快的滴滴合并：腾讯阿里不是关键 或为抢在Uber之前IPO

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关于快的和滴滴合并的谣言越来越多。我认为，不管是真是假，合并的动力绝对不是阿里和腾讯，而是双方的其他雇主或创始人。它很可能先于优步进行首次公开募股。

有人说阿里和腾讯烧钱多，这很难承受。我认为这有点夸张。他们两个都有充裕的现金流，而且每年都在营销和沟通上投资，这比很多互联网公司的年运营费用都要高。出租车软件在一年内就被烧毁了，但他们两人仍然负担得起。

然而，其他组织背后的两个出租车软件应该是无法忍受的。这个行业的烧钱不同于互联网其他领域的烧钱，比如团购。这种平台没有账期，现金交易不在平台本身。钱烧得很原始，每次付款都是血腥的。

烧钱是不可持续的，两者都有损失

如果没有尽快退出的希望，比如ipo或后续融资，那么除了阿里和腾讯之外，其他机构就不可能与它们玩到底。

观察一个行业是否健康和可持续的方法是看它的讲话风格:更原始、更急迫、更粗鲁和更武断的，大多数都是不可持续的。用诗人辛·博尔斯卡的一首诗来描述它，它们有引擎缺陷。

解决这种压力的策略有很多:牺牲烧钱的速度，深度培育这个行业，以及强调缓慢的步伐。但是这样他们就会失去快速扩张的机会。互联网行业充满了牢不可破的疯狂，它的速度、流量规模和市场份额掩盖了一切。

然而，烧钱补贴培养了市场依赖性，让人们感到麻木。当周围的消费者每天都在忙着抢红包和出租车票时，一旦它们被完全终止，市场效应就会很快下降。除了软件的便利，没有真正的粘性和声誉，粗糙的行业不会有真正的品牌效应。

内部和外部的麻烦让滴滴和快客的压力翻倍

换句话说，两大出租车软件品牌已经陷入了囚徒困境。当潜在压力增加时:

首先，2015年及以后的市场竞争将更加激烈，这可以视为一个外部问题。百度旗下的优步已经进入市场，很容易开始加速；原来的汽车租赁公司开始加快融资和加强垂直布局。他们有车辆资源，比两大出租车软件公司更有效率；传统出租车公司也在加强在线服务

第二，政策监管可以比作内部担忧。到目前为止，虽然主管部门和监管部门在口头上持开放态度，一些专家也在不断地推动，但在这一领域摇摆不定的利益是深层次和广泛的，尤其是在与地方政府和出租车公司的博弈中。所谓改革的步伐只能是渐进的、长期的，短期内不可能有统一的国家开放政策。这种最初的布局肯定会继续上演对露出水面的鸟类的战斗。

对于阿里和腾讯来说，这种压力并不存在。出租车软件只是他们生态系统的一小部分。从行业本身来看，他们可以按照自己的步伐前进，但其他组织和创始团队可能并不真正团结。毕竟，许多政党都有自己的要求。

不管合并的传言是否在两天内成为现实，这一趋势本身基本上可以被认定为围绕资本市场的一个案例，这反映了资本的意愿，而不是行业本身的意愿，尽管合并应该具有强烈的效果。

抢在优步之前上市

如果你再看一遍这条新闻，你会明白合并背后的另一种味道:优步不仅拿了百度的钱，还从高盛拿了一大笔钱。进入中国市场只是一种姿态和概念，其意图可能是在2015年登陆纳斯达克。目前，海外媒体已经开始猜测优步的估值和ipo话题。

在这个窗口中，无论速度有多快，或者滴滴标榜自己的商业模式与优步不同，如果你在ipo节奏上落后于对手，至少在2015年你将失去机会，后续创新、扩张和包装的成本将大幅增加。

换句话说，合并只是资本运营和机构现金流出100米冲刺的前奏。从2015年到2016年，fast和滴滴肯定会走向资本市场。

在消息不明朗的情况下，在一个并不真正开放、竞争也不充分的市场，讨论谁将成为老板、谁将在合并后占据主导地位是没有意义的。对于阿里和腾讯之外的其他组织来说，这真的很有意义，这意味着他们的利益是分散的。