博鳌论坛互联网金融“舌战”实在探讨如何降低风险

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在3月26日举行的博鳌论坛互联网金融分论坛:自律与监管上，陆法思董事长、中国科学院科技发展战略研究院特约研究员朱引起了广泛关注。然而，双方在口水战中的观点并不像本报告中的观点那样对立。其实质是讨论互联网金融如何降低风险和保护投资者。

朱认为，互联网金融是一种具有互联网概念的金融，但它毕竟还是金融，其核心管理是如何控制风险。因此，他一个接一个地问计葵生，花这么多精力核实借款人的高成本和高难度是否值得，核实的信息是否能反映借款人的信用。

事实上，之前已经多次表示，互联网金融的本质是金融，而lufax的核心竞争力仍然是传统金融机构的风险控制，这与朱不谋而合。

在此次博鳌论坛上，计葵生以陆法克斯为例，阐述了互联网金融如何降低风险、保护投资者利益。他说，甄别借款人是保护投资者利益的第一道防线，利用大数定律分散风险是第二道防线。p2p平台应该将风险与投资者的风险承受能力相匹配。

计葵生认为，目前中国p2p最大的风险不是信用风险，而是欺诈风险，因此有必要对借款人进行严格审查。据报道，卢法克斯借款人的最终批准率约为38%。

简单的信息透明并不能完全避免用户的风险。每个人都非常喜欢透明，并认为如果信息是透明的，借款人可以决定是否投票给他。但就数据和概率而言，这种确定性实际上非常低。

判断借款人风险的核心是大数据。计葵生说，我不能判断一个人，但我可以动态地管理1000人、10000人和200000人，慢慢地了解一些趋势，这些趋势可以根据什么样的情况和行为来判断。整合大量大数据，取决于借款人的还款能力，或还款意愿的可能性。

在严格筛选借款人后，利用大数定律分散风险已成为保护投资者的第二道防线。如果一百个人借钱，五个人都还不了。当每个投资者投资这100个人时，必须有5个人不能偿还，但剩下的95个人支付的利息可以支付5%。整个逻辑成为大数定律的概念。虽然风险是通过大数定律分散的，但p2p借款人和投资者仍然存在一对一的契约关系，而且契约关系非常明确。

计葵生还指出，现在一些互联网金融平台向普通人出售高风险、低负担的产品，这是不可持续的，普通投资者应该投资于风险相对较低的项目。