A股跌完美股跌 中美股市相关性从没这么高

本篇文章459字，读完约1分钟

继周二收盘小幅走高后，周三收盘大幅走低。请注意，这不仅是中国股市，也是美国股市。

事实上，自去年8月11日人民币大幅贬值引发新一轮a股大幅调整以来，美国股市经常跟随中国股市收盘。许多海外分析师将美国股市下跌的主要刺激因素归因于中国股市崩盘引发的恐慌性抛售的心理溢出效应。

是的，从那以后，标准普尔500指数和上海综合指数之间的相关性突然增加，而且越来越高。2016年，它们之间的一年周波动相关性达到了新的高度。

这与以前大不相同。在过去的五年中，S&P 500和上证综指几乎没有相关性，它们之间的周相关性仅为0.05，可以忽略不计。相比之下，S&P 500与德国dax指数的相关性为0.79，S&P 500与日经225指数的相关性为0.61。

上述股指周波动相关指数的范围为-1至1，其中-1表示相关性极高，几乎完全吻合，而-1表示相反。

令人惊讶的是，德意志银行(Deutsche Bank)分析师吉姆里德(jim reid)提供的另一张图片显示，上证综指2014年至2015年的表现与纳斯达克指数(Nasdaq Index)1999年至2000年的趋势高度一致:

上述现象并不意味着全球金融市场的全球化已经加深。事实上，S&P 500和日经225指数的相关性基本相同，而S&P 500和德国dax指数的相关性甚至在下降。如上图所示，在不断变化的市场中，两个不稳定的股市指标之间的映射关系实际上与它们自身的高波动性有关。

Jim reid表示，纳斯达克和上证指数的上述图表提醒我们，一旦股市泡沫破裂，其强度将会很大，并将持续下跌一段时间。原油和a股拯救了这一趋势的受害者。

(欲了解更多激动人心的金融信息，请点击此处下载《华尔街新闻》应用程序)