两“长城”吸并整合涉资230亿中国电子军工资产证券化提速

本篇文章2120字，读完约5分钟

经过八个月的酝酿，中国电子信息产业集团(简称“中国电子”和cec)最终发布了一项重资产整合计划，积极将其两个涉及信息安全的上市平台合并为一个平台，并启动了高质量军事资产的证券化，交易总额达230亿元。

今天，长城电脑和长城信息同时发布了重大资产重组方案，包括换股合并、重大资产置换、发行股票购买资产和配套融资四个部分。重组后，长城电脑将是幸存方，长城信息将取消其法人资格，注入优质军工企业中原电子、胜飞帆，同时推出不符合整合公司定位要求的亏损资产TPV技术，通过融资实现相关行业的快速发展，使原上市公司的业务得到彻底重塑。集成新公司将成为中国电子自主可控计算的重要载体和中国国防与民用技术电子集成的重要信息安全平台。

“二合一”打造信息安全平台

具体而言，在换股合并中，长城电脑将通过换股吸收合并长城信息，交易金额为196.29亿元。完工后，长城电脑将作为幸存方，长城信息将取消其法人资格。长城电脑和长城信息的汇率分别为13.04元/股和24.09元/股。根据这一计算，长城信息与长城电脑的汇率为0.5413:1，即每发行一股长城电脑，就换成0.5413股长城信息。合并后的新公司同时继承和承担前两家公司的全部资产、负债、权益、业务和人员。

此外，长城电脑以其持有的第三方物流技术24.32%的股权取代了中国电子持有的中原电子64.98%的股权；同时，由于国有资本确认，公司计划向长城电脑购买中原电子剩余的35.02%股权、盛飞帆100%股权和中国电子1.65亿债权。发行股票购买资产的交易价格为17.08亿元，发行价格为13.04元/股。

在待安置的资产中，中原电子100%股权的估计价值为24.58亿元。公司是中国军事通信、导航和信息技术领域整机和系统的重要供应商，致力于实现军事信息安全及其核心软硬件的自主控制和本地化，主要开发和提供通信系统、自主可控通信设备、网络设备、信息对抗和保护等软硬件产品和解决方案，为国内各军提供通信设备和导航设备。盛飞帆100%股权的估计价值为6.82亿元。其核心业务是军事通信系统和自动化控制系统，主要从事水下和远程通信以及危险爆炸物拆解等领域相关系统和设备的设计、开发、生产和服务。它是我军水下通信和远程战略通信系统及设备的重要供应商，为我军提供水下专用通信技术系统及其主要通信设备。

中国电子承诺，中原电子2016年、2017年、2018年扣除的非净利润不低于5.7亿元，盛飞帆同期扣除的非净利润不低于2.2亿元。

此外，长城电脑计划以每股18.99元的底价筹集不超过80亿元的资金。筹资项目包括:自主控制的关键基础设施和解决方案、空天地综合信息系统、海洋信息安全产业化、智能个人综合信息系统建设、卫星导航与应用、危险爆炸物智能环境拆除系统、特种设备、新能源及应用建设。上述项目全部投产后，预计收入规模将超过100亿元。

会展“二号工程”的主要措施

根据公告，为了推动企业全面深化改革，此次重组是中国电子“二号工程”战略的一项重大举措。什么是“二号工程”？这是中国电子多年前确定的战略布局，即建设“新展示、信息安全和信息服务”三大系统工程。“我们将信息安全系统工程建设定位为集团公司的第二大工程。希望通过“二号系统工程”的建设，打造国家信息安全产业团队，不断提升基于自主可控、独立可信的信息安全核心能力。”中国电子董事长芮效武早前在接受媒体采访时表示。

数据显示，中国电子商务中心的产业布局主要集中在五大领域，包括集成电路、软件服务、整机和关键零部件、平板显示器、贸易和物流园区，涵盖从零部件到销售的整个产业链。中电投目前拥有多家上市公司，包括11家a股，即南京熊猫、长城电脑、深圳科技、长城信息、中国软件、中电广通、神农达a股、华东科技、上海贝灵、振华科技、彩虹股份；五个h股上市平台是南京熊猫(a+h)、中国电子、冠捷科技、荆门科技和彩虹电子。

其中，信息安全是中国电子商务中心近两年来非常重视的一个重要领域。去年3月，中国电子总经理刘烈宏在接受《上海证券报》采访时表示:“中国电子目前主要关注两个方面，一是重点推进战略性新兴产业转型升级，二是重点发展自主可控的信息产业体系，如将信息网络安全产品作为中国电子新一轮经济发展和结构调整的重点，建设国内运营体系， 满足国家电子信息化对自主可控产品需求的计算机、服务器和网络交换设备的国产核心芯片。 “值得一提的是，不仅有长城信息和长城电脑，还有中国软件。

该计划的另一个关键点是军事资产的证券化。Cec拥有大量的军事资产，但证券化率以前不高。振华科技是中国电子旗下唯一一家军工电子领域的上市公司，集团曾表示，军工资产证券化是下一步。该方案表明，此次重组将实现高质量军事资产的证券化，增强军事业务的综合实力，促进国防和民用技术一体化的深入发展。

公告还表示，整合后的新公司将依托中国电子的整体战略，抓住信息安全产业的发展趋势和国防与民用技术深度融合发展的机遇，继续打造和发展载体和平台。未来整合后，公司将定位为关键基础设施、解决方案和独立可控网络安全与信息化的提供商和服务运营商，以确保国家第五疆域的安全为目标，面向国防、国家重点领域和重要行业。