去年中国PE投资创新高

本篇文章979字，读完约2分钟

我们的记者袁荣军

在中国，2015年是私募股权基金参与投资交易特别活跃的一年。记者从普华永道3月3日在北京举行的新闻发布会上了解到，2015年私募股权基金交易金额达到1921亿美元，同比增长169%，交易量增长79%；私募股权和风险资本年交易额达到1970亿美元，占全球交易总额的48%，同比增长170%，同期全球交易总额仅增长18%。从2005年到2015年，中国大陆和香港市场共募集了4300亿美元，在亚洲私募股权基金中占主导地位(不包括其他专门投资中国市场的市场所募集的资金)。2015年，人民币资金规模同比下降7%，至198亿美元。总体而言，外汇资金与人民币资金的比例趋于稳定。

在谈到去年中国私募股权基金交易量增加的主要原因时，普华永道中国私募股权基金业务集团(PwC China Private Equity Fund Business Group)华北区管理合伙人卓志诚认为，主要有两个原因。他告诉记者:首先，在“大众创业”的背景下，新的经济活动有所改善，国内投资者表现积极；第二，越来越多在海外上市的中国企业重返国内市场，交易量出现上行突破。卓志成还表示，“风险投资业和投资于科技行业很受投资者的欢迎。他们希望抓住中国科技产业的机遇，在经济放缓的背景下找到增长机会；在已完成的交易中有一些大规模的交易，包括随着技术产业的整合而发生的早期融资和成熟的公司交易。”。

值得注意的是，2015年，高科技和消费相关行业仍是私募股权基金的两大热门行业。数据显示，私募股权基金在高科技行业投资的交易量增长了40%，达到768亿美元，创下了近6倍于去年的新高。其中，共有27家私募基金/金融投资者参与投资交易，单笔金额超过10亿美元，创历史新高。

普华永道中国私募股权基金业务集团(PwC China Private Equity Fund Business Group)的基金审计合伙人倪青表示:“私募股权基金与金融投资者之间的海外并购趋势非常显著，2015年的交易量较之前的高点几乎翻了一番。这些投资者主要希望找到具有“中国视角”的海外资产。”

海外上市不再是私募股权基金/风险投资基金退出的主要方式，a股市场更受企业青睐。尽管2015年M&A退市的数量是2011年以来的最低水平，但ipo活动仍像去年一样活跃。2015年，中国上市的私募股权/风险资本基金投资的公司数量超过了美国，这是自2012年以来的首次。然而，传统的退出模式已无法消化积压过多的待退出投资项目，行业专家也在积极讨论退出方案，如新三板。

展望未来，普华永道中国服务部华北区管理合伙人钱预测，由于2016年市盈率较高，投资者仍将选择与a股相关的退出方式。这一趋势给人民币私募股权基金带来的好处比外币私募股权基金更多。“我们预计，随着市场逐渐稳定，退出活动将会增加，私人股本之间的二级交易将会增加。”他还预测，2016年M&A的金融活动将创历史新高，尽管这不一定只针对私募股权基金；私募股权基金和金融投资者的海外投资活动将继续增长。