“钱多人精”的中国土豪如何称霸全球？

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近年来，中国资本在海外购买资产相当普遍。随着全球经济一体化的发展，越来越多的国家向中国人敞开了大门，中国高净值个人开始配置全球资产，尤其是海外房地产投资。

现状:“土豪”推进海外投资布局

中国首富李嘉诚是海外资产配置的先驱。几年前，李开复的商业帝国开始收缩内地和香港的商业地产资产，并加快海外投资步伐，涵盖电信、基础设施服务、港口、商业零售、房地产等领域。到目前为止，李氏商业帝国的海外领土已经遍布欧洲、开曼群岛、亚洲等国家和地区，其中其在英国的投资被形容为“购买整个英国”。据不完全统计，李氏商业帝国在英国的总资产约为3900亿港元，按现行汇率计算约为500亿美元。

“超人”李嘉诚做出这样的选择，其中肯定有他的远见。回顾李嘉诚的资产，虽然他一直否认从内地抽回资金，也不认为国内一线房地产市场存在泡沫，但李嘉诚提前在海外布局，“逢低吸纳”欧洲等地区，通过工业和房地产投资实现资产国际化，不仅获得了丰厚的投资回报，还规避了人民币贬值和国内金融市场冲击的风险。这真是有先见之明。

国内金融大鳄也在做出类似决定，推动海外资产的“白热化”配置。

2016年3月，成立于2004年的安邦保险首次以65亿美元收购了黑石集团旗下的战略酒店；度假村，然后用近130亿美元的现金收购喜达屋，在短短几天内花费了近200亿美元，按照目前的汇率大约是1300亿元。这不是安邦保险第一次涉足海外投资，在过去的几年里，安邦保险取得了很大的收益。这家成立12年的年轻企业通过在海外置业方面进行如此大的投资，再次吸引了全球投资者的目光。

“几年前，当安邦在海外收购时，我们还在嘲笑土豪的愚蠢的钱，这是完全傻眼了。聪明的钱不是免费的。它通过在中国的保险产品筹集资金来偿还人民币债务，并在海外购买高质量的股票和房地产来实现资产的美元化。这种全球资产配置战略只能由对中国经济和政治结构有着深刻理解的财阀来实施。这是高端金融业。除了本地互联网金融，我不知道高明要去哪里。”财务人员@对Oda发表了评论。

说到点子上，土豪有钱，但人不傻！尤其是他们的远见和策略，大多数人跟不上火箭。这些巨头的一举一动都具有重大的指导意义——在当前的政治经济格局下，海外投资已经成为资产配置的总趋势。

原因:中国已进入资产配置短缺时代，投资回报下降

当前，中国经济正在经历艰难转型，一些长期积累的矛盾开始凸显。ppi连续48个月低于上年水平，制造业陷入产能过剩困境的通缩压力明显...经济下行压力持续加大，导致投资环境收缩，中国无处释放资本，资产回报率与海外投资的差距正在缩小。

炙手可热的房地产行业严重分化。一、二线城市房价高不可攀，限购政策不容易放开；三线和四线城市面临着高库存的问题，地方政府和开发商已经尽最大努力出售房屋。另一方面，国内房地产市场的租金回报率仅为2%-3%，而抵押贷款成本为4%-7%，投资成本和风险日益增加。

金融业更加动荡，股市波动剧烈，债券市场收益率低，p2p非常不规则...“资产配置短缺”时代已经到来，再加上一些领域政策的不确定性，已经缺乏投资渠道的国内市场更加束手无策。

更糟糕的是，中国正在降息以刺激经济，但美国经济复苏后，中国进入了加息渠道，导致大量热钱流出中国，人民币也出现了一定程度的贬值。尽管在中央银行的严格监管下，人民币没有持续贬值的基础，但在未来很长一段时间内，人民币汇率的波动性将不可避免地加剧。

为了确保资产稳定和投资回报，海外投资必然成为投资者的一个重要话题。智能货币之所以不被认为是免费的，是因为它们对政治和经济模式有先见之明、前瞻性和可预测性，并能提前配置海外资产。尽管前几年的回报率可能略低于中国，但中长期回报是稳定而丰厚的。

未来:“新主力军”掀起新一轮海外房地产投资

对于个人海外资产配置，金融和房地产是最常见的渠道。然而，金融投资风险高、专业性强，一些国家对外国投资设定了政策门槛，不符合获得稳定收入和分散风险的投资需求；出于工作、生活、子女教育和资产配置的需要，个人投资者在“走出去”后更倾向于投资海外房地产。

此外，为了刺激经济发展，一些海外国家在吸引投资、住房移民和税收方面给予了某些优惠政策。同时，由于海外土地政策和住房文化与国内有很大差异，房价没有被过度炒作，入市门槛低，空升值大，租金回报率也高，这对投资者来说是一个不小的诱惑。

投资者没有辜负时代赋予的机遇。

根据莱坊的研究统计，中国资本投资海外房地产的数量日益增加。2015年，中国资本投资海外房地产的资金总额达到300亿美元，是2014年的两倍，是2009年的50倍。前几年的数字是:2014年151亿美元，2013年158亿美元，2012年56亿美元，2011年44亿美元，2010年23亿美元，2009年6亿美元。

显然，越来越多的投资者开始展示他们的全球资产配置模式，并出国“买入买入买入”。有业内人士断言:“未来，由高净值个人、私募股权基金、中小房地产开发商和工业企业组成的新的主要投资力量，已经构成了第四波海外房地产投资。”

但是，投资者应该注意到，不同国家的经济发展是不均衡的，资产回报率也有很大的差异。同时，他们还需要防范汇率风险。与被大肆宣传的传统投资领域(如美国的纽约和英国的伦敦)以及一些经济发展停滞的欧洲地区相比，马来西亚的吉隆坡和澳大利亚的黄金海岸等新兴市场更具潜力。例如，在李嘉诚的财富地图中，东南亚是一个不可回避的重要坐标。

数据:近期中国超高净值个人海外投资热点

(资料来源:奈特·弗兰克研究公司)

(资料来源:梁明海外)