看起来很美的网贷基金 未能摆脱风险漏洞

本篇文章1929字，读完约5分钟

内容指南:作为一种诞生于网上借贷平台的金融产品，在被定性为p2p产品后，一直未能摆脱风险漏洞。当监管机构还没有想出如何管理它时，网上贷款基金看起来很漂亮。

年均回报率为7%-15%。如今，当小钱基金的年回报率徘徊在4%左右时，互联网金融的新宠网上贷款基金横空出世的空尤为引人注目。

自11月21日以来，央行下调了金融机构人民币贷款和存款的基准利率，一度广受欢迎的货币基金组织的收益率已越来越捉襟见肘。由于银行利率下降，新一轮股市似乎有利可图，不难理解资金从货币基金流向收益率更高的投资目标。与更先进的etf相比，网上借贷基金具有更灵活的投资策略，避免了一般p2p网上借贷繁琐耗时的实时刷新。此外，如此高的回报率就像一块未开垦的金融管理新大陆。特别是在流动性放松的宏观背景下，网上贷款基金看起来真的很美。

目前，参与网上贷款资金的平台主要有火球网的火球项目、田燕网上贷款的乐土宝和振荣宝的常规及现产品。其基本运作理念是，该平台首先用自己的资金购买p2p索赔，然后将这些集体索赔重新打包和拆分，然后出售。以Letoubao为例，它通过自己的评级系统选择50多个p2p平台，然后按照不同的比例和额度将自己的资金投入到这些平台的产品中。勒托博还将在未来推出申购和赎回的操作模式，力争实现全天交易。这不仅是传统etf基金的一种正式方式，也是将其产品等同于债务资产证券化产品的一种尝试。

网上借贷基金与传统p2p网上借贷的最大区别在于用户体验得到了极大的提升。过去，用户需要尽可能多地关注在线贷款网站，研究有趣的投资目标，并成为自己的财务顾问。即使用户有足够的知识来判断令人眼花缭乱的p2p产品，信息收集和研究也是费时费力的。

因此，网上贷款基金将传统基金的概念移植到网上贷款，这也是傻瓜理财概念的落地。拿着火球。例如，其团队曾遵循在线贷款搜索引擎和评级的概念，提供各种在线贷款产品的信息，帮助用户筛选和跟踪各种投资目标，这与其他在线贷款平台没有太大区别。网上贷款基金的登陆从提供信息到资产管理，其身份已经发生了变化。原因是，一方面，大型专业机构很少进入网上贷款平台，而且大部分进入的都是金融管理知识和经验不丰富的散户投资者。提供信息在时间和实践方面意义不大；另一方面，既然已经收集和分析了这么多关于网上贷款产品的信息，为什么不选择高质量的产品直接打包食用，打包出售基金的概念将有更大的前景。

在田燕网上贷款的推出中，平台将调查每一个推动投资目标的机构，并调查其真实的业务状况、资金流向、目标的真实性等。与传统基金相比，信贷额度和投资比例的调整是不规则的，预期回报率也在上面提到过，令人印象深刻。类似于货币市场基金，无论购买和赎回，目前的利率为零。这相当于有人为散户投资者做专业的投资组合管理。收益率比市场高出约10个百分点，而且不收取任何费用。这是网上贷款基金的最大卖点。

然而，信用风险是网上贷款基金最难回避的问题。许多个人投资者最担心的是他们是否会违约？你会逃跑吗？如果我逃跑了呢？首先，应该注意的是，目前，所有的网上贷款基金都没有承诺保护资金和利息。但是，他们都不同程度地借用了银行存款准备金的概念，并进行准备金设计。目前的操作是使用平台自有资金，提取投资者收入的3%至5%作为风险准备金。在坏账的情况下，这部分风险准备金将用于填补坏账。至于风险准备金不能覆盖的部分，在线贷款田燕表示，投资者需要自己承担损失，而Fireball.com愿意回购坏账份额。至于防止流失，在这些平台上列出的取现指令中，火球网没有上限；田燕的网上贷款最高限额为3000元，包括认购和提款。

以上提到的是网上借贷平台应对投资对象的风险，网上借贷平台本身的风险也令人担忧，这在很大程度上与网上借贷平台的资金托管模式有关。中国网上借贷平台资金主要有三种托管模式:网关型第三方支付、托管型第三方支付和银行资金托管。由于种种原因，目前很少有平台愿意选择银行托管。即使选择了银行托管，也存在银行接受存款并信任它们的风险。当无数投资者谈论p2p时，他们想到的是平台的流失，这实质上是采用网关式第三方支付带来的漏洞，留下了潜逃的隐患。

根据平台自己的数据，火球网的火球项目从今年6月开始启动，规模已经超过6000万元。田燕的在线贷款规模超过1000万英镑。这些平台都不是由银行管理的，对于资金的流动性风险和安全性风险也没有绝对权威的答案。

总之，作为互联网金融的新亮点，网上贷款基金资产管理的灵活性和高效性是显而易见的，也是其最具吸引力的地方。然而，作为一种诞生于网上贷款平台的金融产品，它在被定性为p2p产品后，一直未能摆脱风险漏洞。当监管机构还没有想出如何管理它时，网上贷款基金看起来很漂亮。