互联网金融：逆袭、普惠，还是众生平等？

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无数的生物生活在广阔的。在海里。到目前为止，我们仍然不知道海洋深处是否有我们根本不知道的生物。

总有一种感觉，如果自然界中有什么东西可以与互联网相比，那就是海洋。

互联网也是如此。文学青年，2b青年，脑粉，杀戮集市，同性恋社区，五毛党。在前互联网时代，这些边缘群体和亚文化群体可能根本没有发言权，也不是影响力的中心，他们已经成为引领互联网猜测和共识的重要力量。

所谓“缫丝赢家赢天下”，是因为它在绝对数量上的绝对优势。中国社会在互联网上的投影是一个巨大的、熙熙攘攘的、分散的“游乐场”，就像小说《三体》中的“双向陪衬”所造成的二维效应，而不是传统的中国金字塔式的精英社会。

从某种程度上来说，互联网上的中国是一个民主社会，在这个社会里，各种各样的人都是平等的，更接近理想状态。

互联网带来的社会变革大致相同。

从另一个角度来看，电子商务对传统零售系统的影响和变革也使从供应商到最终客户的所有环节变得平坦。亚马逊、淘宝和小米让沃尔玛、苏宁和手机市场玩家等大型经销商系统失去了一个很好的话语权。

那么，互联网金融会像互联网改变社会结构和电子商务改变传统分销系统一样改变金融吗？

从金融的历史和起源来看，我们很可能也会遇到这一历史过程。

金融的一个特点是信息链长且不对称。例如，证券市场中利用内部信息寻求巨大利益的老鼠仓库。投资银行家设立M&A基金，通过拆分企业主营业务、拆分出售等方式获取巨额利润。，所有这些公司都通过信息不对称或其他人不知道的隐藏信息获取巨额利润。

金融的第二个特征是大量的资本和大公司的垄断机会。

就金融效率而言，很明显，大量资本更有可能获得不寻常的投资或交易机会。上市公司的大规模发行或大型项目的银团贷款是大量资本垄断力量的有力证明。越是综合性的商业公司，如金融控股公司花旗集团(Citigroup)，在金融业的每个细分领域都有业务，它们就越能寻求大规模的金融业务。相比之下，独立企业，无论是信托公司、投资银行还是公共基金，很少在大规模融资机会中获得商业机会，最多只能获得一点小生意。

简而言之，它更像一个丛林或生态系统。

互联网金融的出现可能会改变金融业的这两个特征。

就信息不对称而言——在互联网上，新闻和信息以光速传播，信息量足够丰富，个人投资者和投资者群体的决策更符合“理性投资者”和“有效市场假说”。

在互联网时代，拉扎尔德兄弟不可能在报纸发行前通过投资股票市场来发财。对专业垂直兴趣关联的深入研究通常超过专业分析师团队的分析能力。

互联网带来的“投资机会和投资者”之间的直接联系，也将消除所有媒体的价值，并“恐龙化”过去依靠“资本肌肉”生存的机构。

例如，如果巴菲特直接向世界各地的投资者开放筹资机会，我相信世界上最大的对冲基金将会出现。在美国，创业公司现在可以直接获得足够的资金，通过股权众筹将灵感转化为产品。“宝月”的出现对作为银行业务核心的存款基本业务模式产生了很大影响，但收益是次要的。

那么，那些只对高净值客户(拥有大量个人金融资本)开放的稀缺投资机会能直接成为屌丝人的“财富创造工具”吗？

就金融业的效率而言，这种模式是完全可能的。因为过去有三个主要因素制约着私人银行的发展:

1)财务规划人员可以改善深度服务的客户总数有限

2)投资机会有限，所需资金不是无限的

3)如果有更多的散户投资者，服务成本会增加。因此，许多基金更喜欢从机构投资者那里获得大量资金。

传统金融业最明显的缺陷是各种渠道收取的渠道费极高。

没有“媒体”的互联网金融可以带来以下优势。

1)降低整个融资链的中间成本——由于互联网上的自由竞争，金融渠道的成本将被压到未来的最低水平。金融家可以以接近市场价格的最低成本获得资金。

2)投资者可以获得更高的回报率——整个融资链的中间成本降低，投资者可以享受与市场融资价格几乎相同的收益。

3)提高财务效率——客户可以做出独立和自助的投资决策。(就像以前一样，每个人都要去证券营业部下单，但是现在他们可以直接在网上下单了。因此，理财规划师可以照顾更多的小客户，服务范围可以从几十个扩大到几千个，收入也可以相应增加。

综上所述，互联网金融确实将朝着“普惠金融”的大方向发展，间接融资渠道将变得更小(银行等)。)，直接融资市场无限扩张，供给(金融家)和需求(投资者)市场的相互扩张，中间渠道的消失将使整个金融体系更有效率，进一步提高经济效率。

如果是这样的话，丰裕经济学定律将再次上演。资产配置选择极其丰富，即使是屌丝阶层，只要对风险有一定的理解和接受，也能实现完美配置，而不是被过去的金融资产门槛所阻挡。

与此同时，金融市场的风险特征、不同生命周期中人们的工作收入曲线、人类对风险的恐惧和对高回报的贪婪都将被保留下来，这并不是什么新鲜事。

因此，基于客户利益的专业产品设计、风险控制、产品筛选和资产配置将在“丰度经济学”的“再稀缺性”机制中更加流行。

举个例子。面对无数的选择，专业的个人购物指南和形象设计师已经成为非常受欢迎的工作。

如果是这样，互联网金融仍将是一个“海洋世界”。我的预测是:

A.根据产品的风险和复杂性，p2p、众筹和私募股权投资分布在不同的水温层(从海底到海面)，各有其生态环境。

B.海洋中的主导生物将是具有设计或筛选能力、擅长资产管理、另类投资和财富管理以及质量保证的全市场公司(如黑石海外、中国平安集团、规模小得多但擅长另类投资的诺亚财富(noah wealth)、招商银行(报价600036，询价))，并且还具备互联网和移动互联网能力。(例如，平安的lufax、招商银行的电子银行、诺亚财富的互联网金融平台袁公豹都定位于白领财富管理)

C.食物链的顶端是各种资产管理行业的大师，如巴菲特和索罗斯、太平洋投资管理公司的比尔·格罗斯、中国的赵丹阳和励华伦等。

简单的金融分销渠道将失去市场价值。例如，银行的柜台网点，如目前信托产品的第三方分销机构，将更多地转向财富管理中心模式。这种趋势在招商银行尤为明显——金葵花金融中心的人数已经超过了柜台服务人员。

如果是这样的话，互联网时代的金融将不再是一个由少数寡头垄断的金字塔式市场，而是一个分散的、充满活力的海洋，有一个头(整个市场中的综合金融机构)和一个长尾巴(分割的市场或垂直行业)。

如果是这样的话，互联网金融也许不能保证每一个屌丝都会进行完美的反击，但它会给每个人提供足够的选择权力。也就是说，在过去，经济差距被跨越了，所有的人都是平等的，但是他们成为什么样的人取决于他们自己的努力。

非常哲学的最终形式。