根除信披顽疾势在必行

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在银行理财市场日益繁荣的同时，备受批评的信息披露问题并没有得到有效解决。目前许多理财产品仍然存在部分披露甚至不披露、表述模糊、风险弱化等问题。

很难根除长期以来的信任顽疾。一个重要原因是统一的披露标准尚未建立，这是银行业自身缺乏信任动机的背后原因。随着利率市场化的发展，打破刚性赎回是必然趋势。无论是为了保护投资者的利益，还是为了理财市场的健康发展，监管部门都有必要对信息披露做出进一步的要求。

这封信因其弊病而受到批评

近年来备受批评的信息披露“混账”，至今仍未澄清。根据Yinxian.com最近发布的监测报告，在2015年至2016年连续跟踪的60家商业银行中，披露的金融产品规格数量从34家增加到41家，总体有所改善，但仍不容乐观。

从银行角度来看，股份制银行和外资银行的整体情况相对较差。在23家样本银行中，有10家银行没有在官方网站上披露产品规格；31家城市商业银行和农村商业银行中有7家没有披露产品规格。

产品运营过程中的信息披露仍然是理财产品信息披露的薄弱环节。“有27家银行没有相关信息披露，占近50%；有21家银行只披露了部分产品的经营信息报告，但披露内容相对简单；只有11家银行披露了所有产品的运营信息报告。”银息网说。

与此同时，产品到期信息的披露有所改善，与往年相比，未披露的银行数量有所减少，但仍存在一些持续的披露问题。

从实际经验来看，一方面，一些银行的用户体验极差，产品信息发布的位置不明显或难以找到，一些信息发布的位置可以说是极其隐蔽。例如，主页上极不显眼的位置，几乎与信息披露无关的标题，需要打开多级窗口才能找到；另一方面，及时性差，其中，大多数银行只公布半个月以上的到期信息。

统一标准的困难在于缺乏动力

长期以来，银行理财产品缺乏统一的披露标准是信息披露混乱的重要原因。

为什么建立一个统一的标准为时已晚？业内专家认为，部分原因是产品的投资目标随时可能发生变化，因此在技术上难以准确披露。事实上，产品定位的模糊性一直是批评的焦点。

“银行普遍披露理财产品的一个原因是为了防止投资方向和比例等关键信息被竞争对手所掌握，否则理财产品即使在短期内也会对消费者有吸引力，长期而言也很难站稳脚跟。同时，通过掩盖关键信息来控制理财产品也很容易。”专家说。

此外，更重要的原因是银行本身没有披露信息的动机。根据溥仪标准，整体而言，市场普遍缺乏对理财产品信息披露必要性的认识。

“目前，市场上的主流理财产品主要是非结构性预期收益产品。然而，由于非结构性预期收益产品仍未摆脱隐性刚性赎回的束缚，这些产品基本上可以支付预期收益。投资者可以通过预期回报率直接选择此类产品。在当前环境下，适当信息披露的程度对投资者影响不大，这是银行不重视适当信息披露的主要原因。”溥仪标准的说。

值得注意的是，结构化产品的信息披露也在很大程度上受到非结构化预期收益产品的操作流程的影响。从现实来看，在各种银行理财产品中，结构性产品是信任缺失的重灾区。

“一些银行隐瞒收益表现不佳产品的到期信息，产品结构和投资方向不明确，这将对普通投资者的判断产生很大影响。此外，发布到期信息的产品通常是回报率更高的产品。事实上，预期收益或巨额亏损远远超过市场公布的数字。”专家认为。

此外，与银行业的态度相对应的是，投资者对产品信息的忽视。“除了关注产品条款、收入类型和收益率之外，投资者很少关注金融产品规格，也很少有人会仔细阅读。”一名银行理财人员表示。

清理混乱势在必行

尽管很难理清这种“混乱的说法”，但准确披露是一种必然趋势。

“从银行理财行业未来发展趋势来看，有必要打破交易所。一旦交易所刚刚破局，未来投资者选择理财产品的适当信息披露程度的指导意义将大大提高，信息对称的概念将变得极其重要。”溥仪标准认为。

同时，行业专家也认为，随着利率市场化的深入发展，银行理财产品正在加速产品创新，理财产品的风险分化更加明显。只有透明的产品信息才能让投资者更好地理解产品的风险。目前，银行理财产品的信息透明度仍然较低，投资者与银行之间的信息严重不对称。银行仍需提高理财产品信息披露的质量和效率。

事实上，良好的信息披露不仅对投资者非常重要，也是金融市场健康发展的基础。

“良好的信息披露可以帮助客户及时、准确、完整地披露理财产品的相关信息，极大地提高投资者对理财产品的理解和认知，极大地降低理财产品销售错配的风险。“溥仪的标准表明。

但在银行业自身缺乏披露动机的情况下，业内人士认为，监管部门有必要出台文件，对个人理财产品的信息披露做出进一步要求，以提高信息披露质量，更好地指导投资者开展相关操作。

记者了解到，业内有报道称，银监会近期将成立银行业金融托管登记中心有限公司，并将继续加强信息披露监管。