网贷平台活期理财怎么“活”

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目前网上贷款平台的财务管理容易被怀疑存在资金池，这是互联网金融机构无法触及的底线，但目前产品的高流动性对投资者有很大的吸引力。在监管和需求之间，当前金融平台或网上贷款平台的现有产品该何去何从？

该行业认为，它不应该是全面的

去年底发布的《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(征求意见稿)明确要求严格禁止“资金池”模式，当前理财市场骤然降温，许多平台在监管政策面前处于亏损状态。

面对这一现实问题，一些p2p平台开始移除现有的理财产品，一些平台选择对产品进行整改。根据某平台发布的一份报告，在其评级系统中包含的98个网上贷款平台中，有29%仍在开展当前的财富管理业务。

“目前，我们公司已经取消了‘现行牛’产品，目前正在整顿‘日常牛’产品。就我个人而言，只要实现了银行账户托管和产品单独记账这两个前提条件，当前的产品就可以通过技术实现资金和资产的完全匹配，用棍子打死它们是不合适的，但必须有严格的限制和流动性压力测试。”小牛网副总裁张强告诉记者。

懒人金融网首席执行官陶也认为，当前金融管理当局要求的应该是支持“无基金池”，但这并不意味着当前的金融管理平台下一步应该关闭。

许多从业者表示，监管机构和普通投资者对目前的理财产品并无偏见，只是担心目前产品使用“资金池”带来的风险。英灿咨询公司研究员陈晓军认为，目前p2p财务管理的最大风险在于可疑的资金池。由于资金池数额较大，存在带钱潜逃或非法挪用资金、自筹资金、庞氏骗局等违法情况。在平台拥有完全权限后很容易发生。对于投资者来说，这种平台的风险远远大于单一投资目标的损失，涉及的人数和金额都比较大，这不利于金融体系的稳定，包括社会的稳定。然而，目前的财务管理比货币资金具有高流动性和高收益的特点，可以解决投资者的“资金戒备”问题，使许多投资者愿意参与其中。因此，p2p当前的财务管理仍有巨大的市场需求。

不同技术趋势下的“现场”方法

根据英灿咨询“2016年1月中国p2p平台100强”的统计，剔除文尚贷款和安信贷款后，目前理财产品涉及的平台仍有33个，相应的运营模式主要包括低风险理财产品、平台贷款项目和低风险理财产品+平台贷款项目。

陈晓军介绍，低风险理财产品主要与基金和银行合作，对应基金公司的货币资金和收购银行的财务计划；平台贷款项目是平台将用户投入的资金进行投资，完成项目组合。平台可能会留下一部分资金用于赎回，或者通过债权转让、变现等新的资金来收回原有资产，变相实现当前的财务管理；低风险理财产品+平台贷款项目兼顾低风险理财产品和平台贷款项目。由于资产中有货币资金，您可以选择出售它们，因此平台通常会限制赎回金额并预留准备资金的时间。

当前财务管理的经验是在没有“长短期错配”资金池的情况下实现的。懒人金融网的做法是通过技术手段，根据大量用户的财务行为、个人状况和现有数据来判断他们未来的财务需求，并对每个人进行动态资产分配，这样既保证了用户可以随心所欲，又能获得尽可能高的投资收益。

“目前的理财产品在流动性方面有明确的监管要求，比如货币资金的加权资产期限不能超过120天，每个用户得到完全一样的标准化产品。与传统的现有产品不同，懒人宝为用户提供了未打包的资产，用户资金投入的每一项资产都是清晰可辨的。陶表示，懒人财富并不是传统意义上的理财产品，而是一种由技术驱动的更加先进的智能理财服务。

据张强介绍，目前产品的技术要求和金融产品的严密性都极高。目前，技术先进的平台已经开发了债权匹配、债权自动流转等技术方案，达到了资本资产完全匹配的效果，避免了资金集中的问题。未来如何在监管层面看待这一技术进步是一个变数。

该平台需要改进风险控制系统

除了资金池风险，当前的财富管理还面临流动性风险、贷款违约风险和政策监管风险。因此，健全的风险控制体系仍然是互联网金融平台安全的重要标志。

陶表示，目前大数据等技术在智能财务管理中的应用基本上是噱头多于实际，智能财务管理服务还处于起步阶段。懒人金融网的智能理财服务主要关注用户资金需求的概率判断，实现用户流动性需求和收入之间的智能调节。此外，资产采购等风险环节仍难以通过机器智能操作，风险控制和支付环节应与专业合作伙伴共同控制。

张强指出，流通产品必须实行备案制度，在前期要做好流通产品的规模和流动性管理。

陈晓军认为，目前很多理财平台不合规，但这并不意味着目前所有理财产品都不合规。由于目前的理财市场仍然很大，只要解决了资金池问题，流动性得到有效控制，平台的技术水平得到加强，平台的透明度得到提高，或许目前的理财产品仍然可以合法合规地为投资者提供安全的理财服务。