傲人的小米 或许危机将至

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我依稀记得去年，当我们与三星中国研究院的高管共进晚餐时，我们谈论了一个话题:三星手机相关业务部门如何看待快速崛起的小米。当时，三星中国研究院(Samsung China Research Institute)的高管表示，如果小米的手机出货量在2014年能够超过4000万部，它应该能够生存下来，并正式进入智能手机制造商的行列。

一年很快过去了，小米的表现并不令人失望。当雷军通过员工公开信宣布，2014年小米手机出货量达到6112万部时，三星、华为和联想等知名制造商感到震惊，并开始重新审视后来的竞争对手小米。小米在短短几年内挤进了国内智能手机出货量的前三名。

然而，在令人印象深刻的成就背后，小米的危机才刚刚开始。小米能否真正占据智能手机出货量的前三名仍有待考虑，甚至小米能否继续生存也是一个谜。假设小米是一只羔羊，那么屠宰的时间就要到了，越来越多的屠夫盯着他的一举一动。如果你粗心大意，你可能会失去一切，比如爱立信在印度市场对小米的攻击。

专利问题爆发，专利壁垒崩溃

几个月前，爱立信在德里高等法院起诉小米非法销售没有高通芯片的小米手机，小米回应称销售网站未经小米公司授权。目前，小米回应的真实性不会受到调查，爱立信对小米的诉讼内容也将暴露小米的相关专利问题。

至关重要的是，这不是爱立信第一次在专利问题上给小米制造麻烦。如果说这种(与海外相关的)专利问题是所有中国手机制造商的共同问题，那么小米的问题要比其他制造商严重得多，它在中国的专利壁垒正慢慢开始瓦解。

任何熟悉小米的人都知道，没有高通的支持，小米可以发展到如此大的规模，尤其是高通与大多数国内制造商之间的所谓“免费反向许可”协议，这在专利方面给了小米很多支持。

该协议意味着，当手机制造商从高通公司购买芯片时，它将无条件地将专利授予高通公司，高通公司可以将手机制造商的专利用于购买高通公司芯片的下一个客户，而无需客户向专利的实际持有者付费。这可能是小米引进高通投资并持续使用高通芯片的真正意图。

不幸的是，小米的一厢情愿正在破灭，高通现在无法保护自己。2月10日，国家发改委宣布了高通反垄断案的最终结果，罚款60.88亿元，并要求高通取消“免费反向许可”的霸王条款。换句话说，华为、联想和其他企业的专利将不再被小米免费使用，这对一家几乎没有专利的初创企业来说将是一个坏消息。

市场趋于饱和，难以保持增长

根据国际手机制造商解决专利问题的实践，专利可能不是小米最大的问题。毕竟，这可以用钱来解决。小米还可以将购买专利的成本转嫁给消费者。即使这部分成本被转嫁，小米的手机与三星和华为的智能手机相比仍有很大优势。

但问题是，小米如何才能继续保持高增长以取悦投资者，同时确保未来发展的资金链不会断裂。根据雷军公开信的数据，2014年小米的增长率高达200%。目前，我们可以预见，电子商务市场对智能手机的需求已经饱和，在第二波机器更换之后，库存不会像以前那么大了。

因此，小米只有两条路可走:多元化和新市场。

多样化指的是小米产品而不是手机。在这片小米中，多样化选择了生态化，允许制造商加入他们自己的生态，共同发展和获利。为此我很佩服雷军，他可以把自己的风险降到最低，丰富产品线。俗话说，“东不亮，西不亮”，这么多的产品线，总有几个爆炸，可以让小米盈利，同时带动三井的发展。

至于新市场，目前小米没有涉足的是消费市场，主要是线下市场和海外市场。线下市场多在农村和互联网普及率低的地方。在这些市场中，小米的手机是有竞争力的，但线下市场的实施成本较高，这必然会增加小米的整体营销成本，使其薄弱的利润率降低到一个较低的水平。

在前一段时间美的集团(000333，咨询)的公告中，我们可以看到小米的净利润只有1.3%。如果其未来增长主要依赖线下市场，除非提高售价，否则利润率会更低。海外市场不太乐观，爱立信的困难只是开始。随着小米进军海外的步伐，越来越多的爱立信将攻击小米，并试图从中分一杯羹。

当然，所有这些问题都可以用钱来解决。根据这一逻辑，小米的提价势在必行。然而，提价将失去小米性价比的竞争力。小米是否会像过去一样受到用户的喜爱，这是一个谜。值得强调的是，三井物产目前的增长率并不坏，三井物产创造的利润很有可能在未来被用来抵消其他成本，这样小米的手机将继续保持高性价比。

总之，在我看来，2015年是小米手机真正的生与死的一年，它能否生存将意味着全球智能手机格局是否真的被改写。