后余额宝时代 谁将引领下一波全民理财风暴？

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余额宝于2013年诞生于互联网，开启了互联网金融的发展。经过2014年的创新和发展，网络金融产品如雨后春笋般涌现。尽管市场环境不可预测，但2014年，互联网金融被写进了《政府工作报告》。移动支付和股权众筹发展迅速，传统银行业也将小额贷款作为目标。可以说，互联网，

2015年，互联网金融的新方向可能是自动财务管理。这是一项在线财富管理服务，为用户提供基于计算机算法的自动化证券投资组合管理服务。

本文选取了三组美国互联网金融公司，它们的血液中含有华尔街基因、互联网基因和社会基因。

美国的这六个平台有几个共同的特点:

1.基于互联网的服务渠道

2.使用算法降低服务成本

3.简单操作模式

4.较低的筹资门槛

5.低而透明的服务费

中国也有类似的尝试:

1.社会驱动的自动财务管理从业者，如雪球，黄金贝塔和股票雷达

2.田弘基金下的易宝，类似于富锋的etf投资组合

3.像钱大人和马诺特这样的定量投资从业者

目前，中国在这一领域才刚刚起步，可能会发展成为一个相对成熟的模式，每个领域都有一两个赢家，但就像余额宝一样，它需要一定的条件才能流行起来。

2015年初，我们看到支付宝在悄悄安排股票交易，田弘基金推出易宝，百度也推出百度通，Renren.com陈一舟在2014年9月为Snowball.com注入4000万美元的C系列融资，2015年1月为母题投资美国投入相同金额的E系列融资。这些是否预示着互联网金融的新发展方向？

甚至《人民日报》也说我们正站在十年一遇的慢牛的入口处。今天的网络环境和信息传播速度无法与十年前相比。牛市+移动互联网+大数据会催生什么样的产品？

自动化财务管理可能是趋势之一。这是一项在线财富管理服务，为用户提供基于计算机算法的自动化证券投资组合管理服务。它也可以称为robo顾问、自助财务管理和数字财务管理。它结合了大数据分析、较低的资本门槛和方便的用户体验等多种优势。

让我们看看美国在这方面的尝试。本文选择了三类不同的企业，即改善型和富裕型，它们受华尔街基因的支配；网络基因主导的个人资本和符号；以及社会驱动的投资和学习主题。在阅读了这六家美国代表性企业之后，让我们来看看国内的尝试。

1.华尔街基因主导的改善和财富前沿:不同的定位，退休人员和硅谷高科技人才哪个最好？

改进:自动存储和资产分配

概述:2010年正式推出。创始人乔恩·斯坦(Jon stein)毕业于哈佛大学经济学专业，随后获得了哥伦比亚大学的工商管理硕士学位。他是第一曼哈顿咨询集团的前高级投资顾问，创始人团队的其他六名员工也来自华尔街。目前，团队有50-80人。

改进主页

模式:在改善平台上，首先回答几个关于你投资目标的问题。第一个问题是:你在工作还是已经退休了？在一系列问题之后，改善会根据你的答案进行分析，然后给出相应的投资组合建议，并通过改善平台直接投资。与用户的银行账户绑定，并自动从活期存款账户中扣款。

改良根据账户余额计算年费，约为账户余额的0.15%至0.35%。投资越多，成本越低。如果人们没有明确的理财目标，网站会根据其他收入水平和职业领域相近的用户给出理财规划建议；你也可以检查你这个年龄或收入的人在投资什么和如何投资。

财富前沿:将公司股票转化为多样化的开放式指数基金投资组合

概述:该公司于2011年在加州帕洛阿尔托成立，首席执行官是安迪·拉赫勒夫(andy rachleff)，他也是硅谷顶级风险投资机构benchmark capital的联合创始人。Wealthfront的目标受众是二三十岁的高科技专业人士，他们持有许多初创公司的股票，需要一些如何处理这些股票的建议。

财富前沿位于帕洛阿尔托的办公室

模式:以问卷的形式了解用户的风险偏好，然后根据评估结果为用户量身定制投资计划，并通过计算机算法给出投资建议。为了满足硅谷的需求，他们还提供相应的工具来帮助硅谷的员工决定如何操作股票期权。在费用方面，用户开户的最低金额为5，000美元，前10，000美元免费管理，超出部分收取0.25%的年费。

第二，互联网基因引导的个人资本和标志:我为服务基层感到骄傲

个人资本:高端和低端都包括在内，费用是免费的。

公司简介:总部位于加州红杉城，成立于2009年。首席执行官比尔哈里斯是技术和金融领域的传奇人物，曾担任贝宝和intuit的首席执行官。(在休息时间，是比尔在他的任期内推动易趣收购贝宝。)比尔认为，对于投资者来说，权力下放和成本是最重要的。

运营模式:个人资本最大的特点是其服务主要分为两部分:免费的网络财务分析工具和付费的私人财务咨询服务。根据投资额，采用不同的收费标准。用户必须至少存款10万美元，并支付1%的年费。除了帮助建立个人证券投资组合，金融顾问还将提供避税建议。

特制的自动交易

概述:创办于2012年5月的创始人兼首席执行官迈克·沙曾在亚马逊的支付部门工作。Sigfig在其网页介绍中说，它的dna是普通人，而不是华尔街。

Sigfig管理团队

模式:sigfig帮助客户跟踪金融资产的趋势，并提供详细的可视化投资描述和财务建议。根据客户自身的年龄、收入、存款、风险承受能力，量身定制投资计划，然后根据市场情况随时自动为用户买卖ETF。每周，用户的投资组合将被自动诊断，并给出个性化的建议。

