首家自贸区合资券商申港证券获批

本篇文章1675字，读完约4分钟

中国证券报3月14日，经中国证监会批准，上海自贸区首家合资券商诞生。

据《21世纪经济报道》3月17日报道，外界将此举解读为放松经纪牌照，但在业内人士看来，这被认为是内地证券业对外开放的加速。

但实际上，监管部门已经多次明确表态，支持符合条件的金融机构申请证券经营许可证，支持两地资本市场加强交流与合作。一位大中型券商研究员表示，沪港通是以前政策的具体落实。

据不完全统计，最近有五家公司明确表示将与香港资本建立合资企业。

3月14日，中国证券监督管理委员会宣布，已批准成立合资券商申钢证券有限责任公司..注册地为中国(上海)自由贸易试验区。经批准后，深港证券需在6个月内完成工商设立登记，并申请证券经营许可证。在此之前，不允许有任何外国业务。

申钢证券共有14名股东。民信金融控股有限公司和民中证券有限责任公司分别持有5.25亿股，占15%的股份，占据前两位股东的位置。赛灵国际投资基金(上海)有限公司、上海昌佳投资、中国程心投资和北京国泽资本分别持有10%的股份。

其中，民信金融控股是一家香港上市公司，主要从事贸易和投资，通过其子公司和合资公司提供金融服务、房地产投资和投资控股业务。闽中证券也是在香港交易所上市的闽中金夫的全资子公司。

由于其私人股东背景和中国证监会批准的FTZ首家合资券商，沪港证券吸引了市场的关注。然而，在券商眼中，上海证券有其积极的意义，但对行业影响不大。

事实上，深港证券并不是一家完全有执照的经纪公司。完全许可经纪人开展的业务包括证券承销和保荐业务、证券经纪业务、证券自营业务、证券投资咨询业务、与证券交易和证券投资活动相关的金融咨询业务、证券资产管理业务、融资融券业务。

数据显示，沪港证券的注册资本为35亿元人民币，业务范围包括证券经纪、证券承销和保荐、证券自营和证券资产管理。

这些是经纪公司开展的基本业务，不能称之为完全许可经纪公司。北京的一位经纪研究员告诉《21世纪经济报道》。

事实上，尽管中国证监会对经纪许可证的审批非常严格，但每年还是有一定数量的经纪许可证获得批准。

有迹象表明，上海获批后，券商牌照的门槛有所放宽，但现在很难说，因为不清楚这是因为FTZ与香港合作的背景，还是纯粹的牌照自由化。上述大中型券商研究员向《21世纪经济报道》表示，合资券商从无到有的发展将是艰难的，证券业的竞争将是激烈的，未来将更加激烈。许多合资经纪人很难成为mainland China的传统经纪人。这个行业有机会，但真正发展起来并不容易。

值得注意的是，深港证券是由内资和香港共同设立的合资券商，回复文件中也提到了基于cepa的第十个补充协议。事实上，随着中国资本市场的开放，有不少资本想进入内地证券业。

今年1月17日，荣盛超微宣布计划与港深资本联合成立合资证券公司，全面参与证券业；今年2月，香港老牌经纪公司瑞东集团也表示，该公司与于越科技和史玉柱的巨擘投资签署了在上海成立合资公司的保荐协议，预计在获得证监会批准后将成为正式牌照。证券公司。前海金港还准备建立两家合资券商，目前仍在等待中国证监会的批准。

这些都是符合监管当局政策的自由化表现。此前，监管当局曾多次表示，他们希望降低进入证券市场的门槛。该机构在自由贸易区的位置也表明，证券公司的开放性得到了进一步加强。上述北京经纪人表示。

事实上，从2013年底开始，监管机构已多次表示，他们希望发放经纪许可证。例如，2014年，中国证监会发布了15项支持深圳资本市场改革创新的意见，支持深港资本市场加强交流合作，支持各类合格资本在前海设立证券期货经营机构开展金融业务创新。根据cepa的相关承诺，积极鼓励港资机构根据需要在前海设立完全许可的合资证券公司和合资基金管理公司。

在去年的国务院常务会议上，李克强总理表示，他将稳步推进符合条件的金融机构申请证券经营许可证。

证券业有机会，但也需要规模来发展。现在竞争已经很激烈，随着更多经纪人的涌入，竞争会变得更加激烈。在未来，将会有大经纪人的垄断。小经纪人有自己的想法，但发展并不容易。上述大中型券商研究员认为。