P2P变成不安全的“钱袋子” 究竟谁在挖漏洞？

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2014年，高利率的p2p在线贷款受到了世界各地投资者的追捧。仅2014年一年，全国p2p平台交易额就超过2000亿元，比2013年的近900亿元增长了100%以上。

然而，巨额资金伴随着巨大的风险。在2000个平台中，有275个p2p网络借贷平台出现了新问题，是2013年的3.6倍。据最新消息，银行业互联网金融公司lufax也因其对平安国际商业保理(天津)有限公司近4亿元的贷款问题而遭受数亿元坏账..

那么，谁在网络钱包里挖洞呢？

每年都要涉足p2p在线借贷平台

当我知道自己被骗时，我是完全愚蠢的。当我被骗时，杨循(化名)找不到很多词来形容我的感受。他今年35岁，是上海一家企业的中层经理。当《it时报》的记者向他保证不会透露自己的个人信息时，杨循说被骗的金额是43万元。他的语气简短而急迫，这是他在没有告诉家人的情况下做出的投资。

杨循投资了p2p在线借贷平台华夏商业贷款。今年1月20日，平台突然出了问题。企业法人焦墨向警方自首，承认主体是假的，他富有的第二代身份也是假的。他背后有两个老板，他得到的所有钱都转到了他们的账户上。实际上，在1月20日，我正在考虑充值，但是在听了团队中的人说平台出了问题后，我认为这只是资金外流的问题。后来，我发现这是一个骗子平台。杨循回忆起那天的情景，仍然为自己的愚蠢而叹息。那时，他太盲目，太相信它了。事实上，杨循投资p2p网上贷款的历史并不短，他之前已经多次踩雷(说投资者在投资圈遇到问题)，他自己也总结出了一套投资方法。

我不会投票支持有大量天数投标(短期项目，按天数计算)、变相加息和利率过高的平台。杨循最初有他自己的一套投资原则。如果他发现平台法人有被执行的记录，客服电话打不通，或者如果他被转到语音留言，他不会投票。即使他投了票，他也会立即提取资金。此外，我们还将全面了解平台的实力，阅读一些在网上实地考察的人撰写的调查报告，了解平台背景和认证信息。

这家公司成立较早。我在2013年5月至6月进行了投资，之后所有的资金都被收回了。后来，我再次投票支持它，因为它是如此具有欺骗性。杨循告诉《it时报》记者，公司以公益为幌子迷惑投资者，与长沙卫视公共频道“帮助女孩”合作开展公益活动，经常去湖南农村做一些爱心公益项目，还多次发出爱心公益标书，让包括杨循在内的众多投资者印象深刻。除了与电视台合作，它还与一些担保机构合作，并被大量主流媒体报道。

电视台与其合作(华夏商业贷款)，将有助于宣传该平台是什么样的平台，有什么样的公益项目。杨循向《it时报》记者补充道，在他接触的众多平台中，华夏商业贷款是第一个利用媒体进行欺诈的平台。

起初，杨循在华夏商业贷款上投资不多，但在其他平台上投资的收益只有一部分返回，而且金额不大，所以他想寻找一些短期的机会。2014年底，华夏商业贷款开始用各种手法开展招商活动。经过一番观察，杨循非常信任这个平台。此外，在年底，他想做短期，而华夏商业贷款只是发布了大量的短期投标，效益是可观的。我在12月份刚开始扔了很多钱，我扔了一个多月，所以杨循说他感到粗心和不走运。

事实上，在2013年p2p平台崩溃的浪潮中，杨循已经踩上了一记大雷。他是1.6亿年来通过互联网赢得世界的众多受害者之一。当时，他得到了22万英镑的资金，但只追回了十分之一。当时，它的背景是一家准上市公司，信息非常完整，有抵押品，并与许多担保公司合作，杨回忆说。它在7月份开始大举投资，因为当时它发布了很多回报率更高的天价，有点过于自信。

杨循向《it时报》记者解释说，7月初平台出了问题，但由于信息不对称，只有一些大企业知道。事件曝光后，据了解，该平台上的担保公司华润通公司、华龙天公司、德浩公司的实际控制人都是中网赢天下背后的老板钟，平台上募集的资金全部被钟用于冲刺即将上市的华润通光电的ipo，以及偿还公司的部分前期负债。然而，2013年，该公司的首次公开募股被暂停，无法长期上市，使得该平台的还款来源无法落实。后来，它吸引了超高回报率的资金和大量的投标，甚至一度发布了几天的投标，回报率超过70%。最终，泡沫越吹越大，以至于无法持续。问题爆发了，和钟跑了。

