商业银行流动性管理自主权增强

本篇文章1775字，读完约4分钟

“一般来说，银行存款准备金水平在原有基础上可能会有一定程度的下降。更重要的是，这让银行在流动性管理方面有了更大的自主权，在投资者管理方面也有了更大的灵活性。”至于央行最近宣布的存款准备金评估基准新规，业内专家表示。

最近，央行宣布，从2016年7月15日起，人民币存款准备金的考核基数将从考核期末一般存款的时点调整为考核期末一般存款余额的算术平均值。同时，支付存款准备金的境外人民币业务参与行每季度将人民币存款存入境内代理行，存款基数也调整为上季度境外参与行人民币存款期末余额的算术平均值。

此次调整是央行在2015年9月将存款准备金评估体系从早期的时点法改为平均法后的进一步完善。经过这一轮调整，业内人士普遍认为，商业银行存款“动”的现象将会结束，这将进一步帮助商业银行平抑资本波动，增强流动性缓冲能力，同时也将传导到信贷投放机制，有利于支撑经济转型。

匆忙的时间预计会结束

这项新规定有两个亮点值得注意:一是存款准备金制度的分子和分母项目统一采用平均法；其次，海外人民币参与银行的存款基数也采用平均法进行调整。

据民生代收小组分析，存款准备金按照时点法的考核要求于每月5日、15日和25日支付。根据每月月底、10日和25日的存款基数，实行多退少补的原则。这个制度的缺点是它可能会放大资金的波动。例如，由于一般存款的余额在月底往往会增加，因此需要在第5天偿还大量准备金。

“这一次，存款基数变了，月底的存款很容易涨。将月末存款基数改为月平均存款基数，有利于平抑资金波动，有助于减少金融机构对应急准备金的需求，增强金融机构的实力。愿意在货币市场上撤回资金。”民生收藏小组认为。

同时，境外人民币参与银行的存款基数也进行了调整，采用平均法，这也可以减少离岸市场资本利率的波动。

据业内人士分析，原来的评估方法容易导致为了达到标准而集中吸收存款，客观上造成市场波动和监管不准确。平均评估法可以弱化季末存款的时间效应，使监管更加准确有效。

“过去，我行对下属分支机构的存款考核是根据期末考核来计算的，导致一些分支机构在期末的存款表现不佳，而存款准备金也是根据考核期末的一般存款时间来计算的，这导致一定比例的存款准备金被人为变相调高，影响了我行的真实信用环境。此次改革后，不仅保证了存款准备金数据的准确性，还使银行在央行的存款准备金账户平稳波动，这可视为一种制度优势。”据业内人士称。

有助于积极管理银行流动性

对于市场而言，这种调整具有一定的流动性有利因素。

“虽然央行只调整了存款准备金评估平均法的计算方法，但鉴于银行月末存款值总是大于月平均值的‘坏’习惯，一旦存款准备金按算术平均值提取，银行的存款额就会变相减少，从而获得更充裕的贷款资金，这将为市场流动性带来一定的积极因素。”据业内人士称。

对于商业银行来说，这一调整意味着，已经为积极管理流动性获得了更多的空空间。

“评估期内，商业银行的空周转空间较大，银行可以根据每天的流动性需求控制自己的节奏。对商业银行本身而言，这有助于增加其流动性管理的灵活性。”据业内人士称。

中国人民大学崇阳金融学院访问研究员董希淼表示，新的日均评估基准可以赋予商业银行和其他金融机构在流动性管理方面完全的自主权。

“在维护期，中间会有突破，只要整个日均线达到标准，商业银行就会有更多的弹性，这也是市场化改革的一个方向。当然，商业银行在流动性管理方面有更多的自主权，也对商业银行的流动性管理提出了更高的要求。商业银行应进行全面的平衡和计算。”董喜淼说道。

有利于完善信贷投放机制

值得注意的是，专家认为，存款准备金评估的调整将有助于增强商业银行信贷供给的灵活性，从而有助于经济转型。

据专家分析，在缩小银行存贷款利差的情况下，允许存款准备金在中短期内波动将降低银行负债成本；加上存贷比硬性指标的取消和存款准备金率的下降，新的评估规定意味着银行流动性管理过去只关注货币市场，而延伸到了信贷市场。

「降低资金来源成本及扩大贷款规模，加上银行对中长期资金运用的评估，有助提高信贷供应的灵活性。信贷供应机制的改善也将有助于缓解该行不愿放贷的情绪。”专家认为。

业内人士还表示:“现在整个银行系统的经营压力和业绩压力都比较大。在风险相对可控的前提下，适当降低银行监管标准可以变相释放一定数量的资金，从而更好地为实体经济服务。”