小长假+降雨影响水泥供给 部分地区提价(附股)

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证券时报网络(STCN)5月13日，

最近，受五一假期和降雨影响，大部分地区的水泥出货量仅占产量的70%至80%，供应量的减少使得全国水泥价格普遍回升。根据专业机构的监测，水泥价格已经连续两周上涨。在华北地区，如北京和天津，主要生产企业已宣布平均销售价格将提高20至50元/吨。目前，北京、天津和河北的po32.5包价格较上月同期上涨了6%以上。业内人士预计，3月以来新一轮国内水泥价格上涨表明，在供方收缩和行业协调的背景下，行业处于稳步升温趋势。

海通证券指出，东部水泥价格上涨已接近尾声，长三角大部分地区已连续4轮提价，累计提价80元/吨。然而，空在华北和华南的边际改善更大，这两个地区以前的价格基数较低。尤其是北方地区正进入旺季，后续需求有望逐月改善。目前，大部分地区还没有盈利，企业有很强的提价意愿。五一期间，金隅和冀东水泥计划在京津冀地区提价50-60元/吨；华润水泥计划在华南地区提价20元/吨。考虑到淡季的节奏和空地区的边际改善，研究报告判断随后东部水泥和北部水泥库存之间的差异将被削弱。考虑到空边际改善、估值水平、重组预期等因素，水泥股目前对金隅股份、宁夏建材和祁连山较为乐观。海螺水泥虽然在东部的弹性有所减弱，但得益于华南地区价格上涨的预期，因此继续保持乐观。

沈万红源认为，淡季需求低迷、价格下跌影响水泥行业，第一季度多数企业亏损较多，第二季度行业需求回升、利润回升。目前宏观环境宽松，未来稳健增长的财政政策和去库存化政策正在推进，基础设施和房地产的复苏有望继续；金隅与冀东的框架协议已经颁布，金隅有意控股冀东集团。冀东水泥未来将成为两大集团的水泥和混凝土业务平台，其整合执行力大大超出预期。中国建材和中材集团已宣布，他们正计划进行战略重组。供应方改革正在逐步落地，建材行业双向受益。沈万红源继续推荐水泥质量领军企业:海螺水泥、华新水泥、金玉、冀东水泥等。地区领导人可以关注万年庆和上海滩，这有利于华东市场的复苏

(证券时报新闻中心)