明星投资:P2B成为过桥贷款的新选择

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根据互联网贷款之家的统计，2014年，通过P2B平台融资的广东、四川和长江三角洲企业的平均贷款期限仅为3个月左右。在许多P2B平台上，可以看到对企业融资的卖空，通常在三个月内进行，年利率在10%至15%之间，总借贷成本应在年利率20%的水平。

P2B指的是个人对企业，一种个人对(非金融机构)企业的贷款模式。在P2B平台，利率远低于民间贷款，以借入发展中短期企业所需的资金。P2B平台负责审核借款企业融资信息的真实性、抵押物的有效性，评估贷款风险，并通过从贷款资金中提取还款保证金，确保还款风险最小化。

P2B成为企业过桥贷款的新选择

流动资金贷款是小微企业的主要融资工具。银行通常给的贷款期限是一年。因此，当银行贷款即将到期时，小微企业一般都有短期融资需求，这样企业就可以过渡到下一笔银行贷款。对于期限不到三个月的贷款，企业一般很难将其投入生产，其中大部分被用作“桥梁”。本行不保证对上一年度经营业绩不佳的企业进行续贷。此外，银行和国家的贷款政策每年都在调整，这进一步增加了不确定性。主动权掌握在银行手中。

从以上20%的年利率来看，从P2B平台借入一笔过渡性贷款进行短期周转是一个不错的选择。私人过桥贷款的年利率可能远高于20%。此外，这些能够获得银行贷款的企业都通过了银行资格考试，所以在P2B平台上借款应该不会太难。

“在目前主流P2B都实行刚性支付的情况下，过桥贷款的风险主要由P2B平台承担。与小额贷款公司和担保公司的过桥贷款相比，P2B更能承受风险，因为它能吸收投资者的资金。此外，企业可能会从P2B借款，以较低的利率进行过渡性贷款。明星投资公司的首席执行官张炬说。

与P2P不同，P2B平台只为中小微型企业提供投融资服务。借款企业及其法人(或实际控股大股东)必须提供企业和个人担保，基本上不提供纯信用无担保贷款。此外，P2B还提供类似担保模式的贷款担保账户。因此，从投资风险的角度来看，P2B比P2P具有更高的投资安全性。

投资者如何规避风险

目前，在监管层相关规定出台之前，P2B平台的担保措施主要包括自身风险准备金和第三方担保。不管怎样，风险只能转移而不是消除。因此，投资者应该关注风险准备金的规模或第三方担保公司的实力。坏账会破坏风险准备金或导致担保公司倒闭，这也是一种情况。此外，投资者应该仔细阅读该平台的风险补偿细则，至少确保他们的本金在补偿范围内。

一些投资者更喜欢选择有抵押的贷款主体，这是一个好办法。一般来说，可靠的P2B会确认抵押品是否充足，但即使如此，如果平台因抵押品变现程序而没有提前坏账，也很可能会出现逾期情况。相比之下，动产比不动产更容易处置。

以上海P2B平台之星投资为例。星空投资建立了四条防风防线，堪称行业防风典范:

1.专业的运营团队和严格的项目筛选机制。在全部资产抵押的基础上，严格评估借款企业的还款能力。

2.引进各类大型国有、高信用民营融资担保公司和知名投资公司作为担保人。如发生违约，上述机构将立即启动赔偿机制。

3.星空投资要求担保机构承担30%的担保费作为风险担保基金。逾期的，提前支付投资者的利息或本金。

4.对于逾期项目，星空投资将借助完善的贷后管理系统，帮助投资者在最短的时间内收回逾期资金。