嘉实金贝塔抢国内发展先机

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进入2016年，全球资本市场更加动荡，有许多迹象表明2008年的金融危机会重演。与此同时，“智能贝塔”投资工具逆市上扬，成为美国投资者最关心的产品。

国内金融机构也意识到“聪明贝塔”的重要价值。记者了解到，包括基金和券商在内的许多金融机构都在加强对“智能贝塔”的研究，并准备相关产品。作为“智能贝塔”基金产品在中国的第一家发行商，嘉实基金早在2014年底就搭建了移动互联网平台——黄金贝塔，抓住了“智能贝塔”在中国的发展机遇。

“智能测试版”已经成为美国最热门的投资工具

国内投资者可能不熟悉“智能贝塔”。然而，在美国等发达国家的市场中，它已经发展了许多年。据晨星统计，截至2015年年中，全球“智能贝塔”交易产品的总规模已超过4973亿美元，仅美国市场就达到约4500亿美元。最大的单一产品ishares russell 1000 growth etf的规模超过294亿美元，以近乎激进的趋势冲击传统金融产品。

黄金贝塔首席执行官戴景娇表示，“智能贝塔”只是一种基于特定规则的积极投资。它是起源于传统指数基金的一种新的投资策略，但在概念上超越了前者。这种策略不仅可以通过简洁有效的投资策略追求超额回报，还具有传统beta产品的开放性、透明性和严格自律性的特点。业绩可以克服传统指数基金，分散投资，降低波动性，这是智能贝塔产品快速发展的重要原因。

正是因为“智能贝塔”(Smart Beta)兼具被动投资和主动投资的优势，它才成为2008年金融危机后美国投资者最受欢迎的投资工具之一。由于市场风险偏好和固定资产收益率的下降，美国投资者希望减少投资中人为因素的影响，选择透明度高、原则简单的投资产品。这一市场背景为智能贝塔策略的兴起提供了重要基础，并成为养老基金、保险公司和其他机构超额回报的来源。

金贝塔已经成为国内发展的先锋

海外“智能贝塔”产品的快速发展也引起了国内金融机构的高度关注。据了解，“智能测试版”是2016年包括券商和基金在内的许多金融机构产品规划的重要策略之一。截至2015年中期，国内“智能测试版”产品的规模仅为5.2亿美元，与海外市场的差距形成了金融产品创新的蓝海。

2009年底，嘉实基金在中国推出了第一只“智能贝塔”战略基金——嘉实基础50。然而，考虑到中国投资者结构的特点，嘉实将其“智能贝塔”战略的重点放在互联网创新上。戴静娇表示，事实上，“智能贝塔”的目标受众是投资二级市场的公众。个人投资者总是面临三个核心问题:“买什么”、“什么时候买”和“什么时候卖”。因此，黄金贝塔解决了“买什么”、“何时买”和“何时卖”三个核心问题，为个人投资者提供了投资逻辑清晰的“聪明贝塔”投资组合，并结合了产品功能的创新。