购买保本型理财产品是否缴纳营业税?

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近年来，银行发行的保底理财产品由于风险低，收益率远高于银行储蓄，且规模迅速扩大，不仅成为稳健的个人投资者的投资选择，也吸引了越来越多的企业希望有效利用闲置资金。然而，对于企业和个人购买保本银行理财产品的收入是否需要缴纳营业税，缺乏明确的税收规范性文件，这在实践中颇具争议，成为购买者不可避免的税收风险。

有两种观点支持对这种收入征税:

贷款税。这种观点认为，购买保本银行理财产品并收取固定收益的企业和个人属于将自有资金借贷给他人的贷款行为，因此所得利息应缴纳营业税；

金融商品转让税。根据这种观点，企业和个人购买理财产品不需要纳税，但理财产品到期赎回时，属于向银行转让理财产品。购买理财产品的资金与赎回时收回的资金之间的差额为购买者获得的转让收入，应缴纳营业税。这种观点非常适合偿还到期本金和利息的理财产品。

为了判断上述两种观点是否合理，有必要分析购买保本银行理财产品交易的本质。对于购买者来说，保本意味着投资风险不承担或很小，因此购买这类理财产品属于债务融资活动而非股权融资活动。然而，银行出售理财产品所获得的资金不是为自己使用，而是为他人使用，购买者并不知道资金的实际使用者。因此，银行销售理财产品的法律地位不同于借款人接受贷款的法律地位。事实上，在担保理财产品中，购买者与银行之间的关系更类似于存款业务中存款人与银行之间的关系:1。购买人或存款人将资金交付给国家授权从事金融业务的法定金融机构——银行；2.接收资金的银行不是资金的实际使用者；3.买方或存款人不知道交付给银行的资金的最终用户。因此，贷款理论将理财产品的购买视为贷款投资，因此理财产品收入属于贷款利息的观点不能成立。

以下对金融商品转让税的分析可以成立。根据《国家税务总局关于印发营业税税目注释的通知(试行)》(国税发〔1993〕149号，以下简称税目注释)，金融商品转让是指外汇、证券或非商品期货所有权的转让。因此，如果设立金融商品转让税，理财产品在转让后必须仍然实际存在，但持有人已经从买方变成了银行。然而，在实践中，持有人通常持有理财产品，以便在到期后收回资金。到期后，这种理财产品本身对买家和银行不再存在，银行也不再享有理财产品的所有权；即使持有人在到期前没有持有理财产品，他也会从银行收回资金。只有当持有人在理财产品到期前将理财产品转让给发行银行以外的第三方时，税目说明中描述的理财产品转让才能保持一致。因此，将曾经因理财产品而收回资金的行为视为金融商品的转移是没有道理的。

如上所述，在保本理财产品中，购买者与银行之间的关系更类似于存款业务中存款人与银行之间的关系。虽然这种交易属于银行的中间业务，但其形式类似于定期存款。根据税目说明，存款或购买金融产品不征收营业税。因此，购买银行理财产品的担保，无论是固定收益还是浮动收益；无论是按期支付利息还是到期还本付息，都不应缴纳营业税。

作者:北京市国家税务局