乾邦资本:平衡资产流动性测试平台实力

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文章指出，尽管互联网金融面临的最大风险是流动性风险，但它实际上甚至对银行也是一种风险。对于投资者来说，了解风险的原因以及一个稳定、安全的平台如何有效应对这些风险非常重要。 尽管互联网金融面临的最大风险是流动性风险，但实际上它甚至对银行也是一种风险。对于投资者来说，了解风险的原因以及一个稳定、安全的平台如何有效应对这些风险非常重要。 不要对流动性风险有偏见 流动性风险是指同一天还款与贷款资金错配导致流动性不足的风险。简而言之，当时需要提取的金额大于还款和新投资的金额，从而导致银行挤兑。然而，投资者不需要看到“风险”这个词就退缩，因为在利率自由化、金融脱媒和资产负债条款不匹配的情况下，银行也将面临流动性风险。对于投资者来说，了解引发平台流动性风险的因素非常重要。 引发流动性风险的因素 导致互联网金融平台流动性风险的因素可以分为两类。 首先，由于平台的“刚性支付” 虽然监管部门一再表示，互联网金融平台只是作为信息中介，不能用原则来掩盖底层，但由于目前行业的发展，这些平台都是以刚性的方式支付的。如果出现任何逾期现象，平台将率先支付预付款，这实际上已成为一种“行为准则”。但是对于这个平台来说，这实际上是不公平的。因为，对于任何平台来说，逾期实际上是不可避免的，坏账也很正常，银行也会有坏账。更不用说平台需要一定的时间来筹集资金，在没有抵押的情况下，由于借款人无力偿还，平台垫付的自有资金将无法弥补，导致资金缺口越来越大。可以说，当所有的业务风险都推到平台上时，一旦坏账金额过大，就很难提取现金，就会出现银行集中挤兑的现象，流动性风险无法避免。 二是抵押物的清算期限过长 房地产抵押目标受到大多数投资者的青睐，因为它有抵押作为本金和利息的担保。但是，一旦发生逾期，在没有第三方接受要约的情况下，实现抵押财产的时间成本太高。虽然借款人已经签署了全权委托公证和执行公证，投资人确实可以直接通过司法拍卖程序而无需通过法院诉讼，但在中国的司法制度下，从起诉开始到实现房地产拍卖的过程是一个漫长的等待过程，最快的时间超过6个月，有些甚至在项目期满后两年仍未解决。此外，一旦老年人、未成年人或孕妇等弱势群体居住在财产中，就很难将他们驱逐出法庭。结果是，作为财产抵押权人的投资者空拥有财产，但无法驱逐借款人的所有者并出售财产以补偿其所欠的本金和利息。因此，由资金缓慢撤出引起的流动性风险被触发。 “二套房按揭+流动资金”加速资金回流 面对上述问题，钱邦资本董事长叶伟先生创建的“飓风”超级控风模型能够很好地解决问题。一是关注上海的第二套住房抵押贷款；二是与第三方机构合作，参与建立流动性基金、后贫困基金和房地产收购基金。 虽然不久前最高人民法院颁布了《关于人民法院审理异议执行复议案件若干问题的规定》，指出对于有抵押的房屋，无论是否为套房，只要设定了抵押，就可以执行。但是，在实践过程中，仍然需要解决住房问题，会有一个滞后期。然而，当借款人有了第二套备用住房，就不会有这样的问题，实时处置房地产将有可能以最小的障碍。此外，一旦发生逾期，流动性基金会将首次接受债权和收益权。如果情况继续恶化，M&A基金会将以最低价格购买房地产，然后进行处理，从而确保及时支付本金和利息。 简而言之，流动性风险不是不可解决的。投资者在选择互联网金融产品时，需要仔细识别平台的抗风险能力和逾期后的资金撤出速度。