入选中国互金协会 民信贷P2P“寒冬”做加法

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3月25日，以“国字号”为背景的中国互联网金融协会在上海正式成立。首批437名会员中，有84家银行机构、44家证券期货公司和17家保险公司，还有292家新兴互联网金融企业和研究服务机构。

成为中国互金协会会员的核心标准是在互联网金融领域具有一定的影响力，近三年没有重大违法违规行为；经营互联网金融业务的网络平台已向电信主管部门备案，运营期内未发生重大业务事故或重大违约事件，股东和管理层无不良记录，具备一定的金融知识和经验。

作为一个行业的“后起之秀”，民信公司凭借其互联网金融平台民信成为中国黄金协会的第一个会员。民信总裁冷立认为，协会的成立是促进行业合规有序发展的有力保障，可以入选协会，这也是民信公司得到行业和监管部门的认可和肯定。

自去年底监管部门发布《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(征求意见稿)以来，舆论普遍认为“野蛮”的互联网金融业可能面临重大调整。作为行业代表企业之一，民信公司正以“加”的姿态应对行业的变化。

离线平台寻求变革

2012年，民信公司在北京金融街正式成立。两年后，其私人信贷p2p网络金融贷款服务平台正式启动。经过近四年的发展，民信公司已经成为集财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、小微贷款咨询服务和交易便利化为一体的综合性现代服务企业。

民信快速发展的一个重要因素是其强大的离线能力。民信公司一般通过其资产端门店获得债权，然后通过网上贷款平台民信匹配投资者。同时，线下理财商店也承担了部分资金来源。目前，民信公司共有39家理财门店，未来将专注于理财业务，主要集中在一、二线城市；共有93个资产侧业务部门，主要负责贷款项目的线下审计和风险控制，集中在三、四线城市。

2015年底发布的《网上贷款平台监管办法(草案)》规定，网上贷款平台不得在电子渠道以外的地方开展促销和销售业务，这意味着如果这一监管要求在未来正式实施，网上贷款平台的线下理财商店必须寻求新的出路。

民信表示，在监管政策发生变化的情况下，“标准化和合规性”将是该平台2016年的主要发展方向。严格遵守《征求意见稿》等相关法律法规，遵循监管部门底线原则，重视自身合规建设，以稳健的风险控制和公开透明的运作方式保护投资者和借款人的权益。

转型是民信线下理财门店实行“标准化、合规化”的重要举措。民信公司副总裁翟丹斌表示，民信的线下理财商店正在向财富管理转型，未来将推出私募股权基金、公共基金和保险代理等产品。

事实上，除了监管要求，民信的长远眼光也是其线下门店做出改变的重要原因。翟丹斌表示，如果线下商店只销售p2p产品，将会限制平台的发展，而且除了资产的纵向延伸外，资金也需要横向延伸。“民信公司于2015年获得私募股权基金销售许可。目前，线下商店已经开始尝试销售基金产品。此前，它已经与华山基金推出了两个基金项目，规模约为2000万元。此外，民信还获得了保理许可证，并在网下启动了郑荣宝项目，第三阶段总规模为1亿元人民币。”翟丹斌说道。此外，民信公司的其他执照已经在审批过程中，保险代理执照将在4月初获得，公募基金代理执照也将在5月左右获得。

在过去的几年里，人民信贷积累了一些可投资资产超过1000万的高端客户。这些高端客户对理财有更高的要求，比起投资收益，他们更注重投资产品的安全性和多样性。这也成为民信公司线下平台改造的优势和动力。

资产侧扩张

对于正在调整的网上贷款行业来说，如何在“资产短缺”的背景下获得更多的优质资产，已经成为企业度过“寒冬”并最终脱颖而出的重要因素。

民信公司总裁李冷表示，网上贷款平台的运营商必须在资产和资本两方面至少有一个优势，否则将很难坚持这场马拉松长跑，在目前的环境下，资产方面更为重要。

在传统银行高管领域拥有多年经验的冷力认为，优质资产必须具备两个标准:按时还款能力和完善的风险补偿机制。按照这一标准衡量，细分的资产，如贷款、担保、房地产抵押贷款和汽车抵押贷款，都算不上“高质量”。相比之下，近年来兴起的金融租赁资产具有成为高质量资产的内在优势，因为它们具有现实生活中的交易和对标的物的全球定位系统监控。

从行业环境来看，p2p市场正在逐步细分，许多平台正在供应链金融和消费金融领域工作；一些p2p深深植根于垂直细分，并与产业链深度融合。民信公司还通过各种方式加强与优质资产提供商的合作。同时，不断加强产品研发和风险控制能力建设，开拓更多的垂直细分市场，进一步增强获取优质资产的能力，更好地把握优质资产的主动选择。

目前，民信公司拓展优质资产的一个重要方向是与金融租赁公司合作。通过这种低成本的渠道拓展模式，一方面可以直接从融资租赁公司获得大量的资产项目，快速拓展资产来源，帮助平台节省开发成本；另一方面，从资产担保的角度来看，融资租赁当事人既有物权又有债权，一旦发生违约事件，融资租赁当事人可以通过实现租赁财产来弥补债权的损失。

深度培育专业化的金融细分市场是民信公司资产扩张的另一个重要方向。民信公司总裁冷李表示，以中国苹果主产区山东为例，民信公司的互联网金融创新平台“中融新海”通过建立可靠的金融支持系统，首创并创新了一系列产业链金融质押计划产品。例如，一个名为“水果满园”的项目旨在解决果农在经营中遇到的资金缺口问题。

又如，中融新海也推出了“五谷满仓”计划，通过“资产合作伙伴+平台”将平台资产风险控制在最低水平。同时，该方案对农业网络金融进行了整合和创新，解决了粮食和农业企业无法提供有效担保和抵押品的瓶颈问题，并保留了大量占用过多流动性的库存，降低了企业的融资成本。

另一个“粮食满仓”项目是中融新海推出的区域定制和供应链融资质押创新担保，为粮食加工企业购买粮食贷款提供服务，通过加盟商为东北部分区域粮食加工企业的客户群体提供服务，为粮食加工企业提供粮食仓储质押，为其他企业担保提供质押担保企业贷款服务。

冷力认为，优质资产的获取和筛选是p2p行业风险控制的第一道门槛，也是后续风险控制和平台稳定运行的基础。谁拥有高质量的资产，谁就将成为行业洗牌过程中屹立不倒的常青树。许多对行业有深入了解的平台从一开始就加强了对资产的筛选和控制，并从源头上对其进行控制。选定的项目有足够的资产作为抵押或质押，涵盖所有方向的所有风险点。冷力说:“你进入一个行业越深，你就能更好地了解这个行业，并在风险控制方面有优势。”