估值70亿的美团 O2O赌局胜算几成？

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Meituan.com已经赚了7亿美元的巨款，所以ceo王星不会在短时间内为钱发愁。然而，作者认为投资7亿美元对投资者来说绝对是一场赌博，对美团来说这是一场赔率未知的o2o赌博。2015年的o2o市场显然不是垄断模式，也不是美团的寡头。王星最近很有风度地说，谁先上市谁就投降，这令人钦佩。然而，在集团收购崩溃的寒冬中幸存下来的美国集团，不是过去的沃沃集团，而是饥肠辘辘的格瓦拉。与他们相比，美团是一个著名的少年。虽然已经筹集了四轮资金，但在像林这样的巨人和竞争对手的市场中，赢得这场o2o赌博的几率有多大？

外卖o2o:团购战在那一年再次出现

竞争对手:饥饿，家庭食品党，百度外卖，阿里淘店

突破方向:线下送餐服务

突破难度:★ ★ ★

突破成功率:30%

外卖是美团在过去一年左右的时间里为食品和饮料开发的一个领域。美国集团2014年开始团购的成绩单非常漂亮:年交易额超过460亿元，比去年增长180%；团购市场份额占60%，比去年增长7个百分点；覆盖近1000个城市，比去年增长400%；全国合作商户超过80万家，比去年增长300%。可以说，美团在2014年已成为团购市场的真正垄断者，但在曾经发挥实力的外卖市场，它仍处于附庸地位。饥不择食，家常菜将依靠先行者的优势，这使得美团不仅在外卖市场上不占主导地位，还经常遭遇增长障碍。以前，美团集团在网上发起攻势，饥不择食时，会毫不犹豫地发动战争来争夺市场，这让我们想起了千团大战期间的野蛮增长模式。

在服务人群方面，美团外卖和竞争者之间的重叠非常严重。美团的主要市场是学生和白领，最大的竞争对手是饥饿。在它建立之初，三位创始人把这个领域作为他们的大本营；自称“白领市场第一人”的外卖超人显然更注重为高端白领提供服务。美团的两大用户群显然是非常有选择性的，美团以前的服务内容和质量显然不是很令人满意。美团外卖的单价是17-18元。如果你饿了，大约19元，家庭聚餐的单价大约是120元，外卖超人的单价大约是50元。从长远来看，美团外卖显然有一些优势，但美团外卖和饥饿都是针对最低消费群体——学生。显然，如果你是一个在国外销售的挑剔的白领，与其他更好的服务相比，你不会选择美团外卖盒作为第一选择。在团购市场，美团曾经是一个优秀的焦点，但在外卖领域，美团成了一个“巨人”，但似乎这种巨人不能说是做得很好的焦点。

o2o中最难解决的是“最后一英里”问题。更专注的家庭聚餐和外卖超人都布置了大量的后勤工作。例如，家庭食品聚会有自己的配送物流团队。据说仅在北京就有数百人，员工只有200人左右。显然，美团外卖不能让物流成为其快速扩张的“负担”。美团和饥饿是基于轻资产的外卖o2o模式，与垂直家庭食品聚会相比，物流不如订单数量令人兴奋。那么这并不能从根本上解决o2o线下配送的问题，也难怪很多人抱怨美团外卖的送货时间太长。如果外卖美团能提高线下送餐服务的整体满意度，根据美团的生存法则，剩下的国王可能还是外卖美团。

在外卖市场，不要忘记巨人的野心。阿里巴巴的淘宝店和百度的外卖在资源和技术上都优于美团的外卖，美团不得不关注巨头们觊觎的外卖市场。与纵向聚焦不同，美团外卖在面对巨头时应该考虑资源、现金、技术和可持续发展。从上述收购o2o企业的幕后投资者来看，英美烟草已经进入这一领域，这也使得美团更难突破收购。外卖是美团2014年o2o领域最知名的市场，但也面临着最多的竞争对手，成为o2o最难突破的细分市场。

电影o2o:专注于卖票赚钱

竞争对手:阿里巴巴图片、微信电影票、时代网、格瓦拉

突破方向:深度培育电影票o2o

突破难度:★ ☆。

突破成功率:70%

这里的电影o2o不是简单的电影票购买。事实上，网上座位选择和电影票购买的模式已经流行了六七年，并且仍然是影迷的主要消费模式。从更广阔的电影o2o市场来看，笔者认为主要有三种类型:第一，参与电影制作和发行的上游市场旨在颠覆整个中国电影产业，包括在这一领域投入巨资的英美烟草巨头；第二，以网上购票为主的票务市场主要播放低成本线路。参加者有猫眼电影票、格瓦拉电影、微信电影票和网上售票网；三是慢行公司的电影社区模式，电影落后的市场服务带动了票房和整个产业链的活跃，代表人物有时代网、豆瓣电影等。

