金融市场全球戒备英国脱欧 避险资金大迁移

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尽管面临爆炸性的成交量和剧烈的价格冲击的挑战，并不是所有的交易者都很紧张，一些人仍然在为激动人心的夜晚和白天做准备。摩根大通分析师阿布·霍桑在报告中指出，公投的不确定性所导致的波动将有助于外汇收入。

欧洲央行和英格兰银行准备在必要时互相提供流动性

花旗集团、德意志银行、摩根大通和高盛选择资深交易员通宵值班

瑞士外交官是苏黎世和布鲁塞尔之间火车上的常客。他们拿着精心准备的材料，等待与欧盟谈判一项单一的贸易协定。

英国政治家可能会频繁前往欧盟总部布鲁塞尔。最近的一些民意调查显示，“英国退出欧盟”阵营的支持率领先于“留在”阵营。

这意味着，下周四公投日到来时，伦敦金融城的办公室可能会堆满食物，出租车司机将在楼下待命。这不是足球比赛“欧洲杯”的狂欢节，而是伦敦商人的漫漫长夜。世界顶级银行已经挑选了资深交易员，等待英国退出欧盟引发的外汇市场、股市和债市的剧烈震荡。

美联储、日本、瑞士和英格兰银行都在北京时间16日宣布了各自的政策决定，这场风暴在观望声中暗流涌动。外国媒体透露，日本决策者正与欧洲同行频繁沟通，为可能的英国退出欧盟做准备。

就像整个城市的警戒战一样，英国可能的“分离”已经成为政策制定者和投资者最紧迫的事情。全球市场的避险操作继续升温。在第16次交易中，亚太和欧洲股市以“一边倒”的形式重现，国债和黄金等资产大受欢迎。

四大央行不动声色地结束了“超级利率日”

北京时间16日凌晨，美联储毫不意外地宣布将保持现行货币政策不变。然而，与此同时公布的“位图”显示，预计今年仅加息一次的政策制定者人数已从3月份的1人增至6人。

与上次利率会议召开时的外部环境相比，美联储官员现在更担心一些问题。美联储主席耶伦直言不讳地表示:英国退出欧盟可能会影响全球经济和金融形势，进而影响美国经济前景和美联储的政策路径。美联储官员也担心市场可能出现的副作用。如果“英国退出欧盟”阵营占主导地位，预计美元将进一步走强。

美联储的决策者并不孤单。日本、瑞士和英国的央行在同一天宣布了他们的政策决定，同时也表示将密切关注英国退出欧盟公投。

在那一天，日本银行将关键利率保持在负0.1%，货币基础的年增长目标保持在80万亿日元不变。彭博分析指出，日本央行行长黑田东彦可以更好地考虑美国的货币政策路径，观察英国退出欧盟公投的影响，并等待7月10日日本参议院选举的结果。随着上述两大风险的发酵，日元本月大幅升值，这影响了日本出口商，损害了工资增长和消费者支出上升的前景。

瑞士国家银行将存款利率保持在负0.75%。瑞士决策者似乎不希望英国外交官同样忙碌。他们警告称，英国退出欧盟可能对不同的汇率和其他金融变量产生影响，也可能影响企业投资和间接影响国际贸易。

目前最焦虑的人之一是英格兰银行的决策者。16日，他们宣布将基准利率维持在0.5%不变，并警告称，英国退出欧盟的负面影响可能会蔓延至全球经济。

四大央行的决策者以一致的不作为结束了这个“超级利率日”。然而，仍有一些情绪涌动。

据外国媒体报道，日本决策者正与欧洲同行频繁沟通，讨论如何安抚英国退出欧盟之后的市场。一条重要的防线是美元的流动性短缺。根据这份报告，如果英国退出欧盟恐吓投资者囤积美元，日本央行准备通过拍卖提供美元。

顶级投资银行派高级交易员通宵值班

英国退出欧盟公投不仅让主要央行成为袖手旁观，也让全球顶级投资银行提前做好准备。公投结束的那晚可能是过去25年来金融市场最不稳定的24小时。这将破坏二战后欧洲一体化的努力，同时给英国及其2.9万亿美元经济的未来打上问号。

