仟邦资都谈安全：优质借款人才是关键

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上海2015-01-05(中国商业电信)-P2P平台已经与银行、保险公司和担保公司合作，以提高其可信度，这似乎已经成为一种行业趋势。然而，任何保障措施毕竟只是风险发生后的补救措施，借款人的素质是平台安全投资的关键。

数据显示，2014年在线p2p平台的交易规模将超过2500亿，其中投资者人数将达到110万，同比增长3.4倍；借款人数超过40万，同比增长1.7倍，增速仅占投资者的1/2，两端借款人数失衡。在借款人越来越少的基础上，如果我们继续筛选高质量的借款人，这个数字将会更少。可以预见，未来p2p平台的主要竞争将是高质量借款人的竞争，而不是投资者的竞争。

优秀的借款人有迹可循

为了应对国有资产和银行等p2p平台的涌入，越来越多的平台开始与银行、保险公司和担保公司合作，以达到提升品牌可信度的目的。然而，投资者需要明白，任何保障措施都只是风险发生后的补救措施，没有什么比借款人能够按时偿还贷款更让人放心的了，这些人就是我们所说的高质量借款人。那么，高质量借款人的特征是什么？

首先，还款来源是明确的。不是借款人的信用信息有缺陷，并寻求p2p投机，而是借款人有明确的还款来源，不能从银行漫长的审批过程中借钱，因为他们迫切需要资金周转。这些借款人大多有自己的企业，提供的贷款金额仅占其整体业务的一小部分。他们有足够的还款实力，还款来源非常明确。

第二，有房地产抵押担保。在上述有明确还款来源的借款人中，如果他们有自己的财产作为抵押会更安全。尽管高质量借款人过去的资格在经过大数据筛选和fico评分后似乎具有良好的还款能力，但这并不意味着获得基金的借款人是否仍然是高质量的。毕竟，这是利用借款人过去的行为记录来预测他未来的行为能力，而光靠信用贷款就有一定的风险，即使它是由担保公司担保的(担保公司的担保能力受到1.5倍资本杠杆的限制，而担保能力是有限的)。相反，如果有实物抵押，比如房地产，那就安全多了，这相当于投资者的安全线。即使发生违约，投资者也可以首次享受风险保护，用资产处置的收益偿还本金和利息。此外，按揭贷款的违约率非常低。

第三，贷款成本较低。贷款成本的下降必然会迫使平台收益率下降，投资者的收益也会受到一定程度的影响。但是，投资者不应该认为这是在损害自己的利益，因为如果贷款成本能够从根本上降低，借款人的还款来源能够得到保证，那么投资者自己将最终受益。如上所示，借款人的数量远远低于投资者，而高质量的借款人更是凤毛麟角。他们都在寻找一个低成本的平台，而这个平台本身正以低成本的贷款产品吸引借款人。可以说，融资成本相对较低的平台风险较低，安全性较高。

安全风控制系统

在高质量的借款人提供房地产抵押贷款作为担保的时候，广发银行有一些特殊的风险控制安排。例如，贷款金额一般远低于抵押资产的评估值，以确保处置收入能够全额覆盖本金和利息；只有住在上海才能防止房价大幅波动引起的抵押物价值的变化；关注上海第二套住房抵押贷款，降低执行难度。这些风险控制设计旨在确保投资者本金和利息的安全。

同时，根据抵押物的特点，还将与包括典当行在内的第三方资产管理公司合作。由于贷款金额远低于抵押资产的实际价值，第三方资产管理公司有很强的意愿将抵押资产据抵押贷款合同中的本金加利息先支付给投资者，使投资者可以在相对较短的时间内收回收益。

由此可见，投资者不仅要关注平台可信度的外部因素，还要考察平台风险时的保障措施。当然，最重要的是借款人的素质，这是安全投资的根本。