防范县域影子银行风险

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近年来，影子银行在该县发展迅速。一方面，它满足了社会上大量闲置资金获取高回报的需求，另一方面，它弥补了经济发展中的社会融资缺口，在资本市场中发挥着重要作用。然而，根据笔者最近对河南省某县的调查，由于监管不力，影子银行在快速发展中存在诸多隐患，应引起相关部门的重视。

县影子银行的基本构成

以笔者所在的县为例，该县影子银行主要有三种类型:一是准金融机构，主要包括小额贷款公司、担保公司、典当行等。目前，有3家注册小额贷款公司、2家担保公司和1家典当行；二是非正式金融机构，主要是互联网金融业务的普遍兴起；第三，私人借贷和其他涉及融资的商业活动。这些影子银行直接或间接从事金融业务，融资规模迅速扩大，与正规金融机构的竞争日益激烈，其风险溢出将对地区金融稳定产生严重影响。

影子银行的运营特征

缺乏有效的监督。目前，在影子银行的日常监管中有一个真正的空。现有监管部门职责不清，监管措施滞后，没有完整系统的法律法规制约其发展。因此，其长期处于半地下经营状态，无法从盲目而脆弱的央行获得金融支持。

(二)业务透明度差。影子银行交易相对分散，交易对象多样化，业务情况复杂。另外，缺乏有效的监督管理，财务报表不规范、不完整，信息披露不规范，对外披露的信息内容不够真实，可信度低。

(3)融资期限短，利率水平偏高。无论是小额贷款公司、典当行还是民间借贷，融资期限通常不到一年，尤其是几个月的短期贷款，而贷款利率远远高于正规金融机构，一般比正规金融机构的平均贷款利率高0.8至4倍。

存在的主要问题

(1)空.的监管真相存在很大的操作风险因为影子银行不能像普通金融机构那样受到监管机构的监管，所以它的运作是随机的、高收益的和高风险的。在经济繁荣时期，风险被过度扩张的经济所掩盖。一旦经济形势逆转，资产将迅速恶化，这将导致经营困难，甚至破产。在严重情况下，还会引发系统性和区域性金融风险。

(二)高利率增加了企业的经营成本。影子银行过高的融资利率虽然可以暂时缓解企业的流动性困境，但也增加了企业的运营成本。特别是对许多小微企业来说，利润不高，高利率无疑是雪上加霜，加剧了他们的经营困难。

(三)过度信贷创造削弱货币政策。一方面，影子银行的业务操作具有隐蔽性，货币当局无法及时准确地对其进行分析，影响分析和决策；另一方面，影子银行不受存款准备金的约束，过度的信贷创造加速了货币流通的速度，降低了央行对货币乘数的控制。

规范影子银行的对策和建议

(1)完善法律法规及相关制度。加强法律法规和制度建设，规范影子银行业务，实现民间借贷阳光化，严格执行小额贷款公司、典当行、投资担保公司等的准入门槛和融资利率上限。，从而促进影子银行的规范化发展，更好地发挥其融资辅助作用。

(2)明确界定影子银行的范围，并将其纳入金融监管体系。鉴于我国金融机构分业经营、分业监管的实际情况，首先要尽快明确影子银行的定义和范围，然后按照“一行三会”的职能分工明确监管责任，确保影子银行监管的日常推进。

(3)加快利率市场化进程。目前，我国影子银行利率是市场需求的反映，因此应加快利率市场化进程，不断削弱正规金融机构对贷款利率的控制，让市场决定金融资源的配置和定价，从而从根本上降低金融市场的系统性风险。

(4)规范影子银行的信息披露。监管部门应加强影子银行信息披露制度建设，要求影子银行模仿正规金融机构，完善财务报表，定期披露其财务和业务信息，监控影子银行的各种数据，以便及时收集、分析、预警和发现金融市场风险，确保金融市场稳定发展。