供应链金融再布局

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从2015年开始，以去产能、去库存、去杠杆化、降低成本和短板化为重点的供给侧结构改革已成为未来一段时期中国经济改革的重要方向和目标。“三比一、一减一补”已成为金融机构当前服务创新的出发点和落脚点。供应链金融作为一个重要的支持对象，服务于中小企业和公司，越来越受到互联网金融领域的关注，金融机构如科技金融公司和p2p网上借贷平台也在加紧布局。

创新信贷产品降低融资成本

正如京东金融副总裁王林所说:“我们不能做不能提高行业效率的事情，也不能做不能降低行业成本的事情。”目前，为企业提高效率、降低成本已经成为从事供应链的金融服务机构的首要目标。

融资是企业经营中要求最高的金融服务之一，小微企业融资难、融资贵的问题尚未完全解决。目前，开展企业融资的互联网金融机构不少，各种创新融资和信贷产品层出不穷。从京东金融的相关布局来看，目前京东金融在信贷融资领域有三大核心产品:“京宝贝”、“京小代”和“动产融资”，可以满足不同信贷情景下企业不同的融资需求。

在经济下行压力越来越大的背景下，中小企业的融资成本由于经营风险的增加而上升。一些企业难以从商业银行获得贷款，而一些从商业银行获得融资的企业无法完全支付原材料采购和人工成本，仍存在一定的资金缺口。许多小微企业向农村信用社、小额贷款公司或民间借贷机构求助，但较高的贷款利率使企业承受更大的还款压力，融资成本也相应增加。

与传统的企业融资方式相比，网络金融机构的融资信贷产品具有门槛低、审批快、还款方式灵活等特点，且贷款利率相对较低。以“京宝北”为例，可以实现无抵押无担保的网上自动贷款。目前，“京宝北”已升级为“2.0版”，不仅是单一的融资产品，而且适用于多种供应链模式，已成为整合供应链中各种融资需求的供应链金融解决方案。

打开企业投融资链条

今年2月，央行与八部委联合发布了《关于金融支持产业稳定增长、调整结构、提高效益的若干意见》，明确提出要大力发展应收账款融资，推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台，支持商业银行进一步扩大应收账款质押融资规模。

随着p2p网络借贷市场的细分，p2p网络借贷平台的竞争已经从争夺单一的高质量客户转变为供应链领域的竞争。

在“互联网+”和政策的支持下，供应链金融领域的商业银行、物流企业、电子商务平台和p2p在线借贷平台的市场竞争日益激烈。除了广泛的服务，如应收账款融资和保理业务，企业融资也已成为一个领域，金融机构已开始发挥其实力。目前，京东金融已经开始布局相关业务，推出了在线企业金融服务产品“企业金库”，为客户提供企业钱包、股权融资、信用融资等服务。“京东金融不仅仅限于为企业提供单独的融资和理财服务，还将为企业客户提供投融资服务。”王林表示，一旦企业信贷和金融服务开放，京东金融可以为企业提供更有针对性的解决方案。

风险控制是基础的基础

越来越多的互联网金融机构开展供应链金融服务的优势在于，一方面，通过核心企业，他们可以切入供应商、制造商、零售商等环节，为他们提供卖方融资、买方融资、保理等类型的金融服务；另一方面，供应链金融可以实现物流、资金流和信息流的整合，有助于平台获得优质稳定的资产，实现风险控制。

在供应链融资中，交易的真实性和交易对手的履约能力是金融平台应该关注的重点。尽管引入了核心企业并形成了一定的风险隔离，但无论是从事供应链金融服务的电子商务平台，还是p2p在线借贷平台，仍然存在交易风险、操作风险和信用风险。

在这方面，一些机构开始根据自身的大数据优势进行风险评估和管理。以“北京小额贷款”风险控制为例，通过电子商务数据、支付数据、信用数据等数据的交叉验证，剔除无效数据，保留有效数据，形成数据库。京东金融小额贷款业务负责人陆表示，目前，北京小额贷款已经从数据库中构建了数十种风险控制模型，包括评级、授信和定价模型。有了数据模型，只要策略系统建立在数据和模型的基础上，就可以成为一个完整的闭环网络。

同时，在缺乏数据或成熟的风险控制模型的情况下，寻求与中小核心企业、第三方征信机构和商业银行的合作已经成为互联网金融机构加强风险控制和隔离风险的方式之一。