从电影票的网上销售来看，据国家新闻出版广电总局统计，2014年中国电影总票房达到296.39亿元，猫眼电影总票房达到50亿元，网上销售交易总额约为120亿元，这说明美团的电影票成绩单是优秀的。

电影票的网上销售实际上只是落后电影市场中的一个领域。美团当然不想成为卖电影票的“二手经销商”。去年，美团还参与出版了《智取虎山》。但在电影行业，很明显，巨头们有着强大的实力和雄心。阿里巴巴、腾讯和百度去年都相继成立了电影上游市场相关部门。例如，2014年，马云斥资50亿收购文化中国，将其更名为“阿里影业”，参与投资多部电影，并正式推出首部力作《摆渡人》。然而，根据阿里巴巴2014年上半年的财务报告，在这六个月期间，阿里巴巴影业(不久后更名)净亏损4.435亿港元。百度也在2015年建立了“百度电影产业”，但进入点仍然是网上购票，电影投资是未来的事。在电影的上游市场，美团显然比不上巨人。美团作为电影的奢侈品，只能在电影票和用户服务落后方面继续深化努力，每一次都有数亿的损失。作为一家初创公司，它经不起折腾。

然而，在网上购票领域，美团猫眼电影票也面临着来自巨头和先行者的激烈竞争。英美烟草基本上可以访问在线售票网站先驱的数据和服务。例如，百度产品访问在线票务网络的数据和服务；淘宝电影连接到各个售票商的售票系统，提供在线选座服务的主体是时代网、格瓦拉、在线售票网等6个售票网站；微信电影票服务由腾讯和Gaopeng.com联合运营，并配合公众评论。

与其他业务相比，美团在电影票上占据了一定优势，在电影o2o市场的有形交易中也生存得很好。与上游电影制作投资和下游市场社区及周边的电影回馈模式相比，电影票的销量非常大，这可以保证美团作为o2o线上线下服务提供商在这一领域取得良好的突破。

o2o酒店:谁能在推送模式下战斗到底

竞争对手:携程、去哪儿、鳄龙

突破方向:分别拓展上下游酒店类型

突破难度:★ ★ ★

突破成功率:35%

严格来说，美团是在2013年下半年进入ota服务的。在这个领域，携程、鳄龙和去哪儿争夺霸权。然而，伴随着传统国内旅游(包括商务旅行)所带来的酒店预订业务的巨大问题，整个在线旅行社正面临着洗牌，而这场洗牌的关键是美国的使命和去向。

2014年，它努力去那里，在太田市场赶上了鳄龙，可以说是美团酒店预订的最大竞争对手。你为什么这么说？他们两个都有类似的定位，目标是三四层城市，甚至是低层屌丝用户，重点是经济型酒店。业内人士表示，美团的地面推进团队基本上不是美团的对手，因为美团的地面推进团队基本上照搬了阿里巴巴的运营模式，人员配备和执行力都超级强大。但事实上，双方的差距并不大。可以说，在酒店预订服务方面，美团最大的敌人是去哪里。

美团在线酒店预订也在赔钱，因为无论你走到哪里都太辛苦，或者携程和鳄龙这两家老牌酒店预订服务提供商，在线旅行社在2014年都处于亏损状态，但肉搏战正在加剧。百度投资了，腾讯投资了鳄龙，在线酒店预订成了巨头们购物的市场。

此外，不可忽视的是，朱华、贾茹、锦江酒店等连锁品牌正在抵制包括美团在内的ota的挤压。2014年，由于经济型连锁酒店巨头的入住率、平均房价、每间客房可出租的收入等重要指标持续下降，这些连锁酒店正在建立自己的ota来实现自己的利润。因此，在美团和去哪儿的主战场，压力显然是最大的，美团要突破酒店预订是非常困难的。

外卖o2o正面临着像团购一样的激烈竞争。虽然美团在电影票市场占有一定的优势，但随着巨人的进入，以后就不容易了。在在线酒店预订市场，美团面临着去哪儿和携程等先行者的挤压。看来美团赢得o2o赌博的几率不会超过50%。