银监会机构改革P2P有归属 预示“小而美”的互联金融生态到来

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自2014年9月银监会创新监管司司长王艳提出p2p监管十大原则以来，p2p行业的所有从业人员都在焦急地等待监管法规的实施。日前，银监会宣布进行机构调整，将原来的27个部门拆分合并为23个部门，其中普惠金融部负责p2p行业监管。

P2p监管是一个过于雄心勃勃的话题，每个群体都有不同的视角和侧重点。作为一名p2p从业者，我只从企业的角度来谈这次机构改革和p2p监管的意义。

P2p属于普惠金融监管揭示的“三点”

此次机构改革的首要重点是加强监管力度。银监会调整后设立的22个部门中，监管部门从11个增加到17个，占部门总数的77.3%，远远高于改革前。特别是，银监会在描述监管转型时使用了“法律授权时的尽职调查”一词。显然，监管当局的职责与“没有法律的禁止你可以做，但没有法律的授权你不能做”之间没有矛盾。

作为一名p2p从业者，我认为整个行业都需要明确的监管规则。在互联网行业呆了很长时间后，人们似乎对“监管”这个词有一种天生的不信任。问题是金融业的产品是钱，投入本金和获得收入之间的时间差可能很长。如果没有公平合理的游戏规则，最有可能的结果不是适者生存，而是坏钱赶走好钱。

p2p行业两个最重要的游戏规则不是建立资金池和第三方资金托管。以我的懒惰投资为例，自从平台推出以来，它坚持不做资金池，用户投资和项目必须一一对应。问题是，严格控制风险的结果将不可避免地导致用户体验的下降。如果我们做了资金池，我们也可以根据需要拿走用户的钱，这肯定比在还钱之前等待项目到期要方便得多。同样，基金由第三方管理。懒惰投资也是通过从一开始就把所有的资金放入和取出来管理的。当用户从惰性投资网站跳转到第三方支付网站时出现的任何问题都将被视为惰性投资，无论如何都不会比平台自身的资金管理更方便。

在此次银监会部门调整中，改革的核心包括向分类监管转变和加强风险监管。我认为划定p2p行业的基本规则和严格控制不可触及的红线将是未来监管的主题。

此次机构改革的另一个重点是正式成立普惠金融部。普惠金融部包括原银监会小企业办公室、合作部农村金融服务监管部、融资担保部、新成立的小额贷款公司协会、网上贷款p2p监管。在2013年党的十八大报告首次从政策层面鼓励普惠金融发展后，我们可以看到普惠金融越来越贴近实际工作。

关于普惠金融，我认为是中国的“好”和“差”金融服务，与联合国最初定义的“普惠金融”有很大不同。客观地说，中国传统金融机构在基本金融服务覆盖面方面做得很好，这与尤努斯所在的孟加拉国完全不同，那里的穷人完全被排斥在金融体系之外，甚至没有银行账户。

中国金融体系的问题是，尽管小微企业有银行账户来满足基本的金融服务需求，但它们缺乏足够的贷款来支持自身的发展和增长。金融机构应该被分级，而大银行可能不适合这种微妙的工作。中国的普惠金融之路不是让大银行无所不用其极，而是让更灵活的小型金融机构为肖伟服务，从而形成一个多层次的大树大灌木生态。

对于以前未能解决小微企业融资问题的传统金融机构，我认为关键问题在于行业规则仍然是规模为王。由于规模是硬道理，金融机构自然会追求规模增长，远离不符合规模增长要求的小微企业。

p2p产业会回到“规模为王”的老路吗？

从负责普惠金融的机构范围来看，除了p2p，还包括农村金融和小额贷款公司。这些主要类型不尽相同的金融机构，显然有意从不同角度解决小微企业融资难的问题，不会试图依靠少数机构重走规模为王的老路。但是我们的p2p产业准备好了吗？多年来，小而美的传说一直在中国互联网行业流传。然而，在市场竞争中，他们都在追求规模最大化。

从普惠金融部的管理范围来看，我认为未来将会有大量为小微企业和投资者服务的“小而美”的金融机构。为小微普惠金融服务本身意味着一个分散的生态系统，这自然与追求规模的市场寡头相反。

P2p行业仍然是一个非常新兴的行业，在互联网的帮助下，它有着快速的迭代发展和高增长。P2p从业者、银监会、需要贷款支持的小微企业以及寻求更多金融渠道的普通用户都是普惠金融的组成部分。未来的探索可能仍有许多困难，但互联网金融的大趋势是不可阻挡的。

作者是懒人投资首席执行官章雷

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