杨循在维护权利的过程中发现了许多问题。除了大农户和小农户之间的信息不对称外，大农户和小农户的利益有时也会发生冲突。事实上，华夏商业贷款已经在2014年8月出了问题。当时，平台稳定了大家庭，许多小家庭被愚弄，说一旦报警，钱就不会归还。如果不报警，这个平台会吸收其他人的投资来偿还你的钱。

2014年2月28日，深圳市公安局福田经济侦查分局以涉嫌集资诈骗为由，将网赢天下公司总经理钟杰、首席运营官吴水军、龙兴国三名犯罪嫌疑人移送深圳市人民检察院审查起诉。由于证据不足，深圳市人民检察院两次退回案件，并移交侦查机关补充侦查。2014年7月25日，调查机关进行了补充调查和重复报告，调查取证工作暂时告一段落。判决将于今年3月和4月宣布。

好像是和他侄子名下的30多处房产被冻结了，不过我听说这些房产大部分都已经抵押给银行了。杨循一直在积极关注此案的进展。事件发生后，他还带头组织了维权小组，并与许多中小散户一起捍卫自己的权利。然而，他也在心里打鼓，告诉自己能挽回多少损失。

类似的案例并不少见。从今年开始，仅从1月到2月，已经有126个p2p网络借贷平台，其中有一个涉及10亿元的庞大平台。问题的集中爆发极大地损害了投资者的利益，给p2p网上贷款行业的健康发展带来了诸多困难。

风险准备金是针对谁的？

自2014年以来，为应对投资者的信任压力，p2p平台开始引入风险准备金制度，以满足投资者在出现投资问题时的刚性赎回要求。

2014年11月初，两个p2p在线借贷平台——代邦。人人网和人人网陷入了同样的选择。由于与前海金融租赁公司(天津)的业务往来，两人的坏账分别为1280万英镑和1290万英镑。这对于他们来说是一个现实而艰难的选择。面对投资者的愤怒，贷款帮助网坚决拒绝全力以赴。与借贷网络相反，每个人都选择前者来积聚财富。在同一个事件中，双方截然相反的态度在业内引起了轩然大波，平台是否应该成为它的底部成为了关系到p2p行业生死存亡的问题。

平台的底部实际上会造成市场的逆向选择，坏钱会赶走好钱，不利于行业的健康发展。然而，就中国目前的情况而言，如果不进行报道，它将被市场淘汰，人人聚敛财富首席执行官徐建文告诉《信息时报》记者。这位经济学硕士毕业于北京大学，对底层问题有着清晰的认识，但作为一家企业的管理者，他的态度是干练和务实的。目前，每个人累积财富的交易量已经超过26亿。

p2p网络借贷平台的创始人和管理者、借贷网首席执行官殷飞，是一位从传统金融领域辞职下海的企业家，对金融有着与生俱来的理解和执着。在殷飞看来，不掩盖底部是正确的，应该坚持正确的做法。风险准备金已经成为银行的职责。作为互联网金融交易，p2p平台不能覆盖底层，也不能覆盖底层。殷飞给《it时报》记者打了个比方。证券交易所也是交易所。你为什么不保证股票的交易风险？交易所可以尽职尽责，只有这样，这个金融机构才能更好地存在，更好地为社会服务。

对于该平台的刚性赎回和风险准备金做法，中国政法大学金融创新与互联网金融法律体系中心主任李爱军向《it时报》记者表示，该平台的刚性赎回实际上是一种变相担保，已成为一种信用中介，有突破法律限制的嫌疑。平台有保证资格吗？个人坏账可以通过平台处理。如果出现大规模违约，平台将无法处理。同时，也容易形成道德风险，造就任性的投资者，不利于引导和教育投资者养成良好的投资习惯，营造良好的金融环境。

从今年爆发问题的众多平台来看，大多数都有触底的趋势。其中，1月22日爆发的北京外贷9.34亿资金不明，在其网站上仍清晰可见的风险准备金为2005万。

记者从许多p2p平台了解到，目前，该平台不愿意做，必须做。Touna.com首席执行官武先勇向《it时报》记者证实，Touna.com的风险准备金率目前为项目金额的3~6%。像大多数平台一样，这部分资金目前由平台自己保管。

基金银行托管，延迟启动

除了刚性赎回，p2p平台实现风险控制和赢得投资者信任的另一个手段来自第三方资金托管。很长一段时间以来，监管机构和平台本身都在叫嚣这些基金由第三方管理。然而，《it时报》记者从许多平台了解到，商业银行不愿管理p2p平台基金是该行业面临的另一个困境。

目前，全行托管还没有开始，我们主要是通过财富联通转账。我正在和招商银行和民生银行讨论资金托管的问题。徐建文告诉《it时报》记者。Touna.com的情况类似，资金由第三方支付机构管理。殷飞坦率地告诉记者，银行对资金的托管是目前整个行业的一个难题。作为一个小公司，借贷帮助网络无法改变行业现状，也无法与银行沟通，所以只能等待行业来解决。

在一些p2p平台上，有很多引人注目的与某家银行合作的广告，但事实上，他们只信任银行的风险准备金，而不是所有的借款资金。目前，招商银行、交通银行、民生银行、平安银行主要是对开发整个网上借贷交易平台的资金托管业务感兴趣，其中平安银行已经联系了很多p2p网上借贷平台，但其托管系统还没有真正上线，所以严格来说，2014年没有p2p平台真正进入银行的资金托管系统。

截至2015年2月10日，民生银行网上交易平台基金托管系统正式上线，这是行业内首个由总行统一开发，通过电子系统对接方式为市场参与者和网上交易平台提供基金托管的系统。

就第三方支付而言，部分公司未获得相应的托管资格，风险管控的业务流程和系统效率存在一定缺陷，可能导致一定的风险传递和风险溢价。可以想象，包括风险准备金在内的平台基金仍在自己的监管之下。

央行没有打开信贷接口

对于大多数p2p在线借贷平台来说，最大的问题来自于风险控制，而风险控制的重点来自于信用报告。目前，央行还没有开通信贷接口，所以我们只能要求借款人自己打印(信贷信息)。我们的信用信息不能上传，也没有借款人信用共享机制。因此，有些人可能会通过不同的机构进行欺诈和借钱。武先勇向《it时报》记者解释道。

目前，Touna.com已与中央银行控股的子公司上海信用信息有限公司合作。2013年8月，该行宣布推出在线金融信用信息系统(nfcs)，目标是在点对点贷款中访问企业的信用数据，并在点对点贷款中共享信用信息。央行信贷信息中心近日透露，已有400个p2p网络借贷平台通过上海信贷信息与央行信贷信息系统连接。然而，据武先勇告诉《it时报》记者，目前与上海征信的合作还处于起步阶段，信用信息的共享还不能实现。

信用市场的另一个问题来自信用评级，建立良好的评级标准可以有效控制风险。然而，中国的信用评级市场一直处于混乱状态。

p2p网络借贷诞生之初，因其风险较大，对信用评级表现出特殊的青睐。大量的评级报告如雪片般涌入市场，但真正起到风险预警和评估作用的却寥寥无几。

评级是投资者判断的标准，可以降低投资者判断的成本。金融领域的所有评级机构都有一套管理方法。他们必须首先具备评级资格和能力，然后是评级标准、程序和责任。李爱军表示，目前的网上贷款评级机构不合格，不科学、不公开、不公平，因此对市场失去信心意义不大。与此同时，李爱军还告诉《it时报》记者，未来的监管政策确实对平台进行了评级，这是对信用信息系统的补充，可以降低投资者的投资成本。

记者笔记

为什么看似安全的平台会发生事故？信息不对称使得很难区分所有看似迷人的信息的真伪。当你盯着别人的兴趣时，别人也会盯着你的校长。

高回报与高风险正相关，投资者应具备基本认知。秘密、第三方监管和信用报告只是降低风险的可能手段之一。作为一种次级贷款，私人贷款本身就有风险。无论平台使用何种声明来降低风险，这一行业的固有风险保持不变，这就是银行不介入这一行业的原因。如果风险能够消除，利润自然会随着市场的调节而下降。

此外，作为一种新的金融形式，行业标准和监管政策尚未出台，平台本身存在许多无法控制的风险，保护投资者利益的能力有限。投资者应根据对p2p网络借贷风险的充分了解，合理投资。

一旦平台出现问题，它应该寻求法律支持。据李爱军称，根据现行法律，该平台充当中介。根据合同法，中介方应如实告知双方真实有效的信息，如提供的信息不真实、不完整，应向双方承担赔偿责任。过去，《合同法》中的中间业务往往不涉及利益相关者，但现在p2p网上借贷平台有大量的参与者，这很容易导致大规模的社会风险事件。同时，它也是一种金融借贷行为。因此，基于利益相关者和财务行为的两个特征，平台不仅要对不真实、不准确和不完整的信息承担责任，还应在出现问题时承担连带责任。其次，由于股东实际上是平台管理者，他们也应该增加自己的责任，打破股东有限责任的限制。