消费金融市场将实现供给互补

本篇文章1816字，读完约5分钟

不久前召开的中央经济工作会议提出，“在适度扩大总需求的同时，要加强供给结构改革，着力提高供给体系的质量和效率，增强经济持续增长的动力。”市场参与者认为，在传统产业“去产能”的背景下，短期贷款增速明显高于长期贷款增速，这意味着消费领域的融资需求正在增加，提高消费领域金融服务的配置效率将是下一轮金融改革的重点。

在一些专业人士看来，传统金融无法覆盖的个人信贷领域给了非银行金融机构在消费金融领域爆发的机会。一些互联网巨头依靠长期积累的用户数据资源来降低获得客户的成本。与消费者相关的金融服务被植入固有的生态链。然而，从长远来看，这些网络形式的消费金融正在从“线上”向“线下”扩张，最终呈现出与银行发展方向的差异化竞争，实现消费金融市场的供给

线上和线下的撤退和前进

“今年，我们看到越来越多的互联网金融机构主动给自己贴上消费金融的标签。传统金融机构也通过消费金融切入互联网金融，无论是传统的消费金融公司、银行信用卡还是某些金融渠道。他们都在通过消费金融进入这样一个2c、基于互联网、技术含量丰富的行业，竞争非常激烈。”京东消费金融事业部总经理徐玲说。

据估计，消费金融在传统银行提供的信贷产品中所占比例不到15%，另外85%是面向公众的公司性质和商业性质的贷款。在15%的个人消费贷款中，12%是中长期消费贷款，通常是住房抵押贷款。

徐凌认为，金融业务和金融相关服务产生于消费环节，消费升级和消费生态环节可以称为消费金融，而消费环节中类似的信用折扣或信用评价可以理解为消费环节中用户金融服务类型的分化。互联网电子商务在消费金融方面的优势之一在于其快捷简单的用户体验，其切入点是快速将消费场景带入生活。

2014年2月，京东金融推出“京东白吧”，植入JD.com消费场景，通过赊销方式实现分期购物。金融服务的这一部分与没有银行信用卡但希望获得分期付款体验的用户有关。此后，蚂蚁金服的产品“蚂蚁花园”于2015年4月推出，并植入淘宝购物场景；腾讯于2015年5月通过伟众银行渠道在qq社交软件中植入“小额贷款”，无一例外地瞄准了在线消费金融用户市场。

未来，消费金融将实现“走出去”的战略布局，并渗透到更多的垂直消费行业。目前，京东消费金融的线下场景有校园、旅游、租赁、农村、教育等。

数据风险控制的复杂性和简单性

徐凌认为，传统金融消费情景的分离导致金融供给的服务效率低下，最终导致许多领域的消费需求得不到满足。京东消费金融是通过整合场景、改善产品体验、加强科技风险控制能力来实现的。以“京东白条”为例，经常在京东商城购物的用户会形成性别、购物倾向、消费频率、邮寄地址等信息。，京东据此推断用户的信用状况。

“我们有一套风险模型系统，一个系统中有十多个不同的模型，包括商户模型、提款模型、收款模型、应用评分模型、行为评分模型等。，最后还有一个大型信用信息系统。模型预测的有效期一般为6个月，6个月内不进行校准。整个模型肯定会失去系统预测的基础，因此我们的整个模型会不断重复。”徐凌说道。

事实上，看似繁琐的风险控制模型是风险前预测，它降低了后期产品运营的成本压力。徐凌认为，用高定价来掩盖高风险很容易使企业忽视风险在本质上的重要性，风险的早期判断和预控将形成一个可持续的商业模式。

平台角色的竞争与合作

业内一些分析师认为，目前的消费金融产品，包括消费金融公司和互联网，都在抢银行信用卡以外的市场用户。一旦传统银行扩大更多基于信用卡的线下消费场景，非银行机构的消费金融前景将受到影响。

“我们的研究发现，很大一部分购买二手车的人都是信用卡用户，因此非信用卡用户仅通过消费金融获得的信用额度是有限的。此外，招商银行已经在设计出租信用卡，这意味着未来一些前瞻性的股份制银行肯定会在高质量的线下情况下介入消费信贷服务。对于互联网平台，要么迅速占领线下大部分高质量的场景，要么最终与银行合作成为银行出口金融服务的渠道。”一位来自资产管理公司的人士表示。

京东金融副总裁林大晋表示，京东金融定位于新金融模式下的金融科技公司，即服务型金融科技公司，其目标是满足传统金融无法满足的新需求，而不是与银行、证券、保险竞争。同时，京东金融不是传统金融产品的互联网渠道，而是应该发挥其基于大数据的风险控制和风险定价能力，为用户提供更有价值、更具战略性的产品，追求更好的用户体验。此外，京东金融应发挥底层风险控制平台的作用，并与外部金融机构保持开放和整合。