92家上市公司叫停定增计划 更多公司修改方案迂回推进

本篇文章1774字，读完约4分钟

2月1日晚，汇金、梦洁家纺等公司发布了增收计划，上市公司增收步伐似乎依然稳健。然而，据风能统计，从2015年1月1日至2016年2月1日，已有92家公司宣布终止固定收益计划，大多数未能增发的公司股价都已跌破计划增发价格。//

断裂是主要原因

跌破计划中设定的附加价格已成为计划停止的一个重要原因。统计数据显示，在停止增发的92家公司中，有44家公司的股价已低于2月1日的预定增发价格。其中，跌价最严重的是金谷股份，其次是长子道。

2015年6月23日，金谷股份有限公司发布了固定计划，公司计划以每股33.32元的价格向6个特定对象非公开发行股份，发行股份不超过8102.88万股，募集资金总额不超过27亿元。本次非公开发行募集的资金将投资于公司子公司Tweilun网络技术(杭州)有限公司汽车售后市场o2o平台建设项目。金谷股份于6月23日恢复交易，当时a股在2015年首次大幅下跌，股价接近每日涨停点。随后，该公司的股价继续下跌。2015年11月19日，公司宣布决定停止增发股票。

2015年上半年，a股市场像彩虹一样上涨，在6月中旬达到顶峰。高股价有利于上市公司融资，2015年上半年大量公司发布了增收计划，仅210家公司在4月、5月和6月发布了增收计划。然而，在那之后，市场遭受了重大调整。从2015年6月12日到2016年2月1日，上证综指下跌了47.5%。许多公司的股价已经跌破了最初的固定价格涨幅，这使得推进固定价格上涨计划变得更加困难。华泰证券(Huatai Securities)分析师指出，近几个月来，市场出现系统性下跌，一些公司停止增发股票是一个合理的选择。现在最好的办法是等待市场稳定下来。

tmt中数量最多的公司停止增发股票，尤其是在计算机应用、信息技术、电子等行业。风能统计数据显示，20家公司已经停止在这些领域增发股票，占20%以上。据分析人士称，近年来，计算机相关行业主要通过增加同行业的并购数量实现了业绩的大幅增长。市场给了他们很高的市盈率，其估值往往是传统行业的几倍。然而，一旦市场大幅调整，计算机行业公司的高估值也将受到考验，其跌幅往往在顶部。

修改计划是一种常见的做法

a股市场持续低迷，前期私募价格较高的上市公司不得不下调私募价格，以确保融资顺畅。

如金谷股份停止原固定收益计划后，公司发布了新的非公开发行计划，新提出的固定收益价格大幅下调，实际控制人认购减少甚至取消。另一个例子是唐德影视最近宣布调整发行方式、发行数量和对象、认购方式、定价基准日、发行价格和定价方式、募集资金数额以及限制销售期的安排。根据调整计算，其最新的计划提价已从每股72.36元降至每股33.3元，降幅超过一半。

不少公司如金谷公司和唐德影视有限公司都大幅降低了固定价格。例如，SDIC电力、长江证券、东吴证券、陕西证券、久安医药、内蒙古郑钧、黑芝麻、华盛天成、圣华阳等许多公司都下调了增发价格，降价幅度大多接近50%。骆驼股份有限公司在调整固定增资计划的公告中表示，鉴于近期国内证券市场的变化，为加快融资项目的实施，确保公司非公开发行股票的顺利进行，对公司增发计划进行了调整。

增发价格下调后，大多数公司的定向增发进展顺利。如长江证券和久安医药的固定收益计划已经进入“审计委员会审批”阶段。

增发已经进入正常化

分析师指出，市场再次大幅下跌，但这并没有阻止上市公司推出私募计划，发行已经正常化。

据统计，2016年1月1日至2月1日，共有92家公司发布了固定收益计划，预计累计募集资金2651.81亿元。

1月31日晚，迈杰科技宣布，公司计划以非公开方式向不超过5家特定投资者发行不超过6000万股的股份，募集不超过10亿元，投资4.5亿元用于基于ltcc基板的终端射频声级计滤波器(saw)封装技术的研发和生产项目，投资3.4亿元用于mpim小型系列电感的生产项目，补充营运资金2.1亿元。

2月1日晚，梦洁家纺宣布公司计划募集11.14亿元，募集资金将投入智能工厂建设项目3.5亿元，o2o营销平台项目6.64亿元，补充营运资金1亿元。

增发停牌后，Bio-shares还表示，待证券市场和公司股价稳定后，公司将根据实际情况决定适当调整非公开发行方案，并尽快向中国证监会申请恢复对非公开发行股票申请文件的审查。(记者王戎)