中国建材和亚洲水泥弃购山水水泥

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(记者龙浩)5月10日，亚洲水泥(台湾:1102)和中国建材(香港:3323)分别发布公告称，由于山水水泥董事会成员变动、控制权纠纷、财务困难等因素，之前可能的收购要约将不会执行。

2015年8月，中国建材宣布已与亚洲水泥联合致函山水水泥，并正考虑通过综合要约收购方式收购山水水泥所有已发行股份。截至公告日，中国建材集团持有山水水泥约16.67%的已发行股本，中央企业中国建材集团持有约44.10%的股份；亚洲水泥及其联合行动持有山水水泥25.18%的股份。

然而，当时中国建材和亚洲水泥也在公告中明确表示，“收购要约的可行性和实际执行情况仍在考虑之中。”不能保证可能的提议会得到执行。”

据悉，自去年提出可能的收购要约以来，亚洲水泥和中国建材已经为实质性推进可能的收购要约做了大量准备工作，包括聘请独立财务顾问高盛银行(Goldman Sachs Bank)评估各自的财务能力等，亚洲水泥已于去年10月26日获得台湾有关部门对可能的收购要约的批准函。

然而，亚洲水泥和中国建材也注意到，自可能的收购要约发出以来，收购标的发生了许多变化，主要体现在五个方面:1 .除了山水水泥2015年年报中独立审计师报告的山水水泥2015年年度亏损67亿元外，独立审计师认为一些事实和情况表明存在许多重大不确定性，使其对山水水泥的可持续经营能力产生了很大的怀疑。2.到目前为止，本届董事会一直未能按承诺兑现到期债券。与此同时，中国有100多起债权人要求还款的诉讼。由于2015年山水水泥股权结构变化和管理层变动，海外债券未偿还总额高达5.29亿美元，且无公开报告的还款计划和时间表。据报道，中国超短期融资的交叉违约金额约为72亿元人民币，另有60亿元人民币的银行贷款。3.报价人无法获得关于山水水泥的信息，也不确定山水水泥公开信息的准确性或完整性。要约人无法获得评估可能的收购要约所需的信息，包括公司自2015年财务报告以来的营运资金信息、公司可持续经营信息、山水新董事会违约债券赎回计划、其他贷款违约信息等。4.目前，山水水泥与原管理层、部分员工及港、中国大陆其他利益相关者发生了多起法律和刑事诉讼，包括山水水泥全资子公司山东山水水泥集团有限公司的控制权纠纷，审理期限和结果尚未判决。5.山水水泥股份长期停牌，对其流动性及决定该等股份当前市场价格的能力有重大不利影响。

鉴于山水水泥的现状，收购方董事会分别决定不进行可能的收购要约。

据了解，山水水泥已于2015年4月16日停牌，目前仍无复牌消息。