仟邦资都：三大“保本”对策应对P2P“去担保化”

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上海2015-03-03(中国商业电信)-在去担保化趋势下，留住客户、增强客户信任成为平台最迫切的问题。引入风险准备金、保险和房地产抵押担保是目前该平台最常见的担保手段，但仍有一些方面需要投资者关注。

自银监会明确提出平台不能自我保护的监管红线以来，p2p平台逐渐远离了担保公司。许多p2p平台进行了各种探索，其中引入风险准备金、保险和房地产抵押担保是最常见的担保手段。然而，不同的保障措施总是各有利弊，关键在于适当规避，选择适合自身财务状况的保障措施。前帮会主席叶说。

模式1:风险准备金

风险准备金制度常用于无担保的纯信用贷款平台。每笔贷款出售时，提取一定比例的金额，存入风险准备金账户。一旦借款人违约，风险准备金将用于提前投资者，以保护投资者的利益。然而，这种模式容易导致挪用风险准备金的风险。为此，一些平台已经与银行签署了基金托管协议，由银行进行协调，包括人人网和招商银行。

事实上，挪用只是风险之一，更大的风险是风险准备金是有限的补偿。去年，一个平台上1亿元的坏账事件完全暴露了这一弱点。出现坏账时，平台风险准备金总额仅为8000万元，不足以全额垫付。因此，必须使用股本。你可以预付一两次，但是如果另一个项目失败了，你会预付什么？风险准备金仍然有效吗？

建议:

在这种担保模式下，投资者最好选择有银行资质背景的平台，而宝商银行的直属银行小马银行是一个不错的选择。由于银行项目质量高、风险控制严格、不良贷款率低，所收风险准备金应足以覆盖小概率的违约风险事件。

模式2:保险替代担保

除了风险准备金之外，保险公司还因其强大的风险控制和补偿能力吸引了许多平台的关注。目前，p2p与保险的合作主要涉及以下几个方面:一是将保险项目细化到p2p平台的目标，即对借款人的质押物进行保险；二是为投资者提供信用担保保险。与中安保险和金芳研究所一样，前者将保险项目细化到p2p平台的目标；第三，为金融机构贷款损失购买信用保险。根据保险合同，保险公司将向金融机构赔偿保险金，中国人寿保险公司和信易保险公司的合作就是这种情况。

但是，我们需要注意的是，保险公司的承保是基于大数定律的，p2p基础数据的缺乏使得保险公司很难评估平台和产品的风险，对于收取多少保费也没有一定的标准。目前，公司提供自己的价格。此外，鉴于p2p平台的高坏账风险，保险公司通常提供的保费远远高于担保公司，与每个项目的收入平均分摊，投资者的收入将下降3%~5%，如果是纯信用主体，下降幅度更大，至少在8%以上，保险金额也是有限的(每笔交易不超过15万)。

建议:

投资时，尽量避开纯粹的信用目标，选择有质押或抵押的目标。保险公司为抵押物提供的财产保险对项目的投资收益影响很小，只有1%左右，在一定程度上可以兼顾收益和安全。

模式三:房地产抵押担保

除了将风险转移给第三方的方式外，平台还可以通过房地产抵押担保的方式来降低风险，从而达到去担保的目的。借款人将其名下的个人财产直接抵押给投资人名下，并经国家公证处公证，具有强制执行效力。一旦借款人违约，投资者将利用该房产实现抵押权，资产处置的收益将补偿投资者的本金和利息。即使投资者离开平台寻求帮助，他们也可以直接维护自己的权益，手中有真正的抵押品。

然而，并不是所有的房地产抵押贷款都有相同的安全系数，这也涉及抵押品的价值和处置风险。价值风险是出售房地产的收入不足以支付本金和利息；处置的风险是房子不能卖，或者不能卖得这么快，也就是资产变现的速度。

建议:

首先，作为抵押品，投资者应该选择一线城市房价稳定的房地产，比如上海住宅，这是目前房价涨势指数唯一为正的地方。在此基础上，如果选择的数字小于70%，如果所有条件都满足，那么如果本金和利息都被完全覆盖就不会有问题。其次，最好选择一个资产变现速度快的平台，如广发银行与房地产联盟、典当行、法院和拍卖行合作提供资产流动性。如果发生违约，这些第三方合作机构将首次在平台上获得投资者的收益权，以确保及时支付。