抱团取暖式的合并 IPO会是酷狗、酷我最后的逃生机会吗？

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酷狗音乐和酷我音乐的融合不再是谣言。海洋音乐控制着酷狗音乐和酷我音乐，通过获取版权。正式合并后，它们成为第一个市场份额。为什么阿里巴巴、百度和腾讯不买它？首次公开募股会是酷狗、酷我和海洋音乐逃脱的机会吗？

版权是一切落入陷阱的开始

在国内互联网音乐合法化的高峰期，版权可以杀死缺乏资本储备的音乐软件公司，但它不能拯救任何根本没有能力重新创造价值的公司。原因是同时实现版权和版权的能力是赚钱的基础。用垄断版权抹杀后来者可以暂时生存，但暂时生存并不意味着他们可以活得好或活得长；如果版权的流动性缺失，拥有更多的版权只会增加成本。酷狗音乐和酷我音乐的结合可以进一步解决成本增加的问题，但更致命的流动性没有改善。从音乐服务费和增值服务费来看，酷狗和酷我都是输家，在国内市场上没有真正的赢家。

如果我们再考虑一下酷狗和酷我的收入，无线业务在整个市场中是一个不断下降的领域。游戏、广告和直播室等产品线是酷狗收入的主体，但它们与音乐本身没有直接关系(包括艺术家和音乐作品的知识产权、衍生渠道等)。)。版权只是一种防御武器，而酷狗音乐和酷我音乐是提供免费音乐的安装软件或移动应用，它们的实际角色是流量来源。竞争对手是其他已安装的软件(如360软件管家)和导航应用程序(如hao123和go desktop)，而不是其他纯粹提供音乐和衍生服务的音乐软件。简单看流量来源的作用，阿里巴巴的淘宝、百度搜索引擎和腾讯自己的产品生态远远超过酷狗和酷我，溢价获得的流量价值并不重要。未来，交通门户的竞争会越来越激烈，酷狗和酷我会越来越难。

市场份额的自欺欺人是线性kpi损失的罪魁祸首

如果你想提及应用的下载量和用户数量，酷狗排名第一，但这些数据都是假的。最简单的例子是:如果一个应用有100万用户，平均每月在音乐和周边地区的消费是1元；b应用有10，000个用户，音乐及周边环境的月平均消费为150元。哪个应用程序更有价值？150元的概念是什么？这相当于0.5张工人运动会的门票，或者两张现场表演的门票，或者两张海外itunes的数字专辑，或者三张cd唱片，或者一整年的年度会员费。一个更生动的例子是两张打折电影票外加可乐爆米花。所谓市场需求份额绝对不是简单的用户数量线性指数，还包括用户质量指数，以构成真正的市场价值。

为什么微信屏蔽了虾、日常音乐和网易云音乐，却留下了其他竞争对手？这三款应用在北上广的用户份额并不低，而位于音乐应用鄙视链上游的虾米和网易云音乐的用户平均消费能力，可以远远超过拥有更多用户的其他应用。酷狗和酷我都属于音乐应用鄙视链的下游，高质量用户的密度明显较低，这使得开发音乐及其周边收入更加困难。此外，由于流量来源的作用，酷狗和酷我的产品体验不会倾向于音乐内容及其周围环境的纯粹性，删除更多的广告和游戏是致命的。根据产品体验的不可逆转性，要习惯qq音乐、虾米音乐或网易云音乐，然后再用酷狗或酷我是不容易的。就像itunes和foobar的用户很少一样，但这些用户不仅消费更多，而且粘性更强。

有传言说，酷狗、酷我和海洋音乐的组合还联合了三家内容公司，可能是极限韵文化、天豪史圣和博乐爱乐。去年，听这些公司的签名kpi指标是排名前100位的qq音乐歌手，这些都是虚假的指标。首先，内容公司拥有艺术家的知识产权资产。顶尖艺术家的知识产权不一定是最贵的，这是由观众的年龄、保留率和消费水平综合决定的。直观的指标可以是商演的价格和音乐作品的影响。和收入，这些公司在艺术家的知识产权价值的关键指标不强；其次，在独家版权盛行之后，音乐平台被孤立了。前100名的qq歌手没有逃脱计划和李志，还有最有影响力的大陆歌手唐野。他们是音乐节和现场演出的宠儿。因此，与酷狗、酷我和海洋音乐打包在一起的内容公司可能都展示了想象中的成就。如果你把用户总量和收入结合起来，并把它们和内容链一起扔掉，你将在泡沫破灭之前做出最好的估价。

增量很难开发，并且是音乐应用中的常见问题

不仅是酷狗和酷我，许多类似的音乐应用也缺乏产品创新。比如，后续直播模式很难超越yy，其他产品线如网上表演和周边产品销售也杀不死尹月泰。其自身生态系统的消化和收入无法与连接qq空房间和qq游戏的qq音乐以及可能与淘宝商店深度整合的虾网相比:酷狗和酷狗。近年来，“酷狗”和“酷我”的产品备受关注，其创新力不及豆瓣的金羊毛计划和乐视的现场演唱会。冒险和敏锐显然不是他们所拥有的非凡基因，而且对他们来说，投资于未来的轨道更加困难。在增值难以发展的环境下，打包股票是资本市场的最佳应急措施，但如果你想在泡沫破裂前顺利脱险，你可能只能进行ipo。