上市银行净利润正增长“举步维艰”

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4月底，16家上市银行2016年第一季度经营业绩全部公布。在经济增长放缓、利率市场化加速、金融脱媒加速等多种因素的影响下，上市银行利润增长继续放缓。与此同时，去库存、去产能和重组过程中的问题也转移到银行，影响银行利润。根据第一季度报告的数据，在五大银行中，除中行和建行外，净利润增长超过1%，其他三大银行的业绩增长率低于1%。

净利润略有增加

第一季度报告显示，上市银行整体利润增速继续放缓。在五大银行中，中行和建行的净利润增长率分别达到1.70%和1.41%，而其他大银行的净利润增长率低于1%。工行、农行和交通银行的净利润增长率分别为0.59%、0.46%和0.51%。

就连利润增长在上市银行中“望尘莫及”的平安银行，今年第一季度也出现了净利润增长放缓。数据显示，本行第一季度实现净利润60.86亿元，同比增长8.12%，增速低于去年底的10.42%。

“大型银行的利润增长一直‘艰难’，许多银行通过降低拨备覆盖率勉强维持了正利润增长。”一位银行业分析师直言不讳地表示。

据招商证券统计，2015年第四季度银行业拨备覆盖率继续收窄11个基点，至162.8%，其中农行拨备覆盖率从2014年的286.53%降至2015年的189.43%，今年第一季度进一步降至180.43%。工行和中行一季度拨备覆盖率分别降至141.21%和149.07%，低于150%的监管红线。

“如果2016年拨备覆盖率指标没有反周期管理，我行净利润增速将进一步降至零以下。”申银在一份研究报告中指出。

不过，业内一些专家表示，商业银行的盈利能力不应过于悲观。“中国的商业银行盈利能力仍然很强，总利润很高，利润结构也很优化。上市银行利润增速放缓是银行业新经济常态的正常反应。此外，当实体经济面临困难时，银行主动通过降低贷款利率、降低各项费用来减轻企业负担，这也是银行主动承担社会责任的一种表现。”恒丰银行研究院执行董事董希淼认为。

利差收窄会拖累利润

随着利率市场化的深入，曾经是银行最大收入来源的空利差越来越小，利差的缩小已经成为拖累银行盈利能力的最重要因素。

工行在季度报告中表示，由于2015年以来五次降息的持续影响，年化净收益率为2.28%，比上年下降19个基点。

一季度，中国银行实现净利息收入795.36亿元，同比下降14.64亿元，降幅1.81%。净息差为1.97%，同比下降0.25个百分点。

建行还表示，今年一季度净利息收入为1078.86亿元，同比下降3.07%。净息差为2.25%，净利息收益率为2.40%，同比分别下降0.29和0.32个百分点。

“虽然中国人民银行下调了存贷款基准利率，对称降息，但实际情况是存款利率低于贷款利率，存贷款利差进一步收窄。”中国银行国际金融研究所副所长宗亮说。

“数次降息导致贷款利率大幅下降，在债务成本的严格约束下，银行利差普遍收窄。预计大型银行的扩张将在未来缩小空的范围。”招商证券分析师马坤鹏认为。

平安证券(Ping An Securities)分析师李亚民预测，第一季度是银行抵押贷款重新定价的重要压力部位，去年降息的影响将显著影响今年第一季度的利差。随着第二季度贷款重新定价因素的减少，净息差收窄将会减少，净利息收入增长有望反弹。

中等收入的增长是“不均衡的”

在息差收窄的背景下，为保持业绩增长，银行业对中间业务寄予厚望。然而，今年一季度的数据显示，在五大银行中，只有工行和建行的净手续费和佣金增幅超过10%，分别为16.86%和13.11%，而其他三家银行的增幅都不到10%，仍难以成为业绩增长的主要驱动力。

根据第一季度报告，农行的净手续费和佣金收入为289.18亿元，同比增长7.19%，主要是由于代理费收入和电子银行收入的快速增长。一季度中国银行手续费及佣金净收入为257.27亿元，同比增长13.72亿元，增幅5.63%。

此外，个别银行的净手续费及佣金在营业收入中所占的比例下降。交通银行一季度实现净手续费及佣金收入107.72亿元，同比增长8.97亿元，增幅9.08%；占营业收入的19.22%，同比下降0.77个百分点。

与大银行相比，股份制银行的中间业务收入保持了较快的增长速度。以平安银行为例，一季度实现净手续费及佣金收入81.01亿元，同比增长50.38%。非利息净收入占营业收入的比重从去年同期的26.74%上升至33.18%，投资银行、托管、银行卡、理财和黄金成为主要增长驱动因素。

兴业银行积极推动轻资本和轻资产业务快速发展。其中，一季度代客管理资产规模38596.04亿元，同比增长76.40%；本行理财产品余额14385.58亿元，同比增长72.26%；理财业务中间收入95.28亿元，同比增长22.37%；资产托管规模达到72139.48亿元，比年初增长52.64%。

目前，大力发展新业务、培育新的利润增长点已经成为银行业的共识。“银行业的利润压力将继续加大，利润将见顶甚至负增长，资产管理将成为新常态。此外，互联网金融的发展也从创新转向监管。银行应该更多地融入新的互联网技术，鼓励更多的跨境合作。成功的关键是要考虑如何利用新技术的特点，发挥‘1+1 > 2’的作用。”普华永道中国银行和资本市场管理合伙人梁国伟表示。