打破“富不过三代”魔咒：家族办公室中国化之辩

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自从洛克菲勒家族在1882年建立了世界上第一个真正意义上的家庭办公室以来，这座金字塔顶端的管家服务几百年来一直由许多富裕家庭代代相传。

如今，随着中国第一代富裕阶层迫切的“交接”需求，西学东渐的趋势已经在家族企业中形成。然而，无论是家庭继承还是财富分配，照搬西方的操作系统显然不能满足中国富人的需求。在本期《私人银行周刊》中，我们试图探索中国超高净值家庭的需求。任忠家族办公室的本土化还有很长的路要走。

古典、隐秘、幽静……五星级酒店的大堂已经重新装修，典雅的砖墙展示了洛克菲勒家族、古根海姆家族、罗斯柴尔德家族、杜邦家族、安海斯-布什家族以及其他在欧美流传了数百年的家族办公案例。

1月25日，深圳华侨城韩家庭办公室召开“中国家庭传承闭门论坛”，随后发布了《中国家庭办公产业白皮书》(以下简称《白皮书》)。

参会人数不超过50人，分别来自北京、上海、浙江、福建、山东、东北、西北、广州、香港等地，均为国内知名家族企业的掌门人或继承人。据组织者称，一些参与家族控制的上市公司市值超过1万亿元。

目前，中国的超高净值个人主要是改革开放以来的第一代企业家。数据显示，未来8年，mainland China将有300万第一代企业家达到退休年龄。家族和企业的传承将成为他们面临的一个重要问题。

为什么日本的百年企业排名第一

“在国外，只有大约30%的家庭能传给第二代，70%的家庭在第一代消失，分别只有9%和3%的家庭能传给第三代和第四代。已完成继承的30%、9%和3%的家庭大多设有家庭办公室。”韩氏家族企业创始人兼董事长杨辉告诉《21世纪经济报道》。

香港科技大学亚洲家族企业与创业研究中心副主任彭倩博士也表示，“三代同堂”并不是中国人和中国家庭独有的现象，但中国家族企业更为明显。

据彭倩介绍，日本相关研究机构的数据显示，日本在过去100年的家族企业数量中排名第一，远远领先于其他国家；美国、德国、英国和瑞士分别有11，735人、7，632人、3，435人和1，747人，分别有2-5人。前十名还包括意大利、法国、奥地利、荷兰和加拿大。

除了民族独特的因素外，上个世纪中国家族企业缺乏的主要原因是中国近代史的变迁。目前，改革开放以来，几乎所有的中国家族企业都积累了财富。

杨辉认为，中国家族企业难以继承的主要原因是第二代继承人不愿接手。据相关研究显示，中国只有16%的企业家子女愿意接手，大多数家族企业尚未形成明确的传承路径；此外，还包括外部社会环境因素和中国传统文化的影响。

“我的公司从事房地产和传统制造业。孩子们不学这个，也不太感兴趣。孩子们对自己的家庭和家庭非常负责，但他们都有自己的理想，不一定像我们以前那样。”浙江李绅集团董事长郑声滔遇到了家族企业传承的问题。

香港科技大学金、教授对中国家族企业的传承进行了研究，发现中国家族“三代不富”的原因很多。首先，家族成员和家族企业经理的角色是模糊的，他们缺乏管理大型组织的理解。

其次，中国家庭对外国人和非家庭成员缺乏信任，家庭遗产由男性主导，人才库有限。“日本是长子(女)继承权，允许女婿或养子继承，而不看中姓氏和血缘。这也是日本百年家族企业居世界首位的原因”；第三，缺乏财富管理，个人财富和企业资产、家庭财富都取决于企业的成败；此外，个人和企业缺乏或推迟接班计划，不愿放开退休。

金和通过对具有百年历史的中国大型家族企业如利丰、李锦记、戴昌祥的案例研究，认为家族企业成功传承的重要因素有三:一是要有可持续的经营模式，通过多元化经营努力降低经营风险；二是引进西方成功的管理模式，但保留中国传统文化的优势；第三，企业所有权必须集中。

“再过50年和100年，我认为许多著名的百年家族企业将来自中国。”《胡润报告》的创始人胡润说。

当地家庭办公室的继承边界

金认为，对于富有的一代来说，他们对家族传承的期待可以归结为三个方面，即保持家族财富世代相传，保持家族成员世代和睦，保持家族的声誉、价值、传统和社会资本。

“家族传承除了企业的股权和经营权之外，家族价值和文化传承也非常重要。每个家庭都有自己的核心竞争力。企业传承包括软实力和家族智慧的传承，并将良好的家族观念传承给下一代。”浙江李绅集团董事长郑声滔表示。

根据欧美的经验，上述家庭继承的需求可以通过家庭办公室来满足，中国的许多金融机构和第三方也嗅到了这一商机。

“继承可能容易，但继承却很难。需要一个成熟的系统来规范家庭成员的行为和管理许多复杂的事务。家族理财室可以帮助管理家族企业，让企业家退休后不用担心。”杨辉说:“家庭办公室的标准定义是以继承为核心，为家庭事务提供全面的解决方案。因为除了财富之外，家庭还有许多其他事务，有必要确保家庭的财富、企业资产、文化和价值观能够延续下去。”

根据欧美家族理财室的行业标准，一般来说，家族理财室主要负责管理四大资本，包括金融资本和家族财富的集中管理，以及汇集分布在多个金融机构的家族金融资产进行金融管理；家庭资本，即家庭内部的日常需求管理，如家庭治理、婚丧嫁娶、旅游、安全、医疗需求等。；人力资本，对不同年龄的家庭成员进行继续教育，提高他们的能力和素质；社会资本、家庭慈善计划和声誉管理。

“就家庭办公室的细分需求而言，中国的超高净值个人与欧洲和美国的个人截然不同。除了税收筹划，所有其他需求都远远高于西方家庭。换句话说，照搬西方的家庭办公系统不能满足中国客户的需求。”杨辉认为。

事实上，2012年，家庭信托、家庭工作室和家庭办公室开始在中国出现，包括银行、信托公司和保险公司等金融机构，以及第三方财富管理机构。我国的家庭办公室仍处于起步阶段，市场基本机制和行业标准有待建立，尤其是法制建设、第三方服务标准的标准化和多方服务合作的衔接。