商业保理与互联网金融融合发展前景广阔 懒投资受瞩目

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北京2015-03-05(中国商业电信)-近年来，中国保理业务发展迅速，市场规模日益扩大。中国银行业协会保理专业委员会2014年11月发布的《中国保理行业发展报告(2013)》显示，2013年中国大陆保理业务量同比增长15%，达到5219亿美元，保持较高的增长速度，其中国内保理业务4078亿美元，占78%；国际保理业务为1141亿美元，占22%。

此外，统计数据显示，全球保理业务从2005年到2011年翻了一番，年均增长率为12%。在主要经济体中，中国保理行业的增长率排名第一，年均增长率为96%。在中国经济转型的关键时期，实体经济和金融业都在积极思考新常态下的发展思路和实施路径。保理业务保持了业务规模的稳定增长趋势，为实体经济特别是中小企业注入了可持续发展的动力和活力。

但是，还需要注意的是，以上数据主要是指银行保理的业务量，商业保理的发展还处于起步阶段。2012年6月，商务部发布了相关通知。商业保理得到国家层面的正式认可和支持，商业保理企业数量迅速增加，商业保理与银行保理协调发展。

商业保理业务发展十分广泛

商业保理业务是指制造商或供应商将应收账款转让给专业的保理机构，由后者为其提供贸易融资，同时要求后续的账户和其他服务。因此，供应商迅速将应收账款转化为实实在在的货币，这对缓解中小贸易企业的融资困难具有重要意义。

在国际上，商业保理是一种成熟的金融服务和融资方式。但在中国，商业保理仍然是一种新的形式。由于我国中小企业数量众多，订单和应收账款问题普遍存在，商业保理业务在我国有着更加迫切的需求。

截至2013年底，中国注册商业保理企业284家，注册数量是2012年的4.5倍，是2011年的11.1倍。注册资本总额超过290亿元人民币，业务总量超过200亿元人民币。与2012年相比，总业务量增加了一倍多。

商务部发布的《2013年中国商业保理行业发展报告》指出，国内应收账款保理市场总容量高达20万亿元，预计未来3-5年国内保理交易额将超过5000亿元。待开发市场巨大，市场前景广阔。

商业保理与网络金融的交叉融合

我国商业保理有力地支持了企业缓解金融困难，促进了国内外贸易的健康发展，对实体经济的发展起到了积极的作用。然而，资金来源已经成为制约商业保理公司发展的重要因素。据了解，目前国内商业保理公司的主要资金来源是自有资金、银行信贷等。在行业快速发展的背景下，商业保理公司面临着再融资问题。互联网金融作为实施普惠金融的重要起点，服务于中小企业、小额贷款、保理等自然具有合作基因的金融机构。

随着互联网金融的成熟和理性发展，细分化和精细化将成为主流，平台利用自身优势走差异化路线将获得更多发展机遇。在这种背景下，关注应收账款、票据等金融资产，进入产业链金融成为互联网金融的一大创新点。

产业链金融是金融机构依托产业链核心企业，为产业链各环节设计个性化、标准化的金融服务产品，为整个产业链所有企业提供综合解决方案的服务模式。由于产业链金融更加关注上下游行业的交易链，可以跟踪整个交易过程中的资金流，与其他金融产品相比，在风险控制方面具有优势。在业内人士看来，应收账款作为产业链融资的重要组成部分，在规模上大有可为。

互联网金融和商业保理开展了深入合作

目前，商业保理机构与互联网金融平台的合作越来越多。例如，JD.com与保理公司合作，为供应链企业提供融资服务。互联网融资也将融资延伸到了保理业务。例如，懒人投资(Lazy Investment)是一个创新性地将保理业务与互联网金融相结合的互联网金融服务平台，并取得了一定的成果。懒惰投资的所有融资资金都用于高质量的债务项目，如大型国有企业和上市企业供应商应收账款的转移。与一般投资项目相比，商业保理产品的交易背景和还款来源真实、安全，相对风险较低。

根据官方网站的懒人投资数据，保理项目的平均周期在3个月以内，最短为10天。年化收益率相对稳定，保理项目还款从未逾期。平台的保理业务由具有30多年国际保理经验的资深保理合作伙伴办理，可以通过买方的信用传递，快速帮助企业盘活应收账款。最多一个工作日，在一定程度上满足了优质企业的融资需求，实践了普惠金融的理念。

由于其创新的商业模式，懒人投资于2015年1月从策源风险投资赢得了2100万美元的A系列融资，这开启了2015年互联网金融的第一枪。平台推出前，已经获得天使轮融资。在过去的六个月里，该平台已经筹集了近4亿美元的资金。

面对20万亿元的全国应收账款市场规模，可以预见，未来将会有越来越多的互联网金融平台与保理公司合作。这一现象背后是互联网生态环境下产业链金融的转型和发展。