性的监测。要把握企业信息与金融信息不对称的新常态，加强信用体系建设，推进金融生态县建设，促进金融生态环境的不断改善，实现区域经济与金融的协调发展。

不断拓宽金融服务领域，为地方供给方结构改革提供更高效的金融服务

萨伊定律认为供给会创造自己的需求。随着供给侧结构改革的推进，实体经济将产生大量需求，这一方面将为金融业的发展带来新的机遇，另一方面也要求金融机构改进服务方式，提高服务效率。金融服务创新是供给方改革的最佳突破。作为一个基层央行，我们应该关注以下三个方面。

(a)提高金融参与经济和社会服务的能力。抓住新常态下地方改革发展的有利时机，以客户需求为导向，以客户利益为目标，不断拓展金融服务领域。挖掘和利用国库统计数据，关注经济社会发展热点问题，加强国库资金的监测和分析，积极为宏观经济政策的制定和实施提供信息支持。按照国库资金安全、流动性和效率的原则，继续推进国库现金管理试点工作，努力探索和创新国库现金管理模式，提高国库资金效率管理水平。进一步巩固货物贸易改革成果，组织实施服务贸易外汇管理改革，便利境内机构和个人外汇收支。

(二)更加关注民生需求，切实履行央行的社会责任。积极创新金融服务手段，构建网上支付资金结算的高速渠道。我们将会同当地金融办、商务局推进农村金融服务建设，引导涉农银行机构加大对农村银联卡和银行卡受理终端的投资，引导农民充分了解为农民提供的取款服务及相关农业银行卡产品和服务。

(3)突出金融基础设施建设，努力满足不同群体的需求。不断加快现代支付系统建设步伐，加快金融ic卡的推广应用。进一步推进信用信息系统建设，充分发挥企业和个人信用信息基础数据库和农户信用信息共享平台的功能，增加应收账款融资平台的使用，探索建立基于“大数据”思想的综合数据应用平台，提高数据服务效率。加大打假力度，确保现金合理供给，优化人民币流通环境。(张乐制图)