南京新百：定增59亿切入干细胞业务 长期提振业绩

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南京新百(600682，BUY)1月8日宣布，该公司打算收购美国上市公司co集团在中国的所有资产和业务。具体而言，该公司以每股18.61元的价格向金威医疗(00801)bvi发行了134，336，300股股份，并以现金支付32.64亿元购买其持有的co集团65.4%的股权。Co集团将从纽约证券交易所退市，成为上市公司的全资子公司。

同时，拟增持不低于32.98元/股、不高于148，574，900股，募集配套资金不超过49亿元(实际控制人袁亚非拟认购10亿元)。金威医疗股份有限公司获得co集团剩余的34.6%股权后，将以现金形式购买剩余股权。科集团是一家以脐带血造血干细胞储存为主营业务的生命科技企业。收购完成后，南京新百的血库储备将超过50万份脐带血登记表(cbr)，这是世界上最大的脐带血库，成为世界上最大的脐带血库企业。

基于百货公司的多元化发展

公司是南京首家商业上市公司，以百货连锁为主营业务，同时涉足房地产和健康养老，实现多元化发展。

目前，公司的主要收入来自百货零售业，公司通过开设新店和扩大并购继续扩大和加强百货零售业。2014年，该公司通过海外收购扩大了业务规模，并持有弗雷泽之家89%的股权，弗雷泽之家是一家在英国有着悠久历史的百货公司。弗雷泽之家(House of fraser)是英国的一家精品连锁百货店，汇集了来自世界各地的名牌产品，在英国和爱尔兰拥有60多家店铺。在中国，公司拥有四家门店:新百中心店、南京东方商城、芜湖南京新百大厦和南京新百淮南购物中心。

在生物医药领域，公司与上海高特佳怡康投资合伙(有限合伙)和深圳高特佳投资集团有限公司签署了股权转让投资框架协议，以引进战略投资者。本公司持有南京新百制药有限公司100%的股权，高特佳以其10%的股权价值向上海高特佳怡康投资合伙企业出资。上海高特嘉康投资有限公司是一家专注于为客户提供投资管理的企业，以医疗保健行业为主要投资领域。高特佳医疗保健领域的股权投资将为公司提供丰富的项目资源，帮助公司转型养老服务业。过去一年，公司在老年医疗保健领域进行了多项战略投资，包括参与成立纳塔利(中国)养老服务公司、参与收购安康通控股有限公司、发起成立新百创新健康投资基金等。

公司的延伸发展之路并不平坦。今年1-9月，公司实现收入102.61亿元，同比增长326.5%；归属于母公司的净利润为-9300万英镑，主要是因为本公司于2014年以现金方式收购的子公司高地集团控股有限公司被纳入本公司合并报表的范围。该子公司全年处于净亏损状态，2015年1月至9月净利润为-4.18亿元。

健康第一股票

2014年底，公司提出了“现代企业+老年医疗”的发展战略，并在老年医疗领域进行了多项战略投资:参与成立纳塔利(中国)养老服务公司、参与收购安康通控股有限公司、发起设立新百创新健康投资基金等。

收购co集团主要从事脐带血造血干细胞的储存。它是中国最大的脐带血储存企业，在北京、广东、浙江和山东拥有脐带血银行卡的股权或经营权。其中，北京银行和广东银行是仅有的两家获得美国血库协会(aabb)认证的脐带血银行。科集团的收入主要来自新生儿脐带血干细胞的储存和处置费。从2014年4月到2015年3月，公司收入6.35亿元，净利润1.07亿元。金威医疗有限公司承诺，从2016年到2018年，公司集团的净利润分别不低于3亿元、3.6亿元和4.3亿元。

这次收购除了在不久的将来带来直接的经济利益外，从长远来看也具有重大意义。干细胞技术可以潜在地应用于疾病的治疗，如血液疾病、器官和组织功能衰退疾病、自身免疫疾病、组织物理损伤、器官移植、美容和抗衰老等领域。根据公开资料，全世界每年大约有6万例骨髓移植和4万例脐带血移植。干细胞产业仍处于研究和实验阶段。虽然还没有进入大规模工业化阶段，但已经显示出巨大的发展潜力。根据市场研究和透明市场研究，2014年全球干细胞市场已达到500亿美元，据估计，2018年全球干细胞医疗市场将超过1000亿美元。

海通证券(600837，BUY)认为，此次交易完成后，公司将加快实施“现代商业+老年医疗”的双重主营业务发展战略。此次收购使公司获得了中国最大的专业脐带血银行，切入干细胞产业链的上游，获得了干细胞医药领域的战略机遇，促进了医疗保健和养老保健业务的相互协调，促进了新生儿造血干细胞储存、患者医疗保障和老年医疗服务全过程健康管理体系的形成。扩大上市公司现有医疗卫生服务体系，大力推进多元化发展战略。