费用方面，投资金额不足1万美元，超出部分收取0.25%。其收入主要来自授权金融媒体使用其投资工具，以及为经纪人或投资顾问推荐费用。

第三，社会驱动主题投资和学习投资:光看价格波动，看看我是如何交朋友和赚钱的，这太无聊了！

主题投资:有趣的主题投资，每个人都是基金经理

概述:创办于2010年的创始人哈迪普·瓦利亚是微软的高管，负责与企业发展战略相关的投资和并购。另一位联合创始人塔里克·希拉利是alliancebernstein对冲基金的副总裁。模体投资被定位为一个社会选股平台。

图中的演讲者是motif investing的创始人哈迪普·瓦利亚

模式:每个主题实际上都相当于一只股票基金。用户可以创建自己的投资组合(motif)，或者从企业或其他motif投资者那里购买他们的投资组合。所有投资组合都根据投资主题进行分类，但与传统的基金服务提供商不同，mi不收取基金管理费，但每次购买/出售motif只收取9.95美元的交易费。

在用户独立创建主题后，他们可以独立选择宣传的程度:他们可以被朋友和相关投资集团网站上的所有用户看到。每次用户购买你创造的图案，他将从9.95美元中得到1美元。

从女性金融市场到公众

概述:创办于2009年底，创始人阿列克谢·冯·托比·冯·陶伯特是一位从哈佛商学院辍学的美丽女性。在公司成立之初，它被定位为女性财务管理社区的网站，因为这个团队的大多数成员都是女性，他们认为大多数女性是家庭财务状况的控制者。从2012年开始，目标客户将调整到所有用户。

Alexa von tobel，Alexa von

模式:learnvest的模式类似于在线金融咨询。它为财务规划项目支付不同的价格包(每月最低19美元)，用户可以订购个人财务规划顾问。用户和顾问之间通过电话和电子邮件进行沟通。

4.中国有类似的平台吗？

我们可以看到，在目标群体定位和服务方式的差异背后，这六个平台在美国都有一些共同的特点，如基于互联网的服务渠道、使用算法降低服务成本、运营模式简单、资本门槛低、服务费用低且透明等。这些特点，使以前的高级金融服务能够被大众所接受。在中国也有这方面的尝试。

然而，由于中国股票自动交易的政策风险，母题投资这一社会驱动模式发展较早。而自动交易平台的其他目标主要是基金和期货等投资产品。

1.社会驱动的自动财务管理从业者，如雪球，黄金贝塔和股票雷达

根据motif投资的融资记录，其4000万美元的电子轮融资由Renren.com投资，陈一舟已成为motif董事会成员。2014年9月，Renren.com刚刚在中国向Snowball.com注入了同样数额的C轮融资。雪球。com是一个与中国motif最相似的平台。

与母题相比，雪球具有更强的社会属性。在买什么方面，用户可以创建自己的投资组合，包括a股、美股和港股，并给投资组合起一个有创意的名字。评论和互动也可以在每个文件夹下进行。

由嘉实基金公司开发的手机应用程序金贝塔(Jinbeta)也可以建立股票投资组合，声称股票选择的逻辑简单明了，而且可以在零基础上找到可靠的投资组合。

股票雷达是另一个有代表性的社会投资平台，它最大的特点是可以免费跟踪股票专家。此外，股票雷达还分析新闻、股票行情、微博和研究报告等舆论，并预测股票的涨跌。

2.田弘基金下的易宝，类似于富锋的etf投资组合

2015年1月底，田弘基金推出易宝，推出田弘沪深300和田弘沪深500两个产品，分别跟踪沪深300指数和沪深500指数。田弘基金再次简化了复杂的财务条款，费率水平和认购门槛也大大降低。与财富前沿相比，易宝只需要对不同用户进行一次风险评估。

3.像钱大人和马诺特这样的定量投资从业者

两家初创企业都使用定量投资的概念，这种概念基于大数据分析，并以统计思维研究市场。投资者可以在这个平台上购买投资方案。

1月26日，钱先生接受了华盛基金、集团和next创新(ni)的天使轮融资。可以为初学者提供固定投资方案，也可以将定制的投资方案作为附加产品出售给专业人士。

另一个实践者，微网，将自己定位为淘宝商城，它不仅包括对投资者的定量投资策略评估和推荐，还包括对策略提供者的策略生产和销售。

其他初创企业包括:富时，2014年1月从idg Capital和华创资本获得了数千万美元的A系列融资，可以复制masters的外汇和贵金属交易；2014年4月，钱景财富获得盛大资本等100万笔A系列融资，可以根据用户风险偏好选择不同的投资基金组合；超级交易在2014年12月赢得了数百万天使投资(尚未正式推出)，应该是目前发布的网站上的一个社会投资平台，等等。

V.关于自动化财务管理的未来

目前，中国在这一领域刚刚起步，可能会发展成为一个成熟的模式，在每个不同的领域都有一两个赢家。在中国，这些初创企业很可能会遭遇互联网巨头和金融巨头的竞争。比如支付宝，我们还不知道它会如何发展自己的股票市场渠道，但是很容易切入。

即使在美国的这些平台上，完全依靠算法进行自动财务管理也是很少见的。在开发的早期阶段，它必须是离线顾问和在线算法匹配的结合。离线顾问增加了平台的成本。

就像余额宝一样，它也需要一定的条件才能着火。例如，在牛市中，这种由算法构建的低成本模型将非常有用，但一旦遭遇熊市，它将受到严峻的考验。

此外，它的受欢迎程度也有硬币的另一面。这种模式只适合刚刚起步的金融投资者。一旦用户积累了一定数量的财富，他们就会求助于专业的、一对一的财务顾问。