陈雨露：加强金融改革势在必行

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央行副行长陈出席29日在京举行的2016金融街论坛并发表主旨演讲。陈说，中国金融业改革的重点是建立现代金融体系。在微观层面，要遵循市场化改革方向，有序减少不必要的行政审批，构建激励相结合的制度机制，提高金融资源配置效率，提高金融服务实体经济的能力。在宏观层面，要进一步改革和完善货币政策体系和金融监管框架，消除监管空白和监管套利，维护金融稳定。

陈认为，当前货币政策调控和宏观金融管理面临新的要求，金融业存在三大问题值得高度重视:一是货币供应量和杠杆率问题。数据显示，截至4月底，中国广义货币(m2)余额已达144.5万亿元，同比增长12.8%。金融机构人民币贷款余额达到99万亿元，同比增长14.4%，货币供应量和人民币贷款增速高于名义gdp增速。与此同时，非金融企业的杠杆率在2015年底迅速上升至160%左右的高位。然而，在货币信贷高增长率和杠杆率并存的情况下，社会层面不断发出进一步放松货币政策的要求。

第二，金融业的快速发展和金融服务实体经济的能力。2016年第一季度，金融业增加值占国内生产总值的比重达到9.9%，创历史新高。伴随着金融业的快速发展，各地区、各行业都不同程度地存在着企业融资难、融资贵的问题。对于技术创新和产业创新，小微企业、农业、农村和农民，特别是贫困地区，金融服务仍是金融发展的不足，金融发展的包容性有待进一步提高。

第三，现代金融发展趋势和有效监管。一方面，中国金融业的综合经营趋势越来越明显；另一方面，影响金融稳定的因素越来越多，金融机构的信用风险迅速暴露，民间借贷与互联网重叠的风险不断出现，股票市场、债券市场和外汇市场之间的相互联系和传染日益加剧。所有这些都表明，目前的监管框架存在制度性矛盾，不能适应当前金融业的发展。

因此，针对上述问题，陈认为，加强金融改革势在必行，金融改革的机构目标和中期任务也越来越明确。制度目标是有效发挥市场在金融资源配置中的决定性作用。中期任务是有效建立有利于提高金融服务实体经济效率、有效防范和化解金融风险的金融服务体系和金融管理框架。

具体来说，陈把金融改革概括为七个方面:一是加强金融市场体系建设，完善多层次、互补、功能齐全、灵活的金融市场，提高直接融资特别是股权融资的比重，降低杠杆率。二是深化金融机构改革，重点建设科技金融体系、绿色金融体系、普惠农村金融体系和优惠扶贫金融体系，以弥补金融发展的不足。第三，稳步推进金融创新，降低实体经济融资成本。第四，扩大金融业双向开放，有效配置境内外资源，提高中国在全球经济金融治理中的制度声音和国际影响力。第五，完善金融基础设施，降低金融市场交易成本，推进金融法制和信用体系建设。第六，与时俱进，改革货币政策框架。在推进货币政策框架从数量调控向价格调控逐步转变的同时，稳步构建目标利率和利率走廊机制，建立健全宏观审慎管理体系，完善央行沟通机制。第七，建立更强大、更有效的国家金融安全网，建立符合现代金融特点、协调一致的现代金融监管框架，有效防范金融风险。