70亿购大股东资产南山铝业电解铝产能增5倍

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自去年9月底以来一直停牌的南山铝业今天发布了一份重组计划，计划以每股6.04元的价格非公开发行8.28亿股，并支付20亿元现金，总价格为70亿元，收购控股股东南山集团旗下的伊利电气工业的资产组合。

根据计划，本次交易的标的资产为与伊利电力有限公司铝业务相关的经营性资产和负债，包括伊利电力铝分公司和伊利电力东海热电厂的经营性资产和业务。其中，伊利电铝分公司的主要业务是接受南山铝业委托加工生产电解铝，收取委托加工费，已形成68万吨电解铝的生产能力；伊犁电力有限公司东海热电厂是伊犁电力有限公司下属的自备电厂，是伊犁电力铝业分公司电解铝业务的配套项目。其主要业务是发电和工业蒸汽供应。

公告显示，2013年、2014年和2015年1-9月，本次拟注入的伊利电力有限公司资产包分别实现营业收入54.47亿元、50.74亿元和35.22亿元，实现净利润8.07亿元、6.07亿元和3.7亿元。公告解释说，营业收入和净利润均保持在较高水平，并略有下降，主要是由于过去两年电解铝价格下跌。

据评估，该资产包的预计净资产值约为70.13亿元，预计增值率约为4.88%，交易价格不超过70亿元。除现金支付20亿元外，南山铝业将以每股6.04元的价格通过非公开发行股票支付剩余的50亿元，共发行8.28亿股。同时，南山铝业计划募集不低于6.04元/股的配套资金，用于不超过20亿元的非公开发行股票，全部用于支付现金对价。

交易完成后，南山集团及其一致行动者鹏华资产-平安银行-鹏华资产-南山德本价值资产管理计划和伊利电力的总持股比例将从30.78%提高至42.58%，南山集团仍将是最大股东。

南山铝业表示，长期以来，由于上市公司电解铝产能有限，供应的主要来源是委托伊利电力资产包生产加工电解铝，因此与伊利电力资产包存在大量关联交易。此外，由于伊利电气主要生产铝棒、铝锭和熔融铝，因此与南山铝业也存在横向竞争。交易完成后，上述问题将得到解决。

南山铝业还表示，此次交易完成后，上市公司电解铝供应能力将从13.6万吨提高到81.6万吨，这将进一步完善铝产业链，有助于减少关联交易。同时，铝产品制造和加工业务的整合将进一步加强，电解铝供应规模将进一步扩大，总资产、营业收入和净利润水平将大幅提高。