银行不良出表三大模式解析 82号文如何堵塞“假出表”

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不良银行对账单三种模式分析82号文件如何屏蔽“假对账单”

银行不良资产报表模式

根据《21世纪经济报道》的一项调查，目前商业银行探索不良“报告”有三种模式，即渠道模式、分级控股模式和抛售反委托模式。

我们的记者杨晓燕从上海报道

据银监会统计，截至2015年底，商业银行不良贷款率达到1.67%，不良贷款余额为1.27万亿元。此外，利息相关贷款占3.79%，是不良贷款的两倍。

显然，银行要解决仁众的不良贷款还有很长的路要走。

据《21世纪经济报道》记者调查，目前，商业银行探索不良“报道”主要形成了三种模式，即渠道模式、层级控股模式和抛售反委托模式。

然而，前两种模式都不同程度地涉及“虚假陈述”，只是为了规避资产风险计提和资本充足率的监管，名义上将不良资产移出表外，但实际上，通过各种形式的担保，不良资产的处置风险和收益仍留在银行体系中。

但4月28日，银监会发布了《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让的通知》(银监发[2016]82号)，规定作为转让方的银行在转让信贷资产收益权时，应按照《商业银行资本管理办法(试行)》的规定，按原信贷资产全额计提资本。这无疑将在很大程度上防止银行做出不良的“虚假陈述”。

渠道+层级控股，银行拥有定价权

根据多家银行机构的反馈，银行不良资产报表中最基本的模式应该是渠道模式。

渠道模式的运作方式是银行先将不良贷款包转移给amc(资产管理公司)，amc将货款支付给银行。同时，本行将理财资金认购到与转账规模相匹配的资产管理计划中。Amc将资产组合的收益权转让给资产管理计划，资产管理计划支付收益权转让的对价。随后，资产管理公司将资产包的委托处置权和管理权授予银行和资产管理公司的合资公司(通常以基金子公司的形式)，合资公司委托银行分行收集和处置资产包。回收的资金定期归集并转入资产管理计划专用账户，财务管理的本金和收益按合同支付。

另一种不良资产释放模式是分级持有模式，即在渠道模式的基础上，建立一个分级的结构化资产管理计划，其中包括银行的理财认购优先级、amc的认购中间级别和银行与amc的联合认购下级级别。

《21世纪经济报道》记者了解到，大型国有银行的预期收益率不超过15%。以我行为例，支付次级本金和目标收益后的盈余，40%由次级持有人平均分配，60%用于奖励处置分行。

在上述两种模式中，可能涉及银行回购不良贷款。具体形式包括流动性支持、收入互换、提前赎回和余额补充。在具体操作中，也有合资企业承担自下而上的功能。

据《21世纪经济报道》记者调查，一般来说，在渠道模式和分级控股模式下，银行作为主导方，拥有资产组合的定价权，而资产管理公司扮演着更多的渠道角色。amc收取的管理费一般不超过资产组合本金的8%，合资公司收取的费用不超过4%。委托银行分支机构进行处置和回收，手续费可达回收金额的4%。

Amc主导销售和反委托，处置分行承担责任

出售反委托模式与上述两种模式的最大区别在于出售不再涉及回购，资产管理计划不再嵌入具体的交易结构中。

具体模式是，资产管理公司从银行收购不良资产包后，将处置权委托给银行分行(实施债务重组、债务偿还和债务清偿需得到资产管理公司的同意)，将处置管理权授予合资公司，由合资公司监督管理资产包处置的进展。回收的资金定期分配给amc。

以上述银行为例，其对amc的目标收入设定为10%。对于超额收入，amc和银行分行可以按照3:7的比例进行再分配，也可以根据具体情况进行协商。

在出售和反委托的模式下，一般是因为双方在价值判断上存在一些差异，amc更积极，在定价上有更多的发言权。同时，合资公司收取的服务费相对较低，不得超过资产包本金的千分之二。

事实上，在上述三种模式中，资产的具体处置最终是委托给银行的。因此，对分支恢复的评估非常实用。

以上述行为为例，在委托处置期间，除已核销的不良资产外，定价总额的100%视为表内不良贷款，每年根据处置和回收力度降低评估金额。

未达到预定处置目标的分支机构，按照“谁有孩子”的原则，承担总行参与资产管理计划的投资损失，并根据实际回收与预期回收的差额，将当年计提后的利润减少相同的金额(申报后的利润超过完成后增加相同的金额)。

(编辑:李熠霖，电子邮件:李怡@ 21jingji)