据路透社报道，花旗集团(Citigroup)、德意志银行(Deutsche Bank)、摩根大通(JP Morgan Chase)和高盛(Goldman Sachs)等顶级投资银行都安排高级员工和交易员在伦敦通宵工作，或在袖手旁观随时工作。由于英国退出欧盟可能导致外汇市场、股票市场和债券市场的剧烈震荡，并摧毁各种资产类型的押注，它还可能考验金融市场的基础设施，如计算机系统、证券交易所和清算机构。

彭博社的报告还指出，摩根大通、汇丰银行和苏格兰皇家银行已任命交易员监控市场和处理客户交易。其中，摩根大通在伦敦金融区的金丝雀码头为交易员预订了酒店，苏格兰皇家银行将安排一些资深交易员处理来自美国和亚洲中心的交易。一些外汇交易员可能会一直呆在办公室里，因为他们必须采取措施应对由于投票结果而导致的英镑波动。

金融衍生品交易商etx capital的交易主管乔兰德尔(Joe Landel)表示，该公司向大约20名交易员和客户代理提供食品、出租车和奖金。该公司约60%的员工从事与外汇相关的工作，预计这将是今年迄今为止最繁忙的一天。

除了大银行，交易所运营商也没有闲着。全球最大的金融交易运营商之一芝加哥商品交易所在13日发给客户的通知中表示，将继续密切关注6月23日在芝加哥全球指挥中心举行的公投对市场的相关影响。该通知还指出，负责cme市场运作和电子交易客户服务的指挥中心将“经过仔细考虑后，采取一切必要措施维护市场的完整性。”公投前的行动可能包括修改对价格波动和信息传递的限制。

14日，美国第二大股票市场运营商bats global markets也表示，将密切监控bats市场和整个市场的所有交易。英美烟草欧洲公司的首席执行官马克·赫姆斯认为，英国退出欧盟对整个股市成交量的影响可能是负面的。

资深外汇交易员还表示，这将是每个人记忆中最大的既定风险事件，每个人都会参与其中。问题是只有当紧张结束的时候。

避险基金的大规模迁移

尽管面临爆炸性的成交量和剧烈的价格冲击的挑战，并不是所有的交易者都很紧张，一些人仍然在为激动人心的夜晚和白天做准备。摩根大通分析师阿布·霍桑在报告中指出，公投的不确定性所导致的波动将有助于外汇收入。

路透社(Reuters)援引伦敦一家银行的一名高管的话说，他的公司建立了大量英镑储备，以便在资产价格波动、客户需要向交易对手偿还保证金时，向英镑不足的客户提供贷款。

汇理资本(Huili Capital)和丹麦萨克斯等外汇经纪商提高了客户的交易保证金，以应对汇率剧烈波动的风险。

瑞士最大的两家财富管理机构的高级私人银行将此次公投视为获利的好机会。瑞银财富管理总裁哲特纳15日表示，只要存在不确定性，他就可以从对冲效应中获利。瑞士信贷国际财富管理部门负责人卡恩表示，当存在不确定性时，瑞士法郎被视为避风港。

在16日的金融市场上，投资者仍在进行对冲操作。在那一天，几乎所有的亚太股市都下跌了，日本和香港股市分别下跌了3%和2%以上。截至北京时间昨晚20: 10，英国、德国和法国股市下跌0.6%，至1%。同期，纽约和伦敦的原油期货价格最近几个月都下跌了约1.5%。

相对而言，最近几个月纽约商品交易所黄金期货价格报每盎司1308.6美元，上涨1.58%。美元指数上涨0.43%。欧元对瑞士法郎下跌0.13%，而英镑和欧元对日元分别大幅下跌1.93%和2.30%。

全球政府债券在经历了20年来的最大涨幅后，仍在上涨。日本、澳大利亚和韩国政府债券收益率均跌至历史低点。

网易贵金属首席分析师高思远指出，目前，全球债券市场风险大幅上升。一旦英国在英国退出欧盟取得成功，它很可能戳破全球债券市场泡沫，引发一场类似2008年的全球经济危机，而全球经济危机恰恰是黄金和白银的避险资产得到最生动展示的时候。目前，金银牛市远未结束。

欧洲央行已经准备好了财政支持。欧洲央行常务董事诺沃特尼16日表示，该行和英格兰银行已同意在必要时相互提供流动性。