仟邦资都：你不可不知的P2P三大致命“误区”

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上海2015-03-24(中国商业电信)-最近，一个大型移动平台陷入了2.5亿坏账的风暴，这在市场上制造了很多噪音。虽然这个平台已经被紧急传言，但是这个事件已经给投资者敲响了警钟，那就是p2p平台越大越安全，而米歇尔·普拉蒂尼不是判断安全性的唯一标准，但是风险控制才是。

最近，有一场关于一个大型移动平台陷入2.5亿坏账的风暴，在市场上制造了很多噪音。虽然该平台发布了一个紧急的谣言，称该项目与自己的p2p业务无关，但这一事件仍然给投资者敲响了警钟，即p2p平台越大越安全，被许可人的资产也不全是安全的。担保或小额贷款公司经营不善也会产生大量不良资产。投资者应该在风险控制方面更加务实，而不是专注于平台背后的米歇尔普拉蒂尼。

然而，在实践中，仍然有一些意见会让投资者犯错误。本文梳理了常见的误解，供大家参考。

误区一:平台越大，越安全

普通投资者往往对理财产品的风险、收益与风险的比率等没有清晰的认识。在这种情况下，人们倾向于选择具有强大投资背景的机构平台。但事实是，这些机构推荐的项目并不意味着没有风险，尤其是当你根本不知道资金的流向和目标的状态时。

资本流动的三个内幕

1.信任计划。在这种合作中，p2p只负责部分股份的寄售，不负责产品设计。投资者对项目的具体运作和还款能力知之甚少，信用风险不可避免。

2.相关供应商项目。上市公司通过自建p2p平台为供应商提供融资渠道，大股东承担无限连带责任。以个人财富为信用担保平台，其担保能力取决于大股东的财务实力。一旦系统性风险发生，并不是每个投资者都能得到保证

3.房地产项目。从理论上讲，该项目有土地质押，风险最终可控；然而，一旦项目进度不能按时完成或预售不能按计划进行，平台将会缺乏现金流。缺乏刚性赎回能力的p2p平台将迫使投资者遭遇流动性风险。

可以看出，确保资本流动的透明度是投资安全的第一步，而借款人和贷款人之间的直接资金转移是最透明的方式。据报道，cgstate是一家始终贯彻这一理念的公司。借款人和贷款人确定债权债务关系后，投资人的贷款资金直接转入借款人的银行账户；债权到期后，借款人的还款资金将相应地直接划入投资人的银行账户。该模型实现了交易基金与平台自有基金的物理隔离。

误区二:银行背书不是唯一的安全标准

为了打消投资者的风险，越来越多的平台开始与银行合作推出基金托管业务。但不要认为让一家银行来执行基金托管相当于为平台做掩护，银行本身并不支持平台。

那么，那些由银行建立或由其子公司投资的独立p2p平台安全吗？

答案不一定是。银行是p2p平台业务，明确表示不会为借款人偿还贷款本息提供任何形式的担保。

然而，大多数银行都是p2p平台和信用贷款平台，它们通常引入第三方担保。除了担保能力受到10倍资本杠杆的限制之外，这一举措只是暂时将风险转移给这些机构。一旦这些机构资不抵债或管理不善，失去支付能力，风险将回到平台本身，最终投资者将遭受损失。

综合分析表明，上海住房抵押贷款担保是最安全的担保方式。据统计，近50%的投资者更喜欢抵押债权。投资者投资的每一只基金背后，都有一个全价值的上海住宅作为抵押担保，保证了本金和利息的安全，而钱梆子是上海唯一一个致力于第二套住宅抵押贷款投融资服务的平台。贷款前对抵押物进行多次审核，如是否已被两次冲抵，市场价值是否公允，是否有银行贷款，抵押比例是否合适；贷款后跟踪调查还款情况；为了加快抵押资产的变现，我们应与第三方(典当行、法院和拍卖行)合作，在违约后接管要约，以确保及时付款。

误区三:拥有风险资本不一定更安全

风投确实给p2p平台带来了光环。但投资者不知道的是，那些赚取高额利润或赚取利差并获得高额回报的平台并没有吸引风投的注意力。一位业内人士表示，在检查平台的过程中，风投们更关注这样一个问题:你有哪些其他人没有的产品？这导致一些投机平台刻意包装自己，以便从资本机构获得资本注入；然而，风险投资机构对p2p行业知之甚少，如对客户还款能力的评估、风险控制体系的构建、商业模式的运作等，很难不被愚弄。

但是，一些平台很有可能盲目放宽贷款额度，因为它们背后有大量的资金，风险控制的落实会下降，逾期和坏账会增加。直接受影响的投资者首当其冲。

总之，投资者需要认识到风险控制是保护自身利益的关键。在衡量安全级别时，与其关注平台光环，不如关注平台业务模式和风险控制措施来处理坏账。