财务公司呼吁扩大产业链金融试点

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随着我国经济改革发展和企业集团(爱基、净值、信息)的转型升级，金融公司的经营业绩保持了良好的增长势头。许多参加中国企业集团财务公司2016年年会的财务公司都承认，去年以来的几次降息让财务公司感受到了利率市场化带来的挑战和风险。一系列挑战迫使金融公司的管理能力提高，也促使行业“抱团”、与商业银行深度合作、优化资源配置。

传统的盈利模式受到了影响

据中国金融公司协会披露的最新数据，截至2015年底，全国企业集团中有224家金融公司法人团体，服务于6万多个企业集团成员单位，其关联企业集团占经济总量的1/3。在丰厚利润的背后，金融公司行业的资产质量保持良好。截至2015年底，平均不良贷款率为0.05%，同比下降0.06个百分点。

AVIC金融有限公司总经理刘荣表示:“近几年来，多次降息使金融企业面临利率市场化带来的挑战。”金融公司主要依靠信贷，70%以上的长期利差使得金融公司面临严峻的经营和利润压力。

上海汽车集团金融有限公司的沈根伟认为，在众多金融机构中，金融公司是利率市场化的最大输家。因为在利率市场化过程中，当商业银行的存款利率提高时，会吸引储蓄流入。金融公司的存款利率既要保持市场竞争力，又要作为成员企业，所以贷款利率不能太高。

宝钢集团财务有限公司副总经理张博谈及互联网金融对行业的影响。“最近，一些大型互联网金融公司也在推出公共产品。他们中的大多数原本是小微企业，现在已经逐渐引入到大中型企业中。金融服务与我们金融公司的优势领域重叠。”

银监会非银行部副主任毛万元表示，金融公司发展面临的行业风险和外部挑战确实在增加，风险防控压力也在加大。随着利率市场化改革的深化、存贷款利差的缩小以及市场上各种金融产品的不断创新，金融公司传统的盈利模式受到了极大的冲击。

毛万源强调，要高度重视经济低迷时期一些行业和企业集团效益下降可能给金融公司带来的风险，重点跟踪效益受经济形势影响严重的钢铁、煤炭、有色金属等行业，努力规范自身信贷管理、流动性管理和投资业务管理，有效控制风险。同时，严格防范集团内金融公司、金融机构和各类融资公司之间的风险传染。

寻求与商业银行的合作

面对上述压力和挑战，中国银行行长陈思清建议金融公司积极寻求与商业银行的合作，并表示双方的合作主要体现在三个方面:一是以金融公司为载体，商业银行通过为金融公司提供金融产品和联合贷款，支持企业集团业务结构的调整；二是支持以金融公司为纽带的企业集团跨境发展。商业银行利用外汇业务、跨境人民币和海外平台优势，帮助金融公司开辟境内外资金融资渠道，优化全球资产负债配置结构，提高资金使用效率，降低企业成本；第三，金融公司被用作支持企业集团提高质量和效率的平台。商业银行通过全方位渠道为金融公司提供可持续的全球现金管理，支持企业集团优化资源配置，加强市场开发。

中国金融公司协会副会长李建议，金融公司应继续探索产业链中的金融服务，借助产业链成员单位的核心企业地位及其对上下游的影响和控制，帮助集团获得业务集聚优势，提升整个产业链的竞争力；继续寻求金融公司加入央行支付清算系统的方式方法，减少储备资金占用，提高集团资金使用效率。特别是要探索存贷款市场化定价机制，引入更加科学的自主定价方式，逐步从大规模粗放经营向精细化经营转变，适应利率市场化发展趋势

探索业务创新

除了抓住“优势”，金融公司也在探索创新。《中国证券报》记者了解到，5家公司开展了延伸产业链的金融服务，5家公司获得了银行间市场债券承销资格，7家公司实现了电子商业汇票业务的网上清算，14家公司开展了衍生产品交易业务，57家公司成为集团外汇资金集中运营和管理的主办企业，4家公司获得了自由贸易独立核算单位资格。

金融公司人士希望适当增加产业链金融试点企业的数量，适当放宽对试点企业的限制。例如，在试点工作期间，金融公司在金融产品方面进行了大胆创新。但是，由于现有法规的限制，产业链金融服务产品的推出在时效性和类型上都有一定的局限性。建议对金融创新产品进行负列表管理，以更有效地促进金融公司的金融产品创新。金融公司可以给二级和三级交易商打折。允许产业链中不同企业集团之间相互承认金融公司票据。

张博表示，他希望鼓励金融公司更加大胆地探索产业链金融领域，并有针对性地给予金融公司特殊的金融支持。具体来说，金融公司的业务范围可以通过直接的市场融资和政策支持逐步扩大。

北京银监局副局长姜昆表示，除了最终监管评级和一些特殊机构，所有有利于降低成本和杠杆的相关业务，包括产业链金融，都可以放开，但前提是加强风险控制。“事实上，金融公司是最适合负面清单管理的金融机构类型，许多基本的产业链业务都可以放开。”