大险企选股偏爱金融股

本篇文章2085字，读完约5分钟

辉煌的投资业绩使四大上市保险巨头在去年资本市场的大起大落中脱颖而出，去年新华保险和中国太平洋保险的总投资收益均创下五年来的新高。同时，从股票市场投资风格来看，上市保险公司仍然偏好金融和消费部门。

截至昨日，四家上市保险公司的年报齐头并进，投资回报率高成为亮点。虽然四大保险巨头在整个行业中的市场份额略有下降，但其辉煌的投资业绩使保险巨头在去年资本市场的大起大落中脱颖而出。

提高股权投资比例

四家上市保险公司将投资收益的增加归因于投资资产买卖价差收益的增加和股权投资股利收益的增加。

数据显示，新华保险去年实现了7.5%的总投资回报率，同比增长1.7个百分点，较2011年的3.8%几乎翻了一番，这是该公司上市以来五年来的最高水平。从投资结构来看，新华保险注重投资方的债券和股权投资，减少了定期存款的配置，其中定期存款1276.79亿元，占投资资产总额的20.1%，同比下降6.6个百分点；负债类投资3482.81亿元，占投资资产总额的54.8%，与去年年末基本持平；股权投资占投资资产总额的18.0%，比2014年末增长6.7个百分点，主要是由于股权投资中的基金投资、股权计划和资产管理计划增加。其可供出售金融资产较2014年末增长23.6%，这也是由于基金、理财产品和非上市股权配置的增加。

中国太平洋保险也大幅提高了股权投资比例。投资资产总投资收益达到559.1亿元，同比增长33.2%，总投资收益率达到7.3%，同比增长1.2个百分点，为五年来最高；净投资收益398.81亿元，同比增长8.6%，净投资收益率达到5.2%，同比下降0.1个百分点；净增长率达到8.2%，同比下降0.6个百分点。在投资组合中，固定收益类为7006.44亿元，同比增长6%，配置占比82.1%；股权投资1232.79亿元，同比增长53%，配置占比14.4%。在主要品种中，债券投资和定期存款的配置比例分别为50.4%和18.1%，股票和基金的总配置比例为9.3%。

平安股票、股票型基金和债券型基金的总配置比例为11.2%；债券投资占47.9%，定期存款占11.1%。中国人寿保险股份和基金配置比例为9.34%，与中国太平洋保险相似。但前者的债券配置比例仅为43.55%，而定期存款配置比例为24.59%，是三者中最高的，而债务投资计划、股权投资计划、信托计划等金融资产配置比例为5.26%。

投资风格

今年的保险基金将专注于大盘股蓝筹股和稳定的投资目标

值得注意的是，去年保险标语牌开始流行，但基本上都是中小型保险公司，而大型上市保险公司似乎更加谨慎。从年报中可以看出，上市保险公司的证券投资主要集中在消费、汽车和金融领域。从行业来看，去年第四季度，保险资金被转移为股票，共有89只股票增加和新进入，远远超过股票数量减少。此外，医疗和生物产业交叉牛和熊也是保险基金的最爱。

今年的投资将来自高增长股票

转向防御性蓝筹股和股息股

新中国保险的证券投资占了相对较高的份额，如中国的广电快递、金龙汽车和平安。中国太平洋保险青睐银行股，包括民生银行、兴业银行、招商银行和上海浦东发展银行。

新华保险资产总裁李泉在昨天的年报业绩发布会上指出，“今年是投资市场的困难年，防范信贷风险和资本市场大幅波动风险成为今年关注的重点。在股权投资方面，也将从过去主要投资高收益、高增长的股票转变为稳定、防御性的股票，如股息较高的股票，防范大波动风险，显著提高风险防范标准，提高信用增级程度，减少纯信用投资。面对资本市场的波动，耐心等待投资机会。”

中国太平洋保险资产管理有限公司总经理俞日前在业绩发布会上也表示，面对国内外的不确定性，今年中国太平洋保险将继续关注大盘股和分红稳定的投资目标，运用多资产策略提高收益。

截至今年3月30日，保险基金已进入207只股票的前十大流通股股东名单，总持股320.9亿股，市值7568.72亿元。在这207只股票中，有67只新股票加入保险资本，53只股票增加。其中，金风科技是保险资本持有新股数量最多的股票，持有新股数量为36883.3万股；金风科技是流通a股中新股比例最高的股票，占17.10%。保险资金增持股份最多的股票是中国平安，增持股份40298.99万股；上海建工股份有限公司是持股比例较大的公司之一，持股比例高达1761.82%。

制药生物产业是最受欢迎的

从仓位特征来看，保险基金喜欢传统的低价值消费蓝筹股，其中医药生物产业因其明显的风险防御特征而最受追捧。此外，化工、机械设备、房地产等行业也是保险资金布局的重点。从前十大流通股股东的保险基金数量来看，赛胜药业和同仁堂的席位有一半被保险基金占据。

根据中国人寿、平安保险、PICC、CPIC保险、新华保险和中国太平保险的年报，2015年，这六家保险公司实现净利润总计1401亿元，占整个保险业利润的一半。中国太平洋保险增长最快，净利润同比增长60.4%，平安净利润最高，达到542.03亿元。此前，全国保险监管工作会议披露，2015年，保险业预计实现利润2823.6亿元，同比增长38%，创历史新高。