陈龙：互联网金融不会颠覆传统金融 需要从这“三个逻辑”理解

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老虎嗅注:互联网金融颠覆传统金融已成为热门话题。蚂蚁金服首席战略官陈龙昨日(1月19日)在一个互联网金融论坛上发表主旨演讲，称“互联网金融不会颠覆传统金融”。互联网金融是通过渠道为长尾用户提供更好的包容性金融服务。它可以做得很好，但它不能颠覆传统金融，它们是互补的。

对此，陈龙从消费方式的变化、生产方式和组织形式的变化中梳理出理解网络金融的“三条逻辑”:

第一个逻辑是，金融受业务驱动，为业务服务；互联网公司现在从事金融业务，因为它们最接近商业领域。

第二，金融的本质是渠道、数据和技术。

第三，金融监管遵循金融的本质。

以下内容摘自陈龙现场演讲的速记。副标题是由老虎气味增加的，编辑后略有删节。

这可能是一个很老的话题，但却是一个很有争议的话题，包括我们的互联网金融千人协会中有这么一群热心的互联网金融支持者和从业者，包括刚才王伟教授提到的颠覆一词。

但是，如果我们知道，包括中央银行的领导人在内，据说互联网金融不会颠覆传统金融，所以我认为这件事其实相当粗糙，因为颠覆一词是一个广泛而模糊的词。

有争议的是，互联网金融扮演什么角色？

中国的消费模式正在发生巨大变化。它已经从所谓的模式式消费走向了主流，个性化和多样化消费成为了主流。如何促进经济增长已经成为一个非常重要的挑战。

我刚才讲的是消费模式的变化，所以生产模式和组织模式也在变化。有两条路可走。一是大企业的优化升级，兼并收购，生产集中，而小企业在这个时代的主流，他们将新兴产业，服务业，小微企业作为更加突出，生产小型化，智能化和专业化将成为新的行业特征，所以如果我们总结一下，新常态下的一些关键词是个性化。多元化消费、小规模、智能化和专业化生产，促进全面创新，通过创新带动就业，加快征服转型，市场决定资源配置。

“三农”和农村金融，这是中央经济工作会议的关键词。我想大多数互联网学生和互联网金融专业的学生看到这些文字都会感到欣喜，因为我们正是在做这样的事情，这并不奇怪，因为互联网企业和互联网金融企业只是这个时代的产物，而所谓的新常态只是这个时代的总结，所以他们之间的默契并不奇怪。

以淘宝为例。淘宝和天猫所做的是，它们在过去几年里建立了一个巨大的国内在线市场。他们将东部沿海地区的过剩产能与80后和90后的内部需求结合起来。他们将多样化、个性化的消费与小型化、智能化、专业化的生产结合起来，网络金融也在这种背景下服务于商业。

为什么互联网金融可以做这些事情，我们需要了解金融生态系统的本质。

如果你问我，我认为金融生态圈是一个三角形，商业生态圈在顶部，金融机构在右下角，监管在左下角，它通过监管金融机构为商业和金融消费者服务，所有底层都是渠道、数据和技术。

因此，要理解网络金融，需要三个逻辑。第一个逻辑是，金融受业务驱动，为业务服务。为什么互联网公司现在从事金融，因为它们最接近商业场景。第二，金融的本质是渠道、数据和技术。第三，金融监管遵循金融的本质。

说到第一个，商业生态系统，为什么现在谈论商业？因为如果你看看金融，大部分的金融创新都集中在商业创新服务上，这源于荷兰，英国工业革命的兴起，以及现在淘宝的兴起，这促使支付宝成为中国最大的第三方支付公司。它们背后有商业逻辑，新企业需要新的融资。这是我的第一点。

第二个是金融的本质。底层金融机构的本质是渠道、数据和技术。金融机构是连接双方资金的中介。第二个是数据，可以用消费信贷来描述。我们过去认为消费信贷难以置信。这是一笔无担保贷款。因此，自古以来，我们的信贷主要是典当式贷款。虽然我不相信你，但你赌50元。我可以给你100元，消费信贷是一种无担保贷款。我们在1956年看到了它的兴起，当时一家办公公司引进了信用信息系统，因为当时有消费信贷。由于信用信息系统，第一张银行卡在1958年开始成为信用卡，真正的消费信贷出现在20世纪60年代末。当时，计算机被金融机构广泛使用，我们收集了它。

第三是技术。我以支付宝为例。单笔交易的成本现在是2美分。如果你把它转换成一个传统的金融机构，它可能不止是一个数量级和一毛钱。如果你想在这个时代做金融，技术可能非常重要，所以我认为金融最底层的元素是渠道、数据和技术。

正如我们刚才所说，金融服务于商业。这个时代的商业特征是什么？我们是协作、网络和数据共享的商业形式。消费者成为c2b的中心，所以企业的组织形式是分散的。小而漂亮的组织，所以如何为这样的企业提供金融服务是这个时代金融的一个主题。我们知道小企业自古以来就很难筹集资金。中国有99%的小企业。

网络金融与传统金融的关系

传统金融实际上是为大企业和富人服务的，他们已经有了很好的个性化服务。中小企业也有一些服务，而小微企业没有得到服务。尽管有技术革命，我们可能会为他们提供更好的服务，所以互联网金融应该为长尾客户服务。另一个重要区别是传统金融，它在时间和距离上都有限制。它离顾客很近，是通过商店、自动取款机和pos机完成的。互联网金融可以随时随地将我们的客户与金融联系起来。这是一个非常大的不同。长尾金融为低端客户提供服务，为高管提供个性化服务。互联网金融可以为他们所有人提供定制服务。

传统的金融消费生活和社会生活相对独立。在互联网金融时代，在移动时代，金融与消费和社会场景已经非常接近。像余额宝和微信支付一样，它们与场景紧密结合。金融产品的界限变得非常模糊。最重要的是，在传统金融中获取数据非常昂贵。在这个时代，他使用系统自动获取数据。这个成本非常非常低，接近于零，所以还有另一个区别:技术。传统金融技术封闭，系统成本相对较高，使用相对较低。现在金融被尚云大大削弱了。他的成本，阿里在几年前推广了所谓的首席信息官，主要是用他自己的技术找到这么大的交易量，所以我们用我们自己的技术，现在它是世界上最好的所谓大数据云计算。

互联网金融不会颠覆传统金融

所以让我总结一下，我不认为互联网金融意味着颠覆传统金融。我们可能对互联网金融有很大的信心，可以做得很好，但它不能颠覆传统金融。这是一种互补的关系。金融机构的核心竞争力、风险定价识别能力以及长期积累的可信度都非常高。

互联网金融是最前沿的渠道，通过这个渠道可以更容易地获得客户。我自己已经做了很多年了。我们的底层通常是渠道，这是一个非常非常重要的金融产品。以数据为例，现在中国有八家公司获得了新的个人信用信息产品的许可证，所以他们提供了非常重要的数据产品，所以我认为这就是互联网金融和传统金融的区别。互联网金融给我们带来了什么？

互联网金融不会颠覆传统金融，但它利用渠道更好地为长尾用户提供包容性金融服务。这种区别，最后一点，它们与传统金融的区别，一是客户的差异化，传统金融是一种大服务，而互联网金融可能是一条相对较长的尾巴，另一个是角色定位。互联网金融是结合在一起的，不是1+1等于2的关系。互联网机构在做互联网方面可能更强，而传统金融机构在做传统方面更强，这也决定了它们的盈利模式会有很大的不同。这是我对互联网金融的理解。

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