大额存单亮相近一年 可转让功能待加强

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目前，大额存单最关键的流通和转移功能还不完善。同时，由于其较高的认购门槛，与国债和银行理财产品相比，它没有利率优势。从市场反映来看，大额存单产品自问世以来一直处于不温不火的状态。专家认为，与理财产品相比，大额存单的流动性功能更为重要。打破流通转让的桎梏，尽快完善流通转让机制，是突破其未来发展瓶颈的思路。

回报率提高了40%，产品条款更加丰富多样，基于文件的计息规则更加灵活多样...自去年6月以来已正式推出近一年的大额存单产品已逐渐复苏。随着发行人的多次扩张，它们已经成为大型银行、股份制银行、城市商业银行和外资银行的金融标准产品。今年以来，各银行大额存单发行更加规范，期限和利率也有所调整。特别是产品的功能越来越丰富，一些银行已经迈出了转移功能的第一步。

然而，由于认购门槛高，利润优势缺乏，从市场反映来看，大额存单产品自问世以来，长期处于不温不火的状态。专家认为，与理财产品相比，大额存单的流动性功能更为重要。打破流通转让的桎梏，尽快完善流通转让机制，是突破其未来发展瓶颈的思路。

发布计划正在紧张进行中

年初以来，商业银行大力推出大额存单发行计划。从近期大额存单产品的销售来看，产品条款的选择更加丰富，利率基本上比基准利率提高了40%左右。

中国农业银行官方网站显示，从5月1日至5月31日，该行销售的大额存单产品有6种，发行周期分别为1个月、3个月、6个月、1年、2年和3年，均以固定利率发行，与同期基准利率相比，基本提高了40%。

同期，华夏银行销售大额存单产品，发行期限包括3个月、6个月、1年和2年四种类型，也是按固定利率发行的。3个月、6个月和1年的基准利率同比增长42%，2年的基准利率同比增长40%。

值得一提的是，目前大部分大额存单提前支取的规则已经从按活期计算利率转变为更加灵活多样的按档计息方式，一方面保证了客户资产配置的灵活性，另一方面也保证了客户提前支取时有更高的利息收入。

然而，不同银行的计息规则并不完全相同。

农行现行计息规则为:“提前部分或全部提款时，根据实际存款天数，从开户日起按5年、3年、2年、1年、6个月和3个月计息，或在提款日提前7天通知或提前1天通知计息。"

建行销售的第32期产品手册显示“可提前两次支取，保存期不超过7个月，不计利息；7个月不满1年的，按票面利率扣除210天的利息；不足1年且不足2年的，按票面利率扣除160天的利息；2年后不足3年的，将按票面利率扣除110天的利息。”

可转移函数迈出了第一步

大额存单的最大特点是可转让转让和质押。经过近一年的发展，大多数大额存单都实现了质押功能。华夏银行销售的大额存单产品说明中明确表示:“该产品可用于开立存单或向我行申请质押贷款。”

相比之下，可转移函数略微落后。

今年年初，中国银行率先尝试了这一点。2016年发行的第一批个人大额存单宣布同时推出转账功能，该行已于今年3月开始发售。然而，就实际操作而言，仍有许多局限性。

“一方面，持有人需要自己找到受让方，转让价格由双方协商决定。本行仅提供转账平台服务，不提供转账价格指导；另一方面，转账交易需要在单个客户之间进行，只能转账一次。转账的下一家还需要有中国银行的借记卡来办理转账手续。”业内人士介绍。

此外，具有可转让功能的大额存单仍然很少。据记者了解，除中国银行外，其他大部分银行都表示尚未开通转账功能，现金只能通过提前支取实现。

二级市场交易平台有待解决

由于大额存单最关键的流通和转移功能不完善，且产品认购起点高，与国债和银行理财产品相比没有利率优势，因此其处境略显尴尬。

记者走访期间，多家银行网点的工作人员表示，大额存单销售相对冷清，特别是普通个人投资者寥寥无几。

“大额存单30万元的购买门槛远远高于一般理财产品，没有利率优势。即使与信用评级最高的国债相比，大额存单的收益率也没有优势。特别是今年以来，储蓄债券受到全民追捧，大额存单被冷落。”一位业内人士表示。

从银行的热情来看，冷热不均。据全国银行间同业拆借中心日前发布的数据显示，今年年初有92家银行公布了总额为5.7万亿元的大额存单发行计划，高于2015年的5.4万亿元。

然而，记者调查发现，各家银行的大额存单推广计划明显存在分歧。自推出以来，一些银行连续定期发行了多种产品，但一些银行发行了一种或多种产品后突然停止发行。

在这种不温不火的形势下，打破流通转让的桎梏，建立银行间大额存单交易平台的呼声越来越高。

“通过第三方平台发行大额存单可以更好地体现大额存单的电子化、规范化特征，有利于存单的集中流通和转移。但是，从实际角度来看，与不断扩大的大额存单发行速度相比，平台建设相对滞后。一旦大额存单可以自由流通，在理财产品收益率下降的背景下，可能会受到一些对资金安全要求较高的客户青睐，市场热度将慢慢升温。”行业专家表示。