监管层密集查处大股东违规占款： 新三板或成重灾区

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监管当局集中调查和处理了主要股东的违规行为:新三板或受打击最严重的地区

大股东账户的混乱

大股东的资本占用问题一直是监管当局密切关注的问题。最近，监管机构已经向一些上市公司和在新三板上市的公司密集地发出了询证函和处罚单。记者从相关渠道了解到，大股东的资金占用情况将受到严格检查，不排除后期会有更多公司发现新问题。目前，沪深两市的上市公司主要通过票据非法占用上市公司的资金，如最近调查的st华泽。但由于公司治理结构等问题，新三板在资金占用上更简单、更直接，如爱林山治，其控股股东爱林实业、实际控制人唐红林、总经理张中闻共借款3371.03万元。

我们的记者李伟从北京报道

引导阅读

“去年以来发现的违规行为主要是内幕交易、信息披露、信息传播、市场操纵等。，而股东的股份更多地体现在企业层面的非法活动上，而对这类活动的打击在现阶段不会放松”。一位与当地证券监管部门关系密切的人士表示:“在严格的检查下，不排除会有更多的公司出现新问题。"

大股东的非法侵占现象在资本市场上日益暴露。

日前，st华泽(000693.sz)宣布，已有多达17名公司高管或前高管受到调查，此次调查的原因可能与其实际控制人陕西王兴企业集团有限公司(以下简称“陕西王兴”)占用资金有关，这可能只是近期资本市场非法资金频发暴露出的冰山一角。

事实上，除了st华泽之外，st亚太(000691.sz)和中科王云(002306.sz)等一些上市公司最近也因其洗钱行为受到了调查或处罚。在新三板市场，这种现象更加严重。仅在上周，华虹医药(831488.oc)，时代/”

《21世纪经济报道》记者了解到，与上市公司利用票据渠道等非法行为不同，新三板公司的非法账户更简单。在业内人士看来，这一现象是由于一些新三板公司的治理结构和内部控制制度失灵，也与公司大股东对相关规则缺乏认识有关。

据知情人士透露，类似案件的出现意味着管理部门正在加强对非法挪用行为的检查和处罚，对大股东和实际控制人挪用行为的监管也将成为改善当前资本市场法律环境的重要组成部分。

票据的“渠道”

近年来，越来越多的公司被发现存在大股东侵占行为，一些非法侵占的手段也不简单。

例如，st华泽在被交易所出具“非标准意见”后受到了质疑，他正在酝酿被监管机构“分批”调查其董事高建。

值得注意的是，圣华泽的规模不小。根据审计机构的“非标准意见”，经过追溯调整，发现陕西王兴对圣华泽的子公司“陕西华泽镍钴金属有限公司(以下简称陕西华泽)”去年年末余额高达14.97亿元，三年累计规模接近40亿元；需要说明的是，截至去年年底，圣华泽的净资产仅为12.57亿元。

在账务处理上，陕西王兴通过票据的方式做了一个秘密的定位，即陕西华泽通过银行承兑汇票和本票在应付票据中虚假挂失流动资金，然后通过贴现和向票据公司收款的方式转移到关联公司。年末，流动资金被无效应收票据冲抵，形成关联方资金占用。

据审计报告显示，陕西王兴已连续三年占用圣华泽的子公司陕西华泽资本，累计占用规模近40亿元。

“票据问题是大股东违规的常见方式，因为过去几年票据市场出现了很多混乱，导致一些上市公司的实际控制人钻了空.的空子”四大会计师事务所的一名审计员表示:“直接占用往往太明显，而虚挂账单则更隐蔽，不容易被注意到。”

圣华泽绝不是一个孤立的案例。近日，中科王云、天龙光电等上市公司暴露出股东关联方的非经营性资本占用行为。

例如，中科王云于5月12日收到监管函，被发现与其控股股东孟凯的关联方岳阳钟祥实业有限公司形成了300万元的关联方占用；深圳证券交易所的公开谴责公告显示，天龙光电的控股股东常州诺亚已经借了8天3500万元。

据一位与监管机构关系密切的人士透露，目前监管机构正在加大打击非法支付的力度，因此不排除将来会有更多从事此类非法活动的公司受到调查和处罚。

“去年以来查出的违规行为主要是内幕交易、信息披露、信息传播、市场操纵等问题，而股东持股更多地体现在企业层面的违法行为上，现阶段对这类违法行为的打击不会放松。一位接近当地证券监管部门的人士表示，“在严格的检查下，不排除会有更多的公司被发现有新问题。”"

为什么新三板成为受冲击最严重的地区

事实上，在这一轮对非法支付行为的调查和处罚中，新三板正成为问题发现的重灾区。仅在5月份，许多新的三板公司，包括时代空客户，艾琳山治，中天力等，都经历了非法支付现象。

5月11日，爱林山治接到四川省证监局的通知，要求对公司资本占用情况进行现场检查。前次自查结果显示，公司控股股东爱林实业、实际控制人唐红林、总经理张中闻共借款3371.03万元。

同样，另一家新成立的三板公司——中天力，日前被江苏省证监局发出监管警告信，要求发布相应的整改措施。公司实际控制人陈奇和扬州长城规划有限公司曾占用资金近2500万元。

除了被检查或处罚，非法支付给一些新三板公司带来了更严重的后果。例如，5月12日，董事长王恩泉因占用公司资金问题向有关部门自首。同时，公司的总经理、财务总监、董事和其他高级管理人员全部辞职。目前，原董事会秘书张海红担任公司总经理。

在业内人士看来，股权结构单一和内部控制治理不足是新三板公司股东报酬问题频发的主要原因。

“三板企业的股东分散程度普遍不高，其治理结构和内部控制制度也容易跟上。”北京一家新成立的三板公司的董事坦言:“内部控制的缺失正成为公司管理层出现问题的一个主要原因，因为很多公司的内部控制体系都只是表面的，公司的大老板在执行上仍有最终决定权。"

事实上，华虹制药之前遇到的监管警告与此有关。今年4月11日，华虹药业接到江苏省证监局的警告信，称其与大股东江生投资的资本交易金额超过3000万元，该交易需经过决策审批程序和信息披露。

“大多数新的三板公司规模都很小。管理层对资本市场人士的时间很短，缺乏上市公司意识。他们甚至认为，只要自己是大股东，就必须按照自己的意愿行事。”招商证券一位新的三板业务人士指出，“这一概念的存在也与保荐经纪人的教育和指导不力有关。”

(编辑